Risiko Sistematis vs Risiko Tidak Sistematis

Perbedaan Antara Risiko Sistematis dan Risiko Tidak Sistematis

Risikonya adalah tingkat ketidakpastian dalam setiap tahap kehidupan. Misalnya, saat menyeberang jalan, selalu ada risiko tertabrak kendaraan jika tindakan pencegahan tidak dilakukan. Demikian pula, di bidang investasi dan keuangan, berbagai risiko muncul karena uang yang diperoleh dengan susah payah dari individu dan perusahaan terlibat dalam siklus tersebut.

Pada artikel ini, kita akan fokus pada perbedaan antara Risiko Sistematis dan Tidak Sistematis. Risiko-risiko ini tidak dapat dihindari dalam keputusan keuangan apa pun, dan karenanya, seseorang harus diperlengkapi untuk menanganinya jika terjadi.

• Risiko Sistematis tidak memiliki definisi khusus tetapi merupakan risiko inheren yang ada di pasar saham. Risiko ini berlaku untuk semua sektor tetapi dapat dikendalikan. Jika ada pengumuman atau peristiwa yang berdampak pada keseluruhan pasar saham, maka akan mengalir reaksi yang konsisten yang merupakan risiko sistematis. Misalnya, jika Obligasi Pemerintah menawarkan imbal hasil 5% dibandingkan dengan pasar saham, yang menawarkan pengembalian minimal 10%. Tiba-tiba, pemerintah mengumumkan beban pajak tambahan sebesar 1% atas transaksi pasar saham; ini akan menjadi risiko sistematis yang memengaruhi semua saham dan dapat membuat obligasi Pemerintah lebih menarik.
• Risiko Tidak Sistematis adalah ancaman khusus industri atau perusahaan dalam setiap jenis investasi. Ini juga dikenal sebagai "Risiko Spesifik", "Risiko yang dapat Diversifikasi", atau "Risiko Sisa". Ini adalah risiko yang ada tetapi tidak direncanakan dan dapat terjadi kapan saja sehingga menyebabkan gangguan yang meluas. Misalnya, jika staf industri penerbangan melakukan pemogokan tanpa batas, maka hal ini akan menimbulkan risiko pada saham industri penerbangan dan jatuhnya harga saham yang berdampak pada industri ini.

Perlu diingat rumus di bawah ini, yang secara singkat menyoroti pentingnya 2 jenis risiko yang dihadapi oleh semua jenis investor:

Risiko di atas tidak dapat dihindari, namun dampaknya dapat dibatasi dengan bantuan diversifikasi saham ke sektor yang berbeda untuk menyeimbangkan efek negatifnya.

Kursus yang Direkomendasikan

• Pelatihan Analis Keuangan Lengkap
• Pelatihan Pemodelan Perbankan Investasi
• Pelatihan Sertifikasi M&A

Risiko Sistematis vs. Infografis Risiko Tak Sistematis

Sekarang mari kita lihat perbedaan antara Risiko Sistematis vs. Risiko Tidak Sistematis dalam format infografis.

Apa itu Risiko Sistematis?

Risiko inilah yang menyoroti kemungkinan runtuhnya seluruh sistem keuangan atau pasar saham yang menyebabkan dampak bencana pada seluruh sistem di negara tersebut. Ini mengacu pada risiko yang disebabkan oleh ketidakstabilan sistem keuangan, peristiwa yang berpotensi bencana atau istimewa terhadap keterkaitan, dan saling ketergantungan lainnya di pasar secara keseluruhan.

Mari kita pertimbangkan contoh di bawah ini untuk pemahaman yang lebih jelas:

Misalnya, Tuan 'A' telah membuat portofolio yang terdiri dari 500 saham perusahaan Media, 500 obligasi Korporasi, dan 500 obligasi Pemerintah. Bank Sentral telah mengumumkan penurunan suku bunga baru-baru ini karena Tuan 'A' ingin mempertimbangkan kembali dampaknya terhadap portofolionya dan bagaimana dia dapat mengatasinya. Mengingat Beta portofolio adalah 2.0, diasumsikan bahwa pengembalian portofolio akan berfluktuasi 2.0 kali lebih banyak daripada pengembalian pasar.

Jika pasar melonjak 3%, portofolio akan meningkat 3% * 2,0 = 6%. Di sisi lain, jika pasar turun 3%, portofolio keseluruhan juga akan turun 6%. Karenanya, Tuan 'A' harus menurunkan eksposur saham dan mungkin meningkatkan eksposur pada obligasi karena fluktuasi obligasi tidak tajam dibandingkan dengan saham. Alokasi aset dapat dianggap sebagai 250 saham perusahaan Media, 500 Obligasi Korporasi, dan 750 obligasi kota. Ini mungkin tampak seperti mode defensif, tetapi obligasi kota mungkin yang paling aman dalam hal default yang menawarkan pengembalian yang stabil.

Umumnya, investor yang menghindari risiko akan lebih memilih portofolio beta kurang dari 1 sehingga mereka harus menanggung kerugian yang lebih rendah jika terjadi penurunan pasar yang tajam. Di sisi lain, pengambil risiko akan lebih memilih sekuritas dengan beta tinggi yang bertujuan untuk pengembalian yang lebih tinggi.

Sumber risiko sistematis dapat berupa:

• Ketidakstabilan politik atau keputusan Pemerintah lainnya yang berdampak luas
• Keruntuhan ekonomi dan Resesi
• Perubahan undang-undang perpajakan
• Bencana alam
• Kebijakan Investasi Asing

Risiko sistematis sulit untuk dimitigasi karena sifatnya yang melekat dan tidak harus dikendalikan oleh individu atau kelompok. Tidak ada metode yang didefinisikan dengan baik untuk menangani risiko tersebut. Namun, sebagai investor, seseorang dapat mempertimbangkan diversifikasi ke dalam berbagai sekuritas untuk mungkin mengurangi dampak dari situasi khusus, menyebabkan efek riak dari risiko tersebut.

Apa itu Risiko Tak Sistematis?

Juga dikenal sebagai risiko Diversifiable atau Non-sistematis, ini adalah ancaman yang terkait dengan sekuritas tertentu atau portofolio sekuritas. Investor membangun portofolio yang terdiversifikasi ini untuk mengalokasikan risiko pada berbagai kelas aset. Mari kita pertimbangkan contoh pemahaman yang lebih jelas:

Pada tanggal 1 Maret 2016, Mr. Matthew menginvestasikan $ 50.000 dalam portofolio yang terdiversifikasi, yang menginvestasikan 50% pada saham perusahaan Automobile, 20% pada saham IT, dan sisanya 30% pada saham perusahaan Airline. Pada tanggal 28 Februari 2017, nilai portofolio ditingkatkan menjadi $ 57.500 sehingga menghasilkan pertumbuhan tahunan sebesar 15% [$ 57.500 - $ 50.000 * 100]

Suatu hari yang cerah, dia mengetahui bahwa salah satu maskapai penerbangan telah gagal membayar gaji karyawan karena karyawan tersebut melakukan pemogokan, dan maskapai penerbangan lain diharapkan mengikuti taktik yang sama. Investor khawatir dan salah satu pilihan yang harus dipertimbangkan oleh Mr. Matthew adalah mempertahankan investasinya dengan harapan masalah terselesaikan atau dia dapat mengalihkan dana tersebut ke sektor lain yang mengalami stabilitas atau mungkin mengalihkannya ke investasi obligasi. .

Beberapa contoh risiko tidak sistematis lainnya adalah:

• Perubahan regulasi yang berdampak pada satu industri
• Masuknya pesaing baru di pasar
• Perusahaan yang terpaksa menarik kembali salah satu produknya (Misalnya, ponsel Galaxy Note 7 ditarik oleh Samsung karena baterainya mudah terbakar)
• Perusahaan yang terekspos melakukan aktivitas penipuan dengan laporan keuangannya (Misalnya, komputer Satyam memalsukan neraca mereka)
• Taktik serikat pekerja untuk manajemen senior untuk memenuhi tuntutan mereka

Adanya risiko tidak sistematis berarti pemilik sekuritas perusahaan berisiko mengalami perubahan nilai efek yang merugikan akibat risiko yang ditimbulkan oleh organisasi. Diversifikasi merupakan salah satu pilihan untuk mengurangi dampak, namun tetap akan tetap tunduk pada risiko sistematis yang berdampak pada keseluruhan pasar. Lebih banyak lagi adalah diversifikasi; lebih rendah akan menjadi risiko sisa di posisi keseluruhan. Risiko unsystematic diukur dan dikelola melalui penerapan berbagai perangkat manajemen risiko, termasuk pasar derivatif. Investor dapat mewaspadai risiko tersebut, namun berbagai jenis risiko yang tidak diketahui dapat muncul kapan saja, sehingga meningkatkan tingkat ketidakpastian.

Risiko Sistematis dan Perbedaan Risiko Tidak Sistematis

Mari kita pahami perbedaan antara Risiko Sistematis vs. Risiko Tidak Sistematis secara detail:

1. Risiko sistematis adalah kemungkinan kerugian yang terkait dengan seluruh pasar atau segmen. Padahal, risiko tidak sistematis dikaitkan dengan industri, segmen, atau keamanan tertentu.
2. Risiko sistematis tidak dapat dikendalikan sejak skala besar, dan banyak faktor yang terlibat. Padahal, risiko tidak sistematis dapat dikontrol karena terbatas pada bagian tertentu. Risiko tidak sistematis disebabkan karena faktor internal yang dapat dikendalikan atau dikurangi dalam waktu yang relatif singkat.
3. Risiko Sistematis mempengaruhi banyak sekuritas di pasar karena dampak yang meluas seperti penurunan suku bunga oleh Bank Sentral suatu negara. Sebaliknya, risiko Unsystematic akan mempengaruhi saham / sekuritas dari perusahaan atau sektor tertentu, misalnya pemogokan yang disebabkan oleh para pekerja di industri Semen.
4. Risiko Sistematis dapat dikontrol secara substansial melalui teknik seperti Hedging dan alokasi Aset. Sebaliknya, risiko tidak sistematis dapat dihilangkan melalui diversifikasi portofolio.
5. Risiko Sistematis dibagi menjadi 3 kategori, yaitu Risiko Suku Bunga, Risiko Daya Beli, dan Risiko Pasar. Sebaliknya, Risiko Unsistematis dibagi menjadi dua kategori besar, yaitu Risiko Bisnis dan Risiko Keuangan.

Risiko Sistematis vs. Risiko Tidak Sistematis (Tabel Perbandingan)

Kesimpulan

Setiap investasi akan memiliki risiko inheren yang terkait dengannya, yang tidak dapat dihindari. Risiko Sistematis vs. Risiko Tidak Sistematis menyoroti faktor-faktor yang harus diterima saat melakukan investasi apa pun.

Risiko ini tidak memiliki definisi khusus, tetapi ini akan menjadi bagian dari investasi keuangan apa pun. Meskipun Risiko Sistematis dan Risiko Tidak Sistematis jenis risiko ini tidak dapat sepenuhnya dihindari, investor perlu waspada dan secara berkala menyeimbangkan kembali portofolionya atau mendiversifikasi investasinya sehingga jika terjadi peristiwa bencana, investor dapat mengurangi dampaknya jika terjadi. kejadian buruk tetapi juga memaksimalkan keuntungan jika ada pengumuman positif.

Video