Panduan untuk Pertanyaan Wawancara Ekuitas Pribadi
Setiap firma ekuitas swasta terkemuka membagi pertanyaan wawancara menjadi dua tipe dasar. Jenis pertanyaan pertama adalah untuk semua orang. Ini untuk memahami apakah orang tersebut benar-benar cocok untuk perusahaan atau tidak. Jenis pertanyaan kedua sangat sulit. Pertanyaan-pertanyaan ini membantu pewawancara memilah yang terbaik dari yang lain.
Pada artikel ini, kami akan mengambil 20 Pertanyaan dan Jawaban Wawancara Ekuitas Pribadi (dari kedua jenis) dan akan memandu Anda untuk menjawab pertanyaan-pertanyaan itu dengan benar.
Jika Anda baru mengenal Ekuitas Pribadi, lihat sumber daya berikut ini -
- Apa itu Ekuitas Pribadi?
- Analis Ekuitas Swasta
- Pelatihan Online Ekuitas Pribadi
- Bagaimana Cara Mendapatkan Ekuitas Pribadi?
Mari kita mulai dengan Pertanyaan dalam Wawancara Ekuitas Pribadi.
# 1 - Mengapa Anda tertarik dengan Ekuitas Pribadi? Mengapa perusahaan kami?
Ini adalah Pertanyaan Wawancara ekuitas swasta umum. Pada tingkat dasar, pewawancara ingin memahami seberapa besar minat dan minat Anda terhadap private equity. Jadi untuk pertanyaan pertama, Anda perlu memberikan latar belakang pekerjaan Anda (atau magang) dan memberi tahu alasan mengapa Anda memilih untuk masuk ke ekuitas swasta. Ini akan membantu menyusun jawaban sebelumnya sehingga Anda dapat menjawabnya dengan benar.
Bagian kedua dari pertanyaan ini adalah tentang seberapa banyak yang Anda ketahui tentang perusahaan dan bagaimana tujuan Anda dan tujuan perusahaan selaras. Untuk menjawab pertanyaan ini, Anda perlu melakukan riset sebelum wawancara. Dan Anda perlu memberi tahu mereka apa yang sudah mereka ketahui tentang perusahaan (jenis dana yang mereka tangani, margin keuntungan, klien, rencana pertumbuhan, dan sebagainya).
Kursus yang Direkomendasikan
- Pelatihan Sertifikasi Online di Analis Keuangan
- Kursus Sertifikasi Online dalam Ekuitas Pribadi
- Pelatihan VC
# 2 - Menurut Anda, apa yang dilakukan perusahaan ini dengan benar? Menurut Anda apa yang kami lakukan salah?
Ini adalah pertanyaan jebakan dalam wawancara ekuitas swasta dan Anda tidak boleh tertipu.
Pertama-tama, tidak ada perusahaan yang melakukan kesalahan. Sebaliknya mereka memiliki area untuk diperbaiki.
Jadi jawaban Anda akan berada di baris yang sama. Beri tahu pewawancara tentang kekuatan perusahaan dan jenis kesepakatan apa yang telah ditutup dan bagaimana hal itu menambah nilai bagi pelanggannya. Namun, jangan membicarakan area peningkatan dengan cara yang negatif; lebih baik sebutkan secara halus tentang apa yang dapat diperbaiki dan beberapa hal tentang bagaimana hal itu dapat ditingkatkan.
# 3 - Mengapa tidak bekerja untuk Hedge Fund / Portfolio Company?
Ini adalah pertanyaan jebakan dalam wawancara ekuitas swasta. Karena melalui pertanyaan ini, pewawancara mencoba untuk memahami apakah Anda benar-benar berkepentingan dengan ekuitas swasta atau tujuan akhir Anda adalah keluar dari ekuitas swasta dan bergabung dengan yang lain.
Di sini jawaban Anda akan singkat dan langsung ke sasaran.
Ceritakan semua kelebihan private equity (lingkungan kerja yang bagus, rekan kerja yang hebat, pengelolaan dana yang hebat, dll.) Dan semua kontra dari hedge fund (risiko tinggi, ketidakpastian besar, dll.). Dan kemudian beri tahu pewawancara mengapa Anda sempurna untuk ekuitas swasta.
Lihat juga perbedaan antara Private Equity dan Hedge Fund
# 4 - Bagaimana Anda membantu perusahaan Anda sebelumnya menemukan nilai?
Sebagai seorang profesional ekuitas swasta, Anda harus dapat memiliki beberapa contoh yang kuat dengan Anda di mana Anda telah membantu perusahaan Anda sebelumnya / saat ini menemukan nilai. Ini bisa menciptakan efisiensi operasional yang menghemat biaya pada kesepakatan M&A, atau bisa juga penelitian Anda yang membantu perusahaan meluncurkan layanan / lini produk baru.
Apa pun yang Anda sebutkan, pastikan itu adalah sesuatu yang Anda punya bukti dan di mana Anda dapat menggunakan angka-angka tertentu untuk menggambarkan apa yang Anda bicarakan.
# 5 - Apa yang membuat rekan / peneliti / pembuat kesepakatan private equity menjadi hebat?
Perusahaan ekuitas swasta menginginkan tiga hal -
- Untuk menemukan peluang investasi baru, berulang & lebih baik.
- Untuk menghasilkan lebih banyak uang &
- Untuk menghemat lebih banyak uang.
Sebagai karyawan private equity, pekerjaan Anda akan sama. Dan Anda akan menjawab pertanyaan ini dengan menceritakan sesuatu yang sejalan seperti menemukan peluang baru dan reguler untuk menciptakan nilai, menyampaikan hal-hal yang Anda katakan akan Anda lakukan, dan menghemat biaya melalui penelitian dan efisiensi operasional.
# 6 - Tren industri apa yang akan Anda lihat ketika Anda mencari investasi potensial?
Ini bukanlah pertanyaan teknis tentang wawancara ekuitas swasta. Untuk kandidat PE seperti Anda, akan lebih mudah menjawab pertanyaan ini. Inilah yang harus Anda fokuskan saat menjawab pertanyaan ini -
- Posisi pasar & keunggulan kompetitif: Sebelum LBO, penting untuk mengetahui posisi pasar & keunggulan kompetitif dari investasi potensial. Karakteristiknya mencakup hambatan masuk yang tinggi, hubungan pelanggan yang kuat & biaya peralihan yang tinggi.
- Arus kas yang stabil & berulang: Tanpa arus kas yang terus menerus dan stabil, tidak ada perusahaan PE yang akan membeli investasi.
- Berbagai pendorong untuk memicu pertumbuhan: Yang satu ini sangat penting. Hanya satu pengemudi yang tidak akan mendorong perusahaan ke tahap ekspansif. Lebih banyak pendorong, strategi pertumbuhan yang lebih terdiversifikasi, dan pelaksanaan yang lebih baik akan menjadi penting untuk pertumbuhan jangka panjang.
- Manajemen yang kuat: Sebagian besar perusahaan di industri ini harus memiliki tim manajemen yang kuat sehingga perusahaan PE dapat memperoleh panduan strategis menuju masa depan yang lebih baik.
Ini adalah kunci yang akan dilihat investor PE sebelum memikirkan LBO. Selain itu, ia juga akan melihat perubahan kebiasaan pelanggan, otomatisasi yang ditingkatkan, penerapan teknologi yang mengganggu, dll.
# 7 - Jika saya ingin melindungi sisi negatif saya, bagaimana saya akan menyusun investasi?
Cara terbaik untuk melindungi sisi negatifnya adalah dengan melakukan kesepakatan terstruktur, bahkan pada tahap investasi selanjutnya. Misalnya, pada tahun 2010, Temasek berinvestasi di GMR Energy melalui kertas terstruktur yang wajib diubah menjadi ekuitas. Temasek menginvestasikan $ 200 juta di GMR melalui anak perusahaannya yang sepenuhnya dimiliki Claymore Investments.
# 8 - Apakah Anda melihat situs web kami? Investasi apa yang paling Anda sukai? Dan mengapa?
Untuk menjawab pertanyaan ini, yang perlu Anda lakukan adalah meneliti tentang perusahaan sebelum Anda pergi untuk wawancara. Lihat situs web mereka. Cari tahu tentang investasi mereka. Dan telusuri setiap kemungkinan berita tentang perusahaan. Dan kemudian analisis apa yang Anda suka dan apa yang tidak Anda sukai.
Dan kemudian buat laporan yang dapat memberi tahu mereka tentang preferensi Anda. Jika Anda dapat menjelaskan sedikit dan menunjukkan laporannya kepada mereka, mereka akan mengerti bahwa Anda telah menyelesaikan pekerjaan rumah Anda dan Anda sangat tulus tentang pekerjaan ini.
# 9 - Jika Anda hanya dapat melihat satu laporan keuangan, apakah itu dan mengapa?
Ini adalah pertanyaan wawancara ekuitas swasta dasar, tetapi sering ditanyakan.
Kebanyakan orang memilih laporan laba rugi karena metode akuntansi akrual. Tetapi pernyataan yang paling penting untuk dianalisis sebelum apa pun adalah laporan arus kas karena melalui laporan arus kas hanya Anda yang dapat melihat gambaran sebenarnya tentang berapa banyak uang yang masuk dan berapa yang keluar terlepas dari keuntungan dan pendapatan yang besar.
# 10 - Jika Anda dapat memilih dua laporan keuangan, apa itu dan mengapa?
Ini adalah variasi dari pertanyaan sebelumnya tetapi jawaban untuk pertanyaan ini akan sangat berbeda.
Jawabannya adalah neraca dan laporan laba rugi. Jika Anda memiliki nilai awal tahun dan akhir tahun untuk semua item di neraca bersama dengan laporan laba rugi, Anda dapat membuat laporan arus kas sendiri.
# 11 - Bagaimana Anda memverifikasi informasi dalam buku kesepakatan yang diberikan oleh bankir investasi?
Untuk menjawab pertanyaan wawancara private equity ini, Anda harus memiliki pengalaman sebelumnya dalam berurusan dengan bankir investasi atau Anda harus bertanya kepada seseorang yang pernah berurusan dengan bankir investasi.
Biasanya, Anda perlu membuat kerangka pertanyaan untuk memeriksa informasi yang disebutkan oleh bankir investasi dalam buku kesepakatan.
Bill Snow, penulis Mergers & Acquisitions for Dummies telah menyebutkan bahwa Anda dapat mulai mengajukan pertanyaan-pertanyaan berikut untuk memulai pemeriksaan referensi dan nanti jika Anda perlu menggali lebih dalam, Anda perlu melakukannya juga -
- Apakah mereka memberi Anda nilai yang Anda bayarkan?
- Apakah mereka mempertahankan integritas (apakah mereka melakukan apa yang mereka katakan akan mereka lakukan)?
- Apakah mereka menghadiri semua pertemuan yang mereka katakan akan mereka hadiri?
- Jika pembeli telah mencoba untuk memperdagangkan kembali kesepakatan tersebut, bagaimana bankir investasi telah menanganinya?
- Tanpa mereka, bisakah Anda melakukannya?
# 12 - Bagaimana Anda menangani situasi di mana Anda memiliki pertanyaan dan tidak ada yang memiliki jawaban?
Ini adalah pertanyaan wawancara private equity yang akan menguji ketangkasan emosional Anda dalam sebuah wawancara. Ketika pertanyaan ini diajukan, jawaban Anda akan singkat dan langsung ke sasaran.
Anda mungkin mengatakan sesuatu seperti - “Menurut saya, semuanya bisa dipikirkan. Katakanlah tidak ada yang punya jawaban untuk pertanyaan saya. Sekarang jika kita berbicara tentang "tidak ada", yang pertama adalah siapa orang-orang ini? Orang-orang ini umumnya adalah saudara, kelompok sebaya, teman, atau anggota keluarga. Tetapi bagaimana jika saya bisa bertanya kepada orang asing atau ahli? Di era konektivitas masif ini, tidak mendapatkan jawaban atas pertanyaan adalah hal yang paling langka. "
# 13 - Jika investasi Anda meningkat 25% dan sekarang Anda memiliki $ 100; berapa banyak yang kamu mulai dari awal?
Ini adalah pertanyaan wawancara private equity sederhana dan pewawancara ingin melihat seberapa cepat Anda bisa menjawabnya. 25% kenaikan pokok berarti 20% kenaikan pokok + bunga.
Itu berarti Anda telah memulai dengan = [100 - (100 * 20% 0] = $ 80.
# 14 - Apa yang Anda pilih - uang tunai $ 1 juta sekarang atau $ 2000 setiap bulan selama sisa hidup Anda?
Ini adalah pertanyaan wawancara private equity berdasarkan nilai waktu uang.
Dari pendekatan nilai waktu uang, $ 2000 bulan ini tidak akan sama nilainya di tahun berikutnya. Nilai uang akan berkurang seiring waktu. Jadi, selalu lebih baik menerima satu juta dolar saat ini daripada mendapatkan $ 2000 per bulan selama sisa hidup Anda.
# 15 - Apakah menurut Anda pasar mega-cap LBO / M & A sudah berakhir?
Untuk menjawab pertanyaan wawancara ekuitas swasta ini, Anda harus teliti dengan peristiwa terkini di industri Anda. Baca semua yang Anda bisa. Dan tanyakan koneksi Anda - "apa yang baru di pasar?" dan menyerap pengetahuan sebanyak yang Anda bisa. Ada waktu ketika industri siap untuk kesepakatan LBO senilai $ 100 miliar. Namun belakangan ini, kejadian ini sangat jarang terjadi. Anda dapat memilih sesuatu yang telah Anda kerjakan sebelumnya (jika Anda pernah bekerja dengan dana besar-besaran) dan menjelaskan mengapa hal itu tidak memungkinkan untuk saat ini.
# 16 - Menurut Anda, apa yang akan terjadi pada LBO / M&A dalam 10 tahun mendatang?
Ini adalah pertanyaan wawancara ekuitas swasta lain yang mengharuskan Anda mengetahui tentang peristiwa terkini.
Jika Anda ingin menjadi perusahaan terkemuka, belajar harus menjadi teman terbaik Anda. Dan jika Anda menelusuri materi yang terkait dengan ekuitas swasta, LBO & M&A, dana besar-besaran, akuisisi, analisis keuangan, dll. Anda akan tahu apa yang harus Anda katakan untuk pertanyaan ini.
Pada dasarnya, Anda perlu memberikan sudut pandang Anda. Dan jika Anda dapat mengutip contoh mengapa Anda mengatakan apa yang Anda katakan, itu akan memisahkan Anda dari orang banyak.
# 17 - MNC Company telah bergumul dengan real estate. Apa yang akan Anda lakukan - menghancurkannya atau mencoba menghidupkan kembali bisnis?
Anda dapat mengharapkan pertanyaan wawancara ekuitas swasta hipotetis yang khas seperti ini. Yang perlu Anda ketahui untuk menjawab pertanyaan ini adalah mendapatkan informasi tentang peristiwa penting terkini di industri serupa.
Angkat itu dan jelaskan bagaimana Anda akan menangani situasi khusus ini.
# 18 - Jika Anda memiliki kesempatan untuk mengejar perusahaan S, apakah Anda akan mengejarnya? Dan mengapa?
Ini adalah pertanyaan wawancara ekuitas swasta hipotetis khas lainnya. Jika pewawancara berbicara tentang Perusahaan S, mungkin perusahaan ini ada dalam berita.
Jika Anda melihat bahwa perusahaan ini memiliki banyak hutang dan tidak ada kemungkinan keuntungan, tentunya Anda harus mengatakan "tidak" dan jika perusahaan memiliki laporan keuangan yang layak, tetapi ada beberapa masalah operasional, Anda perlu menjelaskan bagaimana Anda akan mengambilnya. tantangan.
# 19 - Jika Anda ingin meningkatkan IRR, tuas berbeda apa yang dapat digunakan?
Ini adalah pertanyaan wawancara ekuitas swasta teknis dan Anda perlu mengetahui jawaban pastinya.
Berikut beberapa kemungkinan tuas yang dapat Anda gunakan -
- Anda dapat meningkatkan jumlah hutang dalam kesepakatan itu. Ini akan meningkatkan leverage.
- Anda dapat mengurangi harga pembelian yang harus dibayar oleh perusahaan ekuitas swasta untuk membeli.
- Anda juga dapat meningkatkan tingkat pertumbuhan perusahaan untuk meningkatkan pendapatan operasional / EBITDA perusahaan.
Juga, lihat artikel rinci tentang NPV vs IRR
# 20 - Apakah Anda pernah berinvestasi di maskapai penerbangan? Jika ya, mengapa? Jika tidak, mengapa tidak?
Jawabannya mungkin berbeda dari orang ke orang, tetapi maskapai penerbangan tidak terlalu menguntungkan di tingkat permukaan.
Untuk menyebutkan sudut pandang statistik, maskapai penerbangan domestik AS telah melaporkan laba bersih negatif dalam 23 dari 31 tahun sejak deregulasi. Namun, maskapai penumpang telah membuat pertumbuhan yang konsisten selama bertahun-tahun, sekitar 4,9% per tahun dalam hal pesawat dan 3,6% dalam hal kursi pesawat.
Tetapi meskipun setelah semua ini, maskapai penerbangan adalah investasi yang sangat berisiko dan lebih baik tidak melakukannya.
Dalam analisis akhir
Untuk memecahkan wawancara di perusahaan ekuitas swasta terkemuka adalah hal yang besar. Dan Anda perlu memiliki berbagai macam ilmu di bidang industri keuangan, ekonomi, matematika, statistika, manajemen bisnis, urusan terkini, dan berbagai mata pelajaran lainnya untuk bisa menjawab pertanyaan. Jadi idenya adalah menjadi orang yang tahu segalanya.
20 pertanyaan teratas di atas akan membantu Anda mempersiapkan jenis Pertanyaan Wawancara Ekuitas Pribadi yang akan Anda tanyakan dalam sebuah wawancara.
Persiapkan dengan keras. Semua yang terbaik untuk wawancara Anda!
