Derajat Formula Leverage Keuangan

Formula untuk Menghitung Tingkat Leverage Keuangan

Derajat rumus leverage keuangan menghitung perubahan laba bersih yang terjadi karena perubahan laba sebelum bunga dan pajak perusahaan; ini membantu dalam menentukan seberapa sensitif laba perusahaan terhadap perubahan struktur modal.

Derajat leverage keuangan (DFL) mengacu pada sensitivitas laba bersih terhadap fluktuasi yang disebabkan oleh perubahan struktur modal, dan ini berkisar pada konsep yang digunakan dalam evaluasi jumlah hutang yang harus dibayar perusahaan. .

Rumusnya diturunkan dengan membagi persentase perubahan laba bersih dengan persentase perubahan laba sebelum bunga dan pajak (EBIT) dan secara matematis direpresentasikan sebagai,

Di sisi lain, dapat juga diturunkan EBIT dibagi laba sebelum pajak (EBT) perusahaan, yang secara matematis direpresentasikan sebagai,

Perhitungan Langkah demi Langkah

Langkah 1: Pertama, tentukan laba bersih tahun tertentu dari laporan laba rugi. Kemudian, hitung persentase perubahan laba bersih dengan mengurangkan laba bersih tahun sebelumnya dengan laba bersih tahun berjalan lalu membaginya dengan laba bersih tahun sebelumnya.

% perubahan laba bersih = (laba bersih _{tahun berjalan} - laba bersih _{tahun lalu)} / laba bersih _{tahun sebelumnya} * 100%

Langkah 2: Selanjutnya, tentukan EBIT untuk tahun tertentu dengan menambahkan kembali beban bunga dan pajak ke laba bersih, yang semuanya merupakan item baris dari laporan laba rugi. Kemudian, hitung persentase perubahan EBIT dengan mengurangkan EBIT tahun sebelumnya dari tahun berjalan lalu membagi hasilnya dengan EBIT tahun sebelumnya.

% perubahan EBIT = (EBIT _{tahun berjalan} - EBIT _{tahun sebelumnya)} / EBIT _{tahun sebelumnya} * 100%

Langkah 3: Akhirnya, Formula DFL dapat dihitung dengan membagi persentase perubahan pendapatan bersih (langkah 1) dengan persentase perubahan EBIT (langkah 2), seperti yang ditunjukkan di atas.

Rumus kedua untuk perhitungan tingkat leverage keuangan dapat diturunkan dengan menggunakan langkah-langkah berikut:

Langkah 1: Pertama, tentukan laba bersih dari laporan laba rugi kemudian hitung EBIT perusahaan dengan menambahkan kembali beban bunga dan pajak ke laba bersih.

EBIT = Pendapatan bersih + Beban bunga + Pajak

Langkah 2: Selanjutnya, hitung EBT perusahaan dengan mengurangi beban bunga dari EBIT.

EBT = EBIT - Beban bunga

Langkah 3: Akhirnya, rumus DFL dapat dihitung dengan membagi EBIT perusahaan (langkah 1) dengan EBT (langkah 2), seperti yang disebutkan di atas.

Derajat Contoh Leverage Keuangan

Mari kita lihat beberapa contoh sederhana hingga lanjutan untuk memahaminya dengan lebih baik.

Anda dapat mengunduh Template Excel Derajat Formula Leverage Keuangan ini di sini - Template Derajat Formula Formula Leverage Keuangan

Contoh 1

Mari kita ambil contoh Perusahaan XYZ Ltd, yang telah mencatatkan laba bersih sebesar $ 400.000 pada tahun berjalan dibandingkan dengan $ 300.000 pada tahun sebelumnya. Pada tahun berjalan, beban bunga dan pajak perusahaan masing-masing sebesar $ 59.000 dan $ 100.000, sedangkan pada tahun sebelumnya masing-masing sebesar $ 40.000 dan $ 90.000. Tentukan DFL untuk Perusahaan XYZ Ltd.

Gunakan data berikut untuk menghitung tingkat rumus leverage keuangan.

Untuk perhitungan tingkat financial leverage terlebih dahulu kita akan menghitung nilai-nilai berikut,

% Perubahan Pendapatan Bersih

% Perubahan Laba Bersih = Perubahan laba bersih / Laba bersih _{tahun sebelumnya} * 100%

= $ 100.000 / $ 300.000 * 100%

= 33,33%

EBIT untuk Tahun Berjalan

EBIT _{tahun berjalan} = Laba bersih _{tahun berjalan} + Beban bunga _{tahun berjalan} + Pajak _{tahun berjalan}

= $ 400.000 + $ 59.000 + $ 100.000

= $ 559.000

EBIT untuk Tahun Sebelumnya

EBIT _{tahun sebelumnya} = Laba bersih _{tahun sebelumnya} + Beban bunga _{tahun sebelumnya} + Pajak _{tahun sebelumnya}

= $ 300.000 + $ 40.000 + $ 90.000

= $ 430.000

% Perubahan EBIT

% perubahan EBIT = Perubahan EBIT / EBIT _{tahun sebelumnya} * 100%

= $ 129.000 / $ 430.000 * 100%

= 30,00%

Nah, perhitungan rumus derajat financial leverage adalah sebagai berikut,

• Formula DFL =% perubahan laba bersih /% perubahan EBIT
• Rumus DFL = 33,33% / 30,00%

Derajat Leverage Keuangan akan -

DFL = 1.1

Oleh karena itu, perubahan 1% dalam leverage XYZ Ltd akan mengubah pendapatan operasinya sebesar 1,11%.

Contoh # 2

Mari kita ambil contoh Perusahaan lain, ABC Ltd, yang memiliki pendapatan bersih $ 200.000 sesuai laporan hasil tahunan terakhir. Bunga tersebut dikenakan sebesar 5% atas hutang sebesar $ 1.000.000, dan pajak yang dibayarkan adalah $ 25.000. Tentukan DFL untuk Perusahaan ABC Ltd.

Gunakan data berikut untuk menghitung tingkat leverage keuangan.

Dimana Beban bunga = Suku bunga * Hutang yang belum dibayar

= 5% * $ 1.000.000

= $ 50.000

Untuk perhitungan rumus tingkat financial leverage terlebih dahulu kita akan menghitung nilai sebagai berikut,

EBIT

EBIT = Pendapatan bersih + Beban bunga + Pajak yang dibayarkan

= $ 200.000 + $ 50.000 + $ 25.000

= $ 275.000

EBT

EBT = Pendapatan bersih + Beban bunga

= $ 200.000 + $ 25.000

= $ 225.000

Adapun perhitungan rumus derajat financial leverage adalah sebagai berikut:

• Rumus DFL = EBIT / EBT
• Formula DFL = $ 275.000 / $ 225.000

Derajat Leverage Keuangan akan -

DFL = 1,22

Oleh karena itu, perubahan 1% dalam leverage ABC Ltd akan mengubah pendapatan operasinya sebesar 1,22%.

Kalkulator

Anda dapat mengunduh Derajat Kalkulator Leverage Keuangan ini.

Relevansi dan Penggunaan

Penting untuk memahami konsep derajat leverage keuangan karena menunjukkan hubungan antara struktur modal sebuah perusahaan dan pendapatan operasinya. Rasio yang rendah merupakan indikasi rendahnya persentase hutang dalam struktur permodalan suatu perusahaan, yang lagi-lagi menunjukkan bahwa sensitivitas laba bersih terhadap fluktuasi pendapatan operasional rendah, sehingga perusahaan-perusahaan tersebut lebih stabil. Di sisi lain, rasio yang tinggi menunjukkan persentase hutang yang lebih tinggi dalam struktur permodalan suatu perusahaan, dan perusahaan tersebut rentan karena laba bersihnya lebih responsif terhadap fluktuasi pendapatan operasional.