Perusahaan cabang

Apa yang dimaksud dengan anak perusahaan?

Anak perusahaan adalah anak perusahaan yang dikendalikan oleh perusahaan lain yang lebih dikenal dengan induk atau perusahaan induk. Pengendalian dilakukan melalui kepemilikan lebih dari 50% saham suara anak perusahaan. Entitas anak dibentuk atau diakuisisi oleh perusahaan pengendali. Dalam kasus, di mana perusahaan induk memegang 100% hak suara, struktur anak perusahaan disebut sebagai anak perusahaan yang dimiliki sepenuhnya.

Entitas anak memiliki badan hukum yang terpisah dari entitas induknya. Mereka independen dalam hal kewajiban, perpajakan, dan tata kelola. Dengan demikian, struktur anak perusahaan dapat menuntut dan dituntut secara terpisah dari induknya. Namun demikian, karena kepemilikan mayoritas, induk memiliki pengaruh besar dalam pemilihan dewan direksi anak perusahaan dan fungsinya. Badan hukum terpisah dari anak perusahaan dapat membantu perusahaan induk untuk mendapatkan manfaat pajak, melacak hasil unit secara terpisah, memisahkan risiko anak perusahaan dari perusahaan induk, menyiapkan aset untuk dijual, dll.

Jenjang Perusahaan Anak

Struktur anak perusahaan induk yang lebih besar mungkin melibatkan beberapa lapisan anak perusahaan, yang disebut sebagai anak perusahaan lapis pertama, anak perusahaan lapis kedua, anak perusahaan lapis ketiga dan seterusnya.

Seperti yang ditunjukkan pada contoh anak perusahaan Gambar 1, di mana perusahaan paling atas dalam struktur berjenjang tidak dimiliki oleh perusahaan lain mana pun, anak perusahaan yang dikendalikan oleh perusahaan ini adalah anak perusahaan lapis pertama. Jika anak perusahaan lapis pertama memiliki lebih dari 50% saham di entitas lain, entitas ini disebut sebagai anak perusahaan lapis kedua dan seterusnya.

Contoh Perusahaan Anak

Contoh Perusahaan Anak Perusahaan # 1 - Walt Disney

Perusahaan Walt Disney memiliki lebih dari 50 anak perusahaan. Daftar sebagian dari perusahaan anak disediakan di bawah ini

Anda dapat melihat daftar lengkapnya di sini

Contoh Perusahaan Anak Perusahaan # 2 - Nike Inc

Nike Inc memiliki lebih dari 100 anak perusahaan. Daftar sebagian anak perusahaan disediakan di bawah ini.

Anda dapat melihat daftar lengkap anak perusahaan di sini

Beda dengan minoritas perusahaan holding dan perusahaan asosiasi

  • Anak perusahaan adalah entitas di mana induk atau perusahaan induk memiliki lebih dari 50% saham pemungutan suara.
  • Sebaliknya, jika induk memegang 20% ​​-50% saham suara di perusahaan lain, perusahaan tersebut disebut sebagai perusahaan asosiasi.
  • Selanjutnya, jika orang tua memiliki kurang dari 20% saham perusahaan lain, investasi tersebut merupakan investasi pasif minoritas.

Dalam kasus struktur anak perusahaan, laporan keuangan anak perusahaan digabungkan dengan laporan induk dan laporan keuangan konsolidasi dilengkapi dengan hasil yang berdiri sendiri dalam laporan keuangan induk yang diaudit.

Untuk investasi minoritas, investasi tersebut dikategorikan sebagai investasi keuangan di sisi aset neraca induk sedangkan dividen yang diterima disajikan dalam laporan laba rugi di bawah pendapatan keuangan.

Perlakuan Akuntansi Anak Perusahaan

Laporan keuangan konsolidasian perlu memasukkan semua anak perusahaan dari entitas induk. Semua saldo, transaksi, pendapatan, dan biaya intragroup dieliminasi selama konsolidasi. Harus ada keseragaman dalam kebijakan akuntansi untuk transaksi serupa saat menggabungkan akun.

  • Untuk laporan laba rugi konsolidasi, 100% dari pendapatan dan beban anak perusahaan disertakan. Setiap laba bersih yang dapat diatribusikan kepada kepentingan nonpengendali struktur anak perusahaan dikurangkan dari laba bersih konsolidasian untuk mendapatkan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada induk perusahaan.
  • Pada baris yang sama, 100% dari aset dan kewajiban anak perusahaan dimasukkan dalam Neraca Konsolidasi dan kepentingan nonpengendali dari anak perusahaan dicatat sebagai pos terpisah di bawah bagian ekuitas, menandainya sebagai kepentingan nonpengendali pada anak perusahaan atau minoritas. Bunga.
  • Harga pembelian anak perusahaan yang diakuisisi di atas nilai wajarnya dilaporkan sebagai Goodwill di neraca Induk dan diklasifikasikan sebagai aset yang tidak dapat diidentifikasi.
  • Untuk kepemilikan lebih dari 80%, orang tua diwajibkan untuk menyerahkan pengembalian pajak konsolidasi.

Perusahaan Anak yang Dikonsolidasi dan Tidak Dikonsolidasi

  • Sesuai peraturan, perusahaan induk diharuskan untuk mengkonsolidasikan semua keuangan anak perusahaan. Namun, anak perusahaan mungkin tetap tidak dikonsolidasi dalam kasus yang jarang terjadi seperti ketika struktur perusahaan anak mengalami kebangkrutan dimana induk tidak dapat mengendalikan operasi anak perusahaan.
  • Perusahaan semacam itu diperlakukan sebagai investasi ekuitas dan dicatat dengan cara yang sama seperti investasi asosiasi dicatat di neraca perusahaan induk.

Struktur Perusahaan Anak dan Kombinasi Bisnis Lainnya

Kombinasi bisnis dapat dikategorikan sebagai merger atau akuisisi, konsolidasi dan entitas bertujuan khusus.

Sementara struktur anak perusahaan memiliki identitas aslinya sendiri dan struktur organisasi yang ada bahkan setelah diakuisisi oleh induk atau perusahaan induk, merger mengakibatkan penyerapan perusahaan yang lebih kecil ke dalam perusahaan yang lebih besar yang membelinya, sehingga perusahaan yang bergabung tidak ada lagi. . Konsolidasi adalah pembentukan perusahaan yang benar-benar baru melalui kombinasi dua perusahaan sementara entitas tujuan khusus dibuat oleh perusahaan sponsor untuk tujuan khusus atau proyek.

Masalah Penilaian dalam Cross Holdings- EV / EBITDA

Perusahaan dengan kepemilikan silang dihadapkan pada masalah penilaian seperti dalam kasus estimasi EV / EBITDA. Ketika suatu holding dikategorikan sebagai kepemilikan minoritas, pendapatan operasional perusahaan induk tidak mencerminkan pendapatan dari kepemilikan minoritas. Namun, pembilang dari kelipatan tersebut memasukkan nilai pasar ekuitas yang mencakup nilai kepemilikan minoritas sehingga menyebabkan penilaian yang berlebihan atas saham induk. Oleh karena itu, nilai kepemilikan minoritas harus dikurangi untuk mendapatkan EV yang benar.

Dalam kasus kepemilikan mayoritas seperti untuk anak perusahaan, EBITDA mencakup 100% dari pendapatan operasi anak perusahaan sementara EV hanya mencerminkan porsi kepemilikan perusahaan. Hal ini dapat memberikan interpretasi yang menyesatkan dari kelipatan rendah yang dapat mengkategorikan saham perusahaan induk sebagai undervalued. Untuk kepemilikan konsolidasi, penyesuaian akan diperlukan untuk mengecualikan nilai dan pendapatan operasional dari holding dari pembilang dan penyebut masing-masing.

Kesimpulan

Bisnis yang sedang berkembang biasanya mendirikan anak perusahaan atau membeli saham pengendali di perusahaan yang sudah ada karena ini memberi mereka manfaat untuk mengembangkan bisnis mereka dengan risiko minimal. Hubungan orang tua-anak membantu dalam mengunci kewajiban dan klaim kredit dari struktur anak perusahaan, menjaga aset induk tetap aman. Mungkin juga ada sinergi spesifik lain yang menguntungkan orang tua, misalnya, peningkatan manfaat pajak, risiko atau aset yang beragam seperti pendapatan, peralatan, atau properti. Anak perusahaan, pada gilirannya, mendapatkan keuntungan dari reputasi merek perusahaan induk dan / atau sumber daya yang berharga.

Meskipun kedua perusahaan tersebut dianggap sebagai badan hukum yang terpisah untuk tujuan kewajiban, mereka dianggap sebagai satu kesatuan untuk pelaporan keuangan. Jika kepemilikan> 80%, induk dapat memperoleh manfaat pajak yang berharga dan mengimbangi keuntungan dalam satu bisnis dengan kerugian di bisnis lain.

Biaya hukum yang dikeluarkan untuk memperoleh anak perusahaan biasanya lebih kecil daripada biaya merger. Selanjutnya, akuisisi anak perusahaan di tanah asing menghasilkan manfaat pajak selain dari kemudahan kondisi bisnis dengan negara yang kurang kooperatif. Ini membantu meningkatkan pangsa pasar dan mendapatkan keunggulan kompetitif melalui skala ekonomi.