Berapa Nilai Tercatat Obligasi?
Nilai tercatat obligasi juga dikenal sebagai nilai buku atau nilai tercatat obligasi dan tidak lain adalah jumlah total nilai nominal dan premi yang belum diamortisasi (jika ada) dikurangi diskon yang belum diamortisasi (jika ada) dari obligasi dan jumlah ini biasanya adalah diproyeksikan pada neraca perusahaan penerbit.
Diketahui bahwa harga obligasi berfluktuasi karena berfluktuasi setiap hari. Karena harganya tidak konstan, hal ini menyebabkan obligasi diperdagangkan dengan harga premium atau diskonto sesuai dengan perbedaan antara tingkat bunga pasar dan bunga obligasi pada tanggal penerbitan. Premi atau diskonto ini diamortisasi selama umur obligasi, sehingga nilai obligasi sama dengan nilai nominal saat jatuh tempo.
Bagaimana Menghitung Nilai Tercatat Obligasi?
Metode suku bunga efektif adalah salah satu cara paling umum untuk amortisasi premi dan diskon dan mungkin salah satu metode termudah untuk menghitung nilai tercatat.
Untuk mempermudah, anggaplah sebuah perusahaan yang menerbitkan obligasi 3 tahun dengan nilai nominal $ 100.000 memiliki tingkat kupon tahunan 8%. Para investor memandang perusahaan tersebut memiliki risiko yang cukup besar dan bersedia membeli obligasi hanya jika menawarkan hasil yang lebih tinggi yaitu 10%.
Karena YTM (hasil hingga jatuh tempo) 10% lebih tinggi dari tingkat kupon (8%), obligasi akan dijual dengan harga diskon. Jadi, nilai tercatatnya harus lebih kecil dari nilai nominalnya sebesar $ 100.000.
Mari kita pertimbangkan contoh lain di bawah ini dengan jadwal Amortisasi Obligasi untuk nilai nominal obligasi $ 600.000 untuk pemahaman yang lebih baik:
Di bawah ini adalah dasar perhitungannya:
- A = $ 600.000 * 0,06
- B = E * 0,12
- C = A - B
- D = Pembayaran sebelumnya diskon yang belum diamortisasi dikurangi diskonto saat ini yang diamortisasi
- E = Saldo tercatat sebelumnya dikurangi diskonto saat ini diamortisasi
Setiap kali ada penerbitan obligasi, akun premium atau diskonto dibuat yang terdiri dari selisih antara nilai nominal obligasi dan uang tunai yang dikumpulkan melalui penjualan obligasi. Pada saat mencatatnya dalam laporan keuangan, premi atau diskonto obligasi dijaring dengan hutang obligasi untuk menghitung nilai tercatat obligasi.
Nilai tercatat / nilai buku obligasi adalah jumlah uang sebenarnya yang harus dibayarkan penerbit kepada pemegang obligasi pada titik waktu tertentu. Ini adalah nilai nominal obligasi dikurangi diskon yang tersisa atau termasuk premi yang tersisa.
Mencatat Nilai Tercatat Obligasi pada Laporan Keuangan
Nilai tercatat atau nilai buku hutang obligasi termasuk jumlah berikut yang semuanya ditemukan dalam akun kewajiban terkait obligasi:
- Nilai nominal obligasi adalah saldo kredit dalam akun Hutang obligasi
- Diskonto yang belum diamortisasi terkait adalah saldo debet di akun kontra kewajiban sebagai 'Diskonto Hutang Obligasi'.
- Premi yang belum diamortisasi terkait adalah saldo kredit di akun kewajiban tambahan sebagai 'Premium atas Hutang Obligasi'
- Biaya obligasi yang belum diamortisasi terkait adalah saldo debet di akun kontra kewajiban
Perlu dicatat bahwa diskonto, premi, dan biaya penerbitan diamortisasi dengan benar sampai saat nilai buku obligasi diperlukan.
- Nilai tercatat obligasi pada saat jatuh tempo akan setara dengan nilai nominal (jumlah di mana penerbit membayar bunga dan harus dilunasi pada akhir periode. Untuk obligasi yang dijual dengan harga diskonto, nilai tercatatnya akan naik dan sama dengan nominalnya. nilai jatuh tempo.
- Sebaliknya, untuk obligasi yang dijual dengan harga premium, nilai tercatatnya akan turun dan sama dengan nilai nominal saat jatuh tempo.
Struktur obligasi tertentu dapat memiliki jumlah penebusan yang berbeda dari nilai nominalnya dan juga dapat dikaitkan dengan kinerja aset seperti FOREX, indeks komoditas, dll. Hal ini dapat mengakibatkan investor menerima lebih atau kurang dari nilai aslinya pada saat jatuh tempo.
