Analisis Neraca

Apa itu Analisis Neraca?

Analisis neraca adalah analisis aset, kewajiban, dan modal pemilik perusahaan oleh berbagai pemangku kepentingan untuk tujuan mendapatkan posisi keuangan bisnis yang benar pada titik waktu tertentu.

Ini adalah analisis lengkap item di neraca pada berbagai interval waktu, seperti triwulanan, tahunan, dan digunakan oleh pemegang saham, investor, dan lembaga untuk memahami posisi keuangan perusahaan secara rinci. Analisis Neraca berikut memberikan gambaran garis besar yang paling umum digunakan oleh investor dan analis keuangan untuk menganalisis suatu perusahaan. Tidak mungkin menyediakan satu set analisis lengkap yang membahas setiap variasi dalam setiap situasi karena ada ribuan variabel.

Pada artikel ini, kami telah membagi analisis kami menjadi dua bagian -

• # 1 -Analisis Aset
• # 2 - Analisis Kewajiban

Mari kita bahas masing-masing secara rinci -

# 1 - Bagaimana melakukan Analisis Aset di Neraca?

Aset mencakup aset tetap atau aset tidak lancar dan aset lancar.

A) Aset Tidak Lancar

Aset tidak lancar termasuk item aset tetap seperti pabrik & peralatan properti (APD). Analisis aset tetap tidak hanya melibatkan perhitungan potensi penghasilan aset dan penggunaannya tetapi juga perhitungan masa manfaatnya. Efisiensi aset tetap dapat dianalisis dengan menghitung rasio perputaran aset tetap.

Rasio Perputaran Aset Tetap

Rasio ini lebih penting bagi industri manufaktur dibandingkan dengan industri lain karena ada pembelian properti, pabrik & peralatan yang substansial dalam urusan manufaktur untuk mendapatkan hasil yang dibutuhkan.

Rumus Rasio Perputaran Aset Tetap -

Dimana,

• Penjualan bersih adalah penjualan dikurangi pengembalian dan diskon
• Dan rata-rata aset tetap = (membuka aset tetap + menutup aset tetap) / 2

Misalnya, Tricot Inc. melaporkan penjualannya untuk tahun keuangan 2018-19 sebagai $ 400.000, dan dari penjualan ini yang dikembalikan adalah $ 4.000. Selain itu, ia melaporkan total properti, pabrik, dan peralatan (APD) pada 31 Maret 2019 sebesar $ 200.000. Saldo PPE per 1 April 2018 adalah $ 160.000.

• Sekarang penjualan bersih = $ 400.000 - $ 40.000 = $ 360.000
• Aktiva tetap rata-rata = ($ 160.000 + $ 200.000) / 2 = $ 180.000

Jadi, Rasio Perputaran Aset Tetap akan -

Rasio ini mencerminkan seberapa efisien manajemen perusahaan menggunakan aset tetap substansial dalam menghasilkan pendapatan perusahaan. Semakin tinggi rasionya, semakin tinggi efisiensi aset tetap.

B) Aset Lancar

Aset lancar adalah aset semacam itu yang kemungkinan besar akan diubah menjadi uang tunai dalam satu tahun. Aset lancar termasuk kas, piutang, dan persediaan.

Rasio yang membantu dalam analisis aset lancar adalah

Rasio saat ini

Merupakan rasio likuiditas yang mengukur kemampuan perusahaan untuk melunasi hutang jangka pendeknya.

Rumus rasio lancar adalah:

Dimana

• Aset lancar = Kas & Setara Kas + Persediaan + Piutang + aset lain yang dapat diubah menjadi uang tunai dalam setahun;
• Kewajiban Lancar = Hutang usaha + hutang jangka pendek + bagian lancar dari hutang jangka panjang

Rasio cepat

Merupakan rasio likuiditas yang mengukur posisi likuiditas jangka pendek perusahaan dengan menghitung kemampuan perusahaan untuk melunasi kewajiban lancarnya dengan menggunakan aset yang paling likuid.

Rumus Rasio Cepat

• Dimana, aset cepat = Kas & setara kas + Piutang + aset jangka pendek lainnya
• Kewajiban lancar = Hutang usaha + hutang jangka pendek + bagian lancar dari hutang jangka panjang

Contoh: Microsoft Inc. adalah perusahaan manufaktur yang melaporkan item berikut di neraca:

Sekarang Total aset lancar = $ 10.000 + $ 6.000 + $ 11.000 + $ 3.000 = $ 30.000

• Aset cepat = $ 10.000 + $ 11.000 = $ 21.000
• Total kewajiban lancar = $ 8.000 + $ 7.000 = $ 15.000
• Oleh karena itu, rasio lancar = $ 30.000 / $ 15.000 = 2: 1

Jadi, Rasio Cepat akan -

Rasio cepat = $ 21.000 / $ 15.000 = 1,4: 1

C) Uang Tunai

Investor lebih tertarik pada perusahaan yang memiliki banyak uang tunai yang dilaporkan di neraca mereka karena uang tunai tersebut menawarkan keamanan bagi investor karena dapat digunakan di masa-masa sulit. Meningkatkan uang tunai dari tahun ke tahun adalah pertanda baik, tetapi berkurangnya uang tunai dapat dianggap sebagai pertanda adanya masalah. Tetapi jika banyak kas disimpan selama bertahun-tahun, maka investor harus melihat mengapa manajemen tidak menggunakannya. Alasan untuk mempertahankan jumlah uang yang cukup besar antara lain adalah kurangnya minat manajemen terhadap peluang investasi, atau mungkin mereka berpandangan sempit, sehingga mereka tidak tahu bagaimana memanfaatkan kas tersebut. Bahkan analisis arus kas dilakukan oleh perusahaan untuk menentukan sumber penghasil kas dan penerapannya.

D) Persediaan

Persediaan adalah barang jadi yang dikumpulkan oleh perusahaan untuk dijual kepada pelanggannya. Investor akan melihat berapa banyak uang yang diikat oleh perusahaan dalam inventarisnya. Untuk menganalisa persediaan, perusahaan menghitung rasio perputaran persediaannya, yang dihitung sebagai berikut:

Rasio Perputaran Persediaan = Harga pokok penjualan / Persediaan rata-rata

Dimana,

• Harga pokok penjualan = Stok pembukaan + pembelian - Stok penutup
• Rata-rata persediaan = (Persediaan pembukaan + Persediaan penutup) / 2

Rasio ini menghitung seberapa cepat persediaan diubah menjadi penjualan. Rasio persediaan yang lebih tinggi menunjukkan bahwa barang terjual dengan cepat oleh perusahaan dan sebaliknya.

E) Piutang Usaha

Piutang adalah uang yang menjadi hak debitur perusahaan. Dengan menganalisa piutang, sebuah perusahaan menganalisa kecepatan di mana jumlah tersebut dikumpulkan dari debitur.

Untuk ini, perusahaan menghitung rasio perputaran piutang, yang dihitung sebagai berikut:

Rasio Perputaran Piutang = Penjualan kredit bersih / Rata-rata piutang

Dimana,

• Penjualan kredit bersih = Penjualan - Penjualan kembali - diskon
• Rata-rata piutang dagang = (Membuka piutang dagang + menutup piutang usaha) / 2

Rasio ini menghitung berapa kali perusahaan mengumpulkan rata-rata piutang selama periode tertentu. Semakin tinggi rasio semakin tinggi efisiensi perusahaan dalam mengumpulkan debitur.

# 2 - Bagaimana melakukan Analisis Kewajiban di Neraca?

Kewajiban meliputi kewajiban lancar dan kewajiban tidak lancar. Kewajiban lancar adalah kewajiban perusahaan yang harus dibayar dalam waktu satu tahun, sedangkan kewajiban tidak lancar adalah kewajiban yang harus dibayar setelah satu tahun.

A) Kewajiban Tidak Lancar

Hal itu bisa dilakukan dengan debt to equity ratio. Rumusnya sama adalah:

• Dimana hutang jangka panjang = hutang yang harus dilunasi setelah satu tahun
• Ekuitas pemegang saham = Modal saham ekuitas + modal saham preferensi + akumulasi keuntungan

Misalnya, Mania Inc. memiliki modal saham ekuitas sebesar $ 100.000. Cadangan dan surplusnya $ 20.000, dan hutang jangka panjangnya $ 150.000

Oleh karena itu rasio hutang terhadap ekuitas = $ 150.000 / ($ 100.000 + $ 20.000) = 1,25:

Rasio ini mengukur proporsi dana hutang dibandingkan dengan ekuitas. Ini membantu untuk mengetahui bobot relatif dari hutang dan ekuitas.

B) Kewajiban Lancar

Kewajiban lancar juga dapat dianalisis dengan bantuan rasio lancar dan rasio cepat. Kedua rasio tersebut dibahas di atas pada bagian aset lancar.

C) Ekuitas

Jumlah modal yang dikontribusikan oleh pemegang saham diwakili oleh Ekuitas dan disebut juga sebagai ekuitas pemegang saham. Ekuitas dihitung dengan mengurangkan total kewajiban dari total aset

Ada berbagai cara untuk menganalisis ekuitas.

KIJANG

Return on equity merupakan determinan penting yang menunjukkan bagaimana perusahaan tersebut mengelola modal pemegang saham. Semakin tinggi ROE, semakin baik bagi pemegang saham. Ini dihitung dengan membagi laba bersih dengan ekuitas pemegang saham.

Misalnya, XYZ memiliki pendapatan bersih $ 20 juta tahun lalu dan ekuitas pemegang saham $ 40 juta tahun lalu.

ROE = $ 20.000.000 / $ 40.000.000 = 50%

Ini menunjukkan bahwa XYZ menghasilkan laba $ 0,50 untuk setiap $ 1 ekuitas pemegang saham dengan ROE 50%.

Rasio Hutang terhadap Ekuitas

Rasio lain yang membantu menganalisis ekuitas adalah rasio hutang-ekuitas. Hal yang sama dijelaskan dalam kasus kewajiban tidak lancar di mana Mania Inc, memiliki rasio hutang-ekuitas 1,25. Perusahaan memiliki rasio hutang-ekuitas yang lebih tinggi karena hutang perusahaan lebih banyak daripada ekuitas. Rasio hutang-ekuitas yang lebih rendah menyiratkan lebih banyak stabilitas keuangan. Perusahaan yang memiliki rasio hutang-ekuitas yang lebih tinggi, seperti dalam contoh ini, dianggap lebih berisiko bagi investor dan kreditor perusahaan.