Modal Kerja Hari

Apa Days Working Capital?

Modal Kerja Hari adalah rasio penting yang dipertimbangkan untuk analisis fundamental perusahaan, yang menunjukkan jumlah hari (semakin rendah semakin baik) yang dibutuhkan perusahaan untuk mengubah Modal Kerja menjadi pendapatan penjualan. Ini berasal dari Modal Kerja dan omset tahunan.

Rumusnya adalah sebagai berikut:

Rumus Hari Modal Kerja = (Modal Kerja * 365) / Pendapatan dari Penjualan.

Definisi Penting

  • Modal Kerja: Perbedaan antara Aktiva Lancar dan Kewajiban Lancar perusahaan dikenal sebagai Modal Kerja. Rumus Modal Kerja adalah sebagai berikut: Modal Kerja = Aktiva Lancar - Kewajiban Lancar. 
  • Aset Lancar: Aset yang dapat direalisasikan, digunakan, atau dipadamkan dalam siklus operasi normal dianggap sebagai Aset Lancar. misalnya, Persediaan, Kas dan Setara Kas, Piutang Dagang, Biaya Dibayar di Muka, dll.
  • Kewajiban Lancar: Kewajiban yang harus dibayar dalam satu siklus operasi dikenal sebagai Kewajiban Lancar - misalnya, Hutang Usaha, Beban Hutang, Hutang Tagihan, dll.
  • Siklus Operasi: Siklus Operasi adalah waktu yang dibutuhkan oleh suatu entitas untuk mencapai tahap awal pembelian bahan baku untuk merealisasikan kas dari Piutang Usaha. Siklus operasi bervariasi dari satu perusahaan ke perusahaan lain dan dianggap semakin rendah semakin baik karena perusahaan cukup efisien dalam mencapai kas yang diinvestasikan dalam Modal Kerja. Ini juga dikenal sebagai siklus Konversi Tunai.
  • Modal Kerja Rata-rata: jika kita mempertimbangkan jangka waktu yang lebih panjang untuk modal kerja, lebih baik menggunakan modal kerja rata-rata untuk menghilangkan ketidakseimbangan dalam angka yang diposting, jika ada. Katakanlah kita sedang mempertimbangkan rasio selama satu tahun; oleh karena itu, kita dapat mengambil rata-rata modal kerja pada tanggal pembukaan dan penutupan tahun tersebut. Juga, kita bisa melangkah lebih jauh dan mengambil seperempat alih-alih tanggal buka dan tutup untuk perhitungan kita.
  • Modal Kerja Operasi: Modal Kerja Operasi menunjukkan pengurangan Kewajiban Operasi dari Aset Operasi. Aset dan Liabilitas Lancar yang digunakan atau secara langsung berkontribusi pada operasi perusahaan dikenal sebagai Aset dan Liabilitas Operasi.

Rumus Modal Kerja Operasi adalah sebagai berikut:

Modal Kerja Operasi = (Operasi Aset Lancar - Operasi Kewajiban Lancar) 

Beberapa contoh item operasi adalah Aset tetap; Pabrik dan Mesin (terlibat dalam produksi), Persediaan, Hutang & Piutang Usaha, Kas diblokir untuk tujuan operasi, dll. Kas yang dialokasikan untuk investasi, sekuritas yang dapat dipasarkan, dan aset atau kewajiban lain semacam itu tidak akan dipertimbangkan untuk perhitungan Modal Kerja Operasi.

Di beberapa organisasi, jika terdapat aset atau Liabilitas Non-Operasi yang substansial, atau percabangan untuk jumlah non-operasional sudah tersedia, metode ini dapat digunakan.

Dalam contoh berikut, kami mengasumsikan bahwa Aset Lancar Lainnya dan Liabilitas Lancar Lainnya bersifat non-operasional. Jadi, ini tidak dipertimbangkan untuk perhitungan Modal Kerja Operasi.

Contoh Modal Kerja Hari

Di bawah ini adalah contoh modal kerja hari.

Anda dapat mengunduh Template Excel Modal Kerja Hari ini di sini - Template Excel Modal Kerja Hari

Contoh 1

Mari kita ambil angka tahunan Microsoft Corp. pada 30 Juni 2019 untuk perhitungan Modal Kerja Hari. Pendapatan $ 125.843 juta, Aktiva Lancar, dan Kewajiban Lancar masing-masing $ 175.552 juta, dan $ 69.420 juta.

Larutan

Di bawah ini diberikan data untuk perhitungan modal kerja hari

Perhitungan Modal Kerja 

Modal Kerja = Aktiva Lancar - Kewajiban Lancar

  • = $ 175552- $ 69420
  • = $ 106132

  • = ($ 106.132 * 365) / $ 125.843 juta
  • = 307,83 hari.

Ini menunjukkan kemampuan entitas untuk mengubah modal kerja menjadi Pendapatan di sekitar 308.

Contoh # 2

Mari kita pertimbangkan angka-angka berikut dan hitung Modal Kerja Hari. Pendapatan untuk periode tertentu adalah $ 2,00,00,000. Ambil 360 hari dalam perhitungan Anda.

Larutan

Di bawah ini diberikan data -

Perhitungan Modal Kerja Bersih

  • = $ 180000- $ 100000
  • Modal Kerja Bersih = $ 80000

Perhitungan Modal Kerja Hari

  • = ($ 80000 * 360) / $ 200000
  • = 144 hari

Di sini, pada contoh di atas, seperti yang dapat kita lihat, Modal Kerja Harian adalah 126 hari, dan itu menandakan perusahaan memiliki kemampuan untuk memulihkan total modal kerja yang diinvestasikan dalam 144 hari.

Contoh # 3

Dalam contoh berikut, kami mengasumsikan bahwa Aset Lancar Lainnya dan Liabilitas Lancar Lainnya bersifat non-operasional. Pendapatan untuk periode tertentu adalah $ 2,00,00,000. Ambil 360 hari dalam perhitungan Anda. Hitung Hari dan Modal Kerja Operasi Bersih 

Larutan

Di bawah ini adalah data yang diberikan -

Perhitungan Modal Kerja Operasi

  • = $ 150.000- $ 80000
  • Modal Kerja Operasi = $ 70000

Perhitungan Hari Modal Kerja adalah sebagai berikut -

  • = ($ 70000 * 360) / $ 200000
  • = 126 hari

Di sini, pada contoh di atas, seperti yang dapat kita lihat, Modal Kerja Harian adalah 126 hari, dan itu menandakan perusahaan memiliki kemampuan untuk memulihkan total modal kerja yang diinvestasikan dalam 126 hari.

Keuntungan

  • Ini adalah indikator yang baik dari efisiensi operasional perusahaan. Ini memerlukan jumlah hari yang dibutuhkan perusahaan untuk merealisasikan investasi awalnya dalam modal kerja hingga realisasi dari pendapatan dari penjualan. Jadi, jika angka yang dihasilkan lebih kecil, dianggap lebih baik.
  • Rasio ini membantu para analis untuk mempertimbangkan perusahaan dengan siklus dana yang lebih baik seiring dengan efisiensi operasi bisnis.

Kekurangan

  • Rasio tersebut tidak menjelaskan dengan jelas apa pun jika kita menganggap hasilnya sebagai angka absolut. Karena hari-hari modal kerja bervariasi dari perusahaan ke perusahaan dan industri ke industri. Juga, ini sangat bergantung pada sifat bisnis. Misalnya, jika sebuah perusahaan memiliki bisnis perdagangan, rasio itu akan jauh lebih rendah dibandingkan dengan bisnis yang terlibat dalam proses manufaktur.
  • Hal ini juga menantang untuk memprediksi arah perusahaan yang benar karena melibatkan banyak variabel dalam pembilangnya, seperti berbagai aset dan kewajiban lancar. Untuk mendapatkan gambaran yang sebenarnya, kita perlu menggali lebih dalam dan pergi ke masing-masing item Aset dan Liabilitas untuk mengukur dampaknya terhadap rasio keseluruhan. Jika kita tidak melakukan itu, sangat mungkin satu atau dua indikator kelas berat dapat memanipulasi rasio dan mencerminkan gambaran yang tidak adil.

Misalnya, Rasio bisa lebih rendah karena alasan berikut:

  • Peningkatan Pendapatan dari Penjualan: Ini menunjukkan indikasi yang lebih baik karena mencerminkan kemampuan menjual produk yang mengalami peningkatan.
  • Penundaan dalam Hutang: Ini juga merupakan pertanda baik karena hal ini umumnya terjadi karena daya tawar entitas yang dapat diandalkan dan mencerminkan kelemahan di pihak kreditor.
  • Kenaikan Kas atau Piutang Usaha: Meskipun sepintas lalu, situasi ini tampaknya masuk akal, tetapi hasil akhirnya negatif. Kelebihan Kas dalam pembukuan menunjukkan kurangnya kesempatan untuk menginvestasikan dana dalam usaha masa depan. Demikian pula dengan Piutang Usaha yang terus meningkat juga menunjukkan ketidakmampuan perusahaan untuk meminta iuran dari Debitur. Situasi ini umumnya bermula dari kurangnya daya tawar dan kehadiran produk yang inferior atau lambat.

Kesimpulan

Secara keseluruhan, Rasio Modal Kerja Harian ternyata menjadi ukuran penting untuk memeriksa efisiensi dan efektivitas penanaman modal dalam proses operasi bisnis. Ini membantu investor / analis untuk membandingkan perusahaan dengan posisi serupa berdasarkan penggunaan dana dan siklus operasi yang lebih baik. Meskipun memberikan gambaran yang jelas tentang kemampuan organisasi untuk mengubah investasi awal menjadi realisasi Pendapatan, ini menjadi sulit untuk dipahami karena keterlibatan berbagai variabel.