Kesulitan keuangan

Apa itu Kesulitan Keuangan?

Kesulitan Keuangan adalah situasi di mana organisasi atau individu tidak cukup mampu untuk memenuhi kewajiban keuangannya sebagai akibat dari pendapatan yang tidak mencukupi. Biasanya karena biaya tetap yang tinggi, teknologi yang ketinggalan zaman, hutang yang tinggi, perencanaan dan penganggaran yang tidak tepat, manajemen yang tidak tepat dan pada akhirnya dapat menyebabkan kebangkrutan atau kebangkrutan.

Setelah tahap ini, perusahaan menjadi bangkrut. Kemungkinan perusahaan untuk bertahan hidup setelah mencapai tahap ini sangat sedikit. Likuiditas organisasi sangat rendah karena tidak dapat membayar angsuran pinjaman, bunga, pembayaran kepada pemasok, bahkan gaji kepada karyawannya. Jika organisasi ingin bertahan, ia perlu menurunkan biayanya, merestrukturisasi kewajibannya, dan merevisi strategi bisnis.

Penyebab dengan Contoh

Itu adalah sesuatu yang terjadi pada saat menjalankan bisnis, yang menyebabkan situasi ini. Penyebab situasi ini adalah sebagai berikut-

# 1 - Perubahan Teknologi

Jika ada perusahaan yang tidak dapat beradaptasi dengan perubahan teknologi dan tidak dapat meningkatkan dirinya sendiri, ia akan terlempar dari pasar. Pangsa pasarnya akan menurun drastis, dan pada akhirnya pendapatan akan turun seiring dengan biaya tetap statis. Secara bertahap hal ini akan menyebabkan kesulitan keuangan.

Misalnya, Nokia pada tahun 2012 tidak dapat mengadopsi teknologi baru dan harus menghadapi kesulitan tersebut.

# 2 - Manajemen yang Tidak Tepat

Manajemen yang tidak tepat mengarah pada pengambilan keputusan yang tidak efisien dan pada akhirnya menyebabkan penurunan pendapatan.

Misalnya, Lehman Brothers adalah bank investasi terbesar keempat di Amerika, tetapi pada September 2008, perusahaan tersebut menyatakan kebangkrutan. Dengan aset $ 639 miliar dan utang $ 619 miliar, kebangkrutan itu merupakan yang terbesar dalam sejarah. Karena beberapa keputusan CFO yang tidak tepat, perusahaan harus mengajukan pailit.

# 3 - Penipuan di Perusahaan

Setiap perencanaan penipuan dapat menyebabkan pengalihan tujuan organisasi untuk memaksimalkan kekayaan pemegang saham ke tujuan pembuat penipuan. Semua sumber daya utama tidak digunakan untuk kepentingan organisasi dan menyebabkan kesulitan keuangan.

Misalnya, Penipuan di Satyam Komputer pada tahun 2009. Beban fiktif telah dibukukan; keuntungan dipalsukan. Hal ini menyebabkan penutupan total perusahaan.

# 4 - Rencana Investasi yang Tidak Tepat

Sangat penting untuk menjaga arus kas dan pendapatan tetap yang sesuai dari investasi. Jika penganggaran tidak dilakukan dengan benar, akan terjadi krisis kas atau dana menganggur. Kadang-kadang membuat perusahaan mengambil hutang melebihi apa yang dibutuhkan dan akhirnya menyebabkan kesulitan.

Bagaimana Menghitung Biaya Kesulitan Keuangan?

Ketika perusahaan dalam kesulitan, asetnya tidak membutuhkan biaya lebih, dan utangnya menjadi lebih mahal. Tingkat bunga yang dibebankan oleh bank kepada perusahaan tersebut lebih tinggi daripada yang dibebankan kepada perusahaan lain dalam industri yang sama (Cost of Debt of Debt of AAA Rated company).

  1. Hitung Biaya Rata-Rata Tertimbang Hutang. Contoh 10,5%
  2. Ambillah biaya Hutang dari Perusahaan dengan peringkat AAA. Contoh 7%
  3. Jika hutang perusahaan 100 juta

Biaya Kesulitan Keuangan = Selisih Tarif pada Langkah 1 * Total Hutang perusahaan

= (10,5 - 7)% * 100 juta = 3,5 juta

Periode Kesulitan Keuangan

Secara teknis, "Periode perusahaan di mana harga pasar sahamnya jatuh atau nilai asetnya menurun biasanya sebagai alasan krisis kas dan proyeksi yang tidak akurat." Contohnya adalah Resesi AS pada 2007-2008.

Pada periode ini, perusahaan menghadapi masalah arus kas yang parah, yang berdampak dan menurunkan kualitas produk dan layanannya. Hal ini memungkinkan pelanggan yang ada untuk membeli dari pesaing mereka. Ini menurunkan pendapatan, dan situasinya menjadi lebih buruk. Pemasok akan mempersingkat periode kredit, dan persyaratan kontrak akan semakin ketat. Pada akhirnya akan ada masalah dalam pembayaran gaji kepada karyawan, dan PHK akan dilakukan oleh perusahaan. Periode di mana semua situasi ini terjadi dikenal sebagai periode kesulitan keuangan.

Faktor yang Bertanggung Jawab atas Kesulitan Keuangan Perusahaan

Faktor-faktor yang menyebabkan kesusahan dibagi menjadi 2 kategori - internal dan eksternal.

Faktor Internal adalah-

  • Perkiraan permintaan yang tidak tepat dan tidak efektif
  • Manajemen kas yang buruk
  • Tingginya tingkat pemberhentian karyawan
  • Campuran produk yang tidak sesuai
  • Estimasi kebutuhan modal kerja yang tidak akurat
  • Penggunaan Aset yang buruk

Faktor Eksternal adalah-

  • Kontrak lemah dengan pemasok
  • Ketergantungan pada pemasok tunggal untuk bahan mentah
  • Kenaikan harga Bahan Baku yang luar biasa
  • Perubahan kebijakan Pemerintah dalam hal kelebihan bea masuk, praktik perdagangan yang ketat, dll.

Solusi

Begitu perusahaan berada dalam kondisi yang memprihatinkan, sangat sulit untuk dihidupkan kembali. Probabilitas tinggi cenderung perusahaan mengajukan kebangkrutan. Sangat penting bagi manajemen untuk memperhatikan tanda-tanda tersebut dan mengambil tindakan pencegahan yang sesuai. Namun, jika ada jalan keluar jika suatu perusahaan mengalami kesulitan keuangan, berikut adalah solusi untuk hal yang sama-

# 1 - Restrukturisasi Non-Keuangan

Jika pada analisis ditemukan bahwa perusahaan mengalami kondisi tertekan karena pengelolaan yang buruk dari rencana bisnis yang tidak tepat, maka restrukturisasi melibatkan personel kunci dari bisnis tersebut yang diubah. Kekuasaan diberikan kepada ahli, dan semua rencana bisnis direvisi. Akhirnya, perusahaan dapat keluar dari situasi tersebut secara mantap tanpa penghentian permanen.

# 2 - Restrukturisasi Keuangan

Jika perusahaan dalam kondisi tertekan karena arus kas masuk yang tidak mencukupi atau tidak mampu membayar hutang, solusi bagi mereka adalah sebagai berikut.

# 1 - Latihan Pribadi

Dalam solusi ini, perusahaan secara internal memutuskan dan berencana untuk direstrukturisasi. Beberapa solusi adalah

  • Negosiasikan dengan peminjam untuk mengurangi suku bunga atau pembebasan biaya.
  • Tersedia periode kredit tinggi yang lebih tinggi
  • Memperbaiki strategi bisnis
  • Strategi pemasaran dan penjualan yang tepat untuk meningkatkan penjualan
  • Rencana pemotongan biaya
# 2 - Ajukan Kepailitan Hukum
  • Reorganisasi dan Muncul: Setelah perusahaan mengajukan kebangkrutan, Pemerintah, setelah penyelidikan yang sesuai, meminta debitur untuk membebaskan sebagian dari jumlah yang harus dibayarkan. Meminta perusahaan untuk mengikuti langkah-langkah yang diperlukan untuk mengatur ulang. Secara keseluruhan, kekuasaan tetap ada pada Pemerintah tentang bagaimana merestrukturisasi.
  • Merger dengan Perusahaan Lain: Dalam beberapa kasus, diperintahkan oleh Pemerintah untuk merger dengan perusahaan penghasil laba lain di industri yang sama atau industri lain yang memiliki sumber daya yang cukup untuk menyerap kerugian dan merestrukturisasi perusahaan.
  • Likuidasi: Jika ada peluang untuk menghidupkan kembali perusahaan, maka diperintahkan untuk melikuidasi yang sama.

Kesimpulan

Ini adalah situasi di mana perusahaan tidak dapat melunasi biaya tetapnya seperti gaji kepada karyawan, cicilan pinjaman, pembayaran bahan baku, dll., Karena perencanaan modal kerja yang tidak tepat, salah urus di tingkat atas, penipuan, perubahan kebijakan pemerintah , dll. Penting bagi perusahaan untuk mengenali tanda-tanda pada tahap awal dan mengambil tindakan pencegahan yang diperlukan agar tidak memasuki periode kesulitan keuangan. Jika tidak, akan sangat sulit menemukan solusi untuk hal yang sama.