Perbedaan antara Trailing PE vs. Forward PE Ratio
Trailing PE menggunakan laba per saham perusahaan selama periode 12 bulan sebelumnya untuk menghitung rasio harga-pendapatan, sedangkan Forward PE menggunakan perkiraan laba per saham perusahaan selama periode 12 bulan ke depan untuk menghitung harga- rasio pendapatan.
Apa itu Rasio Trailing PE
Rasio Trailing PE adalah tempat kami menggunakan Historis Earning Per share di penyebutnya.
Rumus Trailing PE Ratio (TTM atau Trailing Twelve Month) = Harga Per Saham / EPS selama 12 bulan sebelumnya.
Contoh Trailing PE Ratio
Mari kita menghitung Rasio PE Trailing di Amazon.
Harga Saham Amazon Saat Ini = 1.586,51 (per 20 Maret 2018)
sumber: reuters.com
- Penghasilan Per Saham (TTM) Amazon = EPS (Des, 2017) + EPS (Sep 2017) + EPS (Juni 2017) + EPS (Maret, 2017) = 2,153 + 0,518 + 0,400 + 1,505 = $ 4,576
- PE (TTM) = Harga Saat Ini / EPS (TTM) = 1586,51 / 4,576 = 346,7x
Apa itu Rasio PE Maju
Sekarang mari kita lihat bagaimana menghitung Rasio PE Maju menggunakan Rumus -
Rumus Rasio PE Forward = Harga Per Saham / Perkiraan EPS selama 12 bulan ke depan
Contoh Forward PE Ratio
Harga Saham Amazon Saat Ini = 1.586,51 (per 20 Maret 2018)
Maju EPS (2018) dari Amazon = $ 8,3
Maju EPS (2019) dari Amazon = $ 15,39
- Forward PE Ratio (2018) = Harga Saat Ini / EPS (2018) = 1.586,51 / 8,31 = 190,91x
- Forward PE Ratio (2019) = Harga Saat Ini / EPS (2019) = 1.586,51 / 15,39 = 103,08x
Rasio Trailing PE vs Forward PE
Seperti yang dapat Anda catat dari atas, perbedaan utama antara keduanya adalah EPS yang digunakan. Untuk Trailing PE, kami menggunakan EPS historis, sedangkan untuk Forward PE, kami menggunakan perkiraan EPS.
Contoh Trailing PE vs. Forward PE Ratio
Rasio Trailing PE menggunakan EPS Historis, sedangkan Rasio PE Maju menggunakan EPS Forecast. Mari kita lihat contoh di bawah ini untuk menghitung Rasio Trailing PE vs. PE forwarding.
Perusahaan AAA, EPS Dua Belas Bulan Tertinggal adalah $ 10,0, dan Harga Pasar Saat Ini adalah $ 234.
- Rumus Trailing Price Earning Ratio = $ 234 / $ 10 = $ 23,4x
Demikian juga, mari kita hitung Forward Price Earning Ratio Perusahaan AAA. Perusahaan AAA 2016 memperkirakan EPS adalah $ 11,0, dan harga saat ini adalah $ 234.
- Rumus Rasio Pendapatan Harga Forward = $ 234 / $ 11 = $ 21,3x
Rasio Trailing PE vs Forward PE (Poin penting untuk diperhatikan)
Beberapa hal yang perlu diperhatikan mengenai Trailing Price Earning Ratio vs. Forward Price Earning Ratio.
- Jika EPS diharapkan tumbuh, maka Rasio PE Maju akan lebih rendah dari PE Historis atau Trailing. Dari tabel di atas, AAA dan BBB menunjukkan kenaikan EPS, sehingga Forward PE Ratio lebih rendah dari Trailing PE Ratio.
- Di sisi lain, jika EPS diperkirakan akan turun, maka perlu diketahui bahwa Forward PE Ratio akan lebih tinggi dari Trailing PE Ratio. Hal ini dapat diamati pada DDD Perusahaan, yang Trailing PE Ratio-nya sebesar 23,0x; Namun, Rasio PE Forward masing-masing meningkat menjadi 28,7x dan 38,3x pada tahun 2016 dan 2017.
- Perlu diketahui bahwa faktor Forward PE Ratio hanya memperkirakan EPS (2016E, 2017E, dan seterusnya), sedangkan harga saham akan mencerminkan prospek pertumbuhan laba jauh ke depan.
- Seseorang seharusnya tidak hanya membandingkan Rasio PE Trailing untuk perbandingan penilaian antara kedua perusahaan tetapi juga melihat Rasio PE Teruskan untuk fokus pada Nilai Relatif - apakah perbedaan PE mencerminkan prospek pertumbuhan jangka panjang dan stabilitas keuangan perusahaan.
Rasio Pendapatan Harga Trailing dan Forward - Pertanyaan Cepat
Rudy Comp melaporkan pendapatan $ 32 juta selama FY2015. Seorang analis memperkirakan EPS selama dua belas bulan ke depan sebesar $ 1,2. Rudy memiliki 25 juta saham yang beredar dengan harga pasar $ 20 / saham. Hitung rasio P / E trailing dan leading Rudy. Jika Price Earning Ratio rata-rata 5 tahun historis adalah 15x, apakah Rudy Comp overvalued atau undervalued?
Answer - Silakan masukkan jawaban Anda di kotak komentar.
