Apa itu Pembiayaan Ekuitas?
Pembiayaan ekuitas adalah proses penjualan hak milik kepada berbagai investor untuk mengumpulkan dana untuk tujuan bisnis. Salah satu keuntungan pembiayaan ekuitas adalah uang yang telah terkumpul dari pasar tidak harus dilunasi, tidak seperti pembiayaan hutang yang memiliki jadwal pembayaran kembali yang pasti.
Skala dan ruang lingkup pembiayaan ekuitas mencakup spektrum kegiatan yang luas, mulai dari mengumpulkan beberapa ratus dolar dari teman dan kerabat, hingga penawaran umum perdana (IPO) yang mencapai miliaran dolar yang dikumpulkan oleh perusahaan raksasa dan diikuti oleh sejumlah besar investor .
Jenis Pembiayaan Ekuitas
Beberapa jenis pembiayaan ekuitas utama dan terkenal dari luar meliputi:
# 1 - Investor Malaikat
Jenis pembiayaan ekuitas ini termasuk investor biasanya anggota keluarga atau teman dekat pemilik usaha. Bahkan individu atau kelompok kaya dari individu seperti itu yang memberikan dana finansial untuk bisnis juga dikenal sebagai investor malaikat.
- Jumlah yang diinvestasikan oleh investor semacam itu biasanya kurang dari $ 0,5 juta.
- Seorang investor malaikat tidak akan terlibat dalam manajemen bisnis sehari-hari.
# 2 - Kapitalis Ventura
Jenis pembiayaan ekuitas ini mencakup investor yang profesional dan investor berpengalaman dan memperluas pendanaan ke bisnis yang dipilih sendiri. Para investor tersebut menganalisis bisnis yang bersangkutan berdasarkan tolok ukur yang ketat dan akibatnya mereka sangat selektif dalam berinvestasi hanya pada bisnis yang dikelola dengan baik dan memiliki keunggulan kompetitif yang kuat dalam industri khusus mereka.
- Pemodal ventura percaya pada partisipasi aktif dalam manajemen perusahaan tempat mereka tetap berinvestasi karena hal itu membantu mereka menjaga pengawasan ketat pada aktivitas bisnis sehari-hari dan menerapkan langkah-langkah untuk memaksimalkan laba atas investasi mereka.
- Seorang pemodal ventura biasanya menginvestasikan jumlah lebih dari $ 1 juta.
- Pemodal ventura biasanya berinvestasi dalam bisnis pada tahap awal dan kemudian keluar dari investasi yang mengubah bisnis menjadi perusahaan publik dengan menempatkan saham yang dijual di bursa efek melalui proses Penawaran Umum Perdana (IPO). Seorang pemodal ventura dapat menghasilkan keuntungan besar dari IPO.
# 3 - Crowdfunding
Jenis pembiayaan ekuitas ini terdiri dari sekelompok besar investor malaikat yang memberikan dana ke bisnis yang lebih kecil. Investasi crowdfund bisa sekecil $ 1.000 untuk setiap investor. Jenis penggalangan dana ini dapat dimulai dengan memulai "kampanye" crowdfunding online melalui salah satu situs crowdfunding.
- Beberapa contoh situs web crowdfunding tersebut adalah Crowdfunder dan AngelList di AS dan Kickstarter dan Indiegogo di Kanada.
- Namun, perlu dicatat bahwa pendanaan ekuitas melalui crowdfunding hanya legal di beberapa yurisdiksi dan dalam keadaan tertentu.
# 4 - Penawaran Umum Perdana
Perusahaan yang matang dapat mengumpulkan dana melalui jenis pembiayaan ekuitas dalam bentuk IPO. Dalam penggalangan dana jenis ini, perusahaan dapat mencari dana dengan cara menjual saham perusahaan kepada publik.
- Biasanya investor institusi dengan dana korpus yang besar melakukan investasi dalam kegiatan fundraising.
- Biasanya, sebuah perusahaan menggunakan bentuk pembiayaan ekuitas ini hanya setelah ia mengumpulkan dana melalui jenis pembiayaan ekuitas lainnya karena proses IPO dapat menjadi sumber pembiayaan yang sangat mahal dan memakan waktu.
Contoh Pembiayaan Ekuitas
Mari kita ambil contoh seorang pengusaha yang telah menginvestasikan modal awal sebesar $ 1.000.000 untuk memulai perusahaannya. Karena seluruh investasi adalah miliknya, dia memiliki semua saham dalam bisnis pada awalnya.
Saat bisnis mulai berkembang, pemilik bisnis dapat mencari dana tambahan dari investor malaikat atau pemodal ventura yang tertarik. Mari kita asumsikan bahwa investor luar menawar untuk membayar $ 500.000, sedangkan investasi awal adalah $ 1.000.000, maka total modal perusahaan akan bertambah hingga $ 1.500.000 (= $ 1.000.000 + $ 500.000).
Akhirnya, ketika investor luar telah membeli saham perusahaan, pengusaha tidak memiliki 100% bisnis sekarang tetapi 66,67% (investasi $ 1.000.000 dengan total investasi $ 1.500.000). Di sisi lain, investor memiliki 33,33% yaitu sisa saham perusahaan.
Relevansi dan Penggunaan
Dana yang dihimpun melalui pembiayaan ekuitas adalah salah satu metode pembiayaan paling populer yang digunakan oleh perusahaan karena dana tersebut dapat dihasilkan oleh bisnis secara internal atau dikumpulkan dari luar melalui IPO, pemodal ventura, investor malaikat, dll.
- Beberapa keuntungan pembiayaan ekuitas adalah menghemat banyak biaya bunga dibandingkan dengan biaya yang terkait dengan pembiayaan hutang dan jika perusahaan gagal dana yang dikumpulkan melalui pembiayaan ekuitas tidak harus dilunasi, tidak seperti hutang.
- Akibatnya, jika pembiayaan ekuitas direncanakan dengan hati-hati, wirausahawan dapat menjamin pertumbuhan bisnisnya tanpa mengurangi banyak sahamnya. Organisasi dengan potensi pertumbuhan yang lebih tinggi kemungkinan akan terus memperoleh pembiayaan ekuitas dengan lebih mudah mengingat nilai yang dilihat oleh pemodal sumber ekuitas yang tertarik.
- Di sisi lain, perusahaan kecil tidak memiliki perputaran uang, arus kas atau aset fisik yang memadai untuk dijadikan jaminan pada tahap awal. Dalam skenario seperti itu, perusahaan dapat menarik pembiayaan ekuitas hanya dari investor tahap awal yang bersedia mengambil risiko bersama dengan pengusaha.
- Perusahaan kecil yang matang menjadi perusahaan besar yang sukses kemungkinan besar memiliki beberapa putaran pendanaan ekuitas selama proses pertumbuhan. Dengan demikian, opsi pembiayaan ekuitas sama pentingnya bagi perusahaan kecil dan besar pada tahap perkembangan yang berbeda.
