Arus kas dari Operasi

Apa Arus Kas dari Operasi (Aktivitas Operasi)?

Arus kas dari Operasi adalah bagian pertama dari tiga bagian laporan arus kas yang menunjukkan arus masuk dan arus kas keluar dari bisnis operasi inti dalam satu tahun akuntansi; Aktivitas Operasi meliputi penerimaan kas dari Penjualan, biaya tunai yang dibayarkan untuk biaya langsung serta pembayaran yang dilakukan untuk mendanai modal kerja.

Paling Penting - Unduh Template Arus Kas Dari Operasi Excel

Unduh Contoh Excel untuk Menghitung CFO menggunakan Metode Langsung dan Tidak Langsung

'Arus kas dari operasi' mencoba untuk melihat arus masuk dan arus kas keluar yang disebabkan oleh operasi bisnis inti dan, pada gilirannya, melihat kas yang dihasilkan oleh produk dan layanan perusahaan. Komponen utama yang tercermin pada bagian laporan ini menunjukkan perubahan yang dilakukan pada segmen kas, piutang, persediaan, depresiasi, dan hutang. Komunitas analis melihat bagian ini dengan hawkeye karena ini menunjukkan kelayakan bisnis yang dilakukan oleh perusahaan.

Dalam jangka panjang, jika perusahaan harus tetap solvent pada tingkat bersih arus kas dari operasi harus tetap positif bersih (atau dengan kata lain, operasi harus menghasilkan arus kas masuk positif).

Bagaimana Mempersiapkan Arus Kas dari Aktivitas Operasi?

Mari kita lihat bagaimana bagian laporan arus kas ini disiapkan. Memahami metode persiapan akan membantu kita mengevaluasi semua dan semua yang harus dilihat sehingga orang dapat membaca hasil yang bagus di bagian ini.

Titik awal dari bagian ini adalah angka laba bersih yang diperoleh dari laporan laba rugi perusahaan. Jika semua pendapatan perusahaan dalam bentuk tunai dan tidak ada biaya non tunai, maka ini tetap menjadi angka utama. Namun karena kenyataannya tidak demikian, maka beban nontunai dan penjualan kredit pada tahun tersebut perlu disesuaikan. Mari kita pahami ini melalui contoh hipotetis.

Mari kita asumsikan bahwa Tuan X memulai bisnis baru dan telah merencanakan bahwa pada akhir bulan, dia akan menyiapkan laporan keuangannya seperti laporan laba rugi, neraca, dan laporan arus kas.

Bulan ke-1 : Tidak ada pendapatan di bulan pertama dan tidak ada biaya operasional semacam itu; maka laporan laba rugi akan menghasilkan laba bersih menjadi nol. Dalam arus kas dari operasi, titik awalnya adalah laba bersih, yang akan menjadi nol. Namun, terjadi penurunan kas sebesar 700 dolar karena perusahaan memutuskan untuk membeli beberapa persediaan.

Uang tunai dari aktivitas Operasi (untuk bulan pertama)
Batas pemasukan $ -
Peningkatan persediaan $ -700,00
Kas Diberikan (digunakan) dalam aktivitas operasi $ -700,00

Bulan ke-2 : Selama bulan ini, perusahaan dapat menjual 10 unit produk dengan harga masing-masing 80 dolar. Pengiriman produk dilakukan pada tanggal 20 bulan itu, dan pembeli diberikan faktur senilai 800 dolar yang jatuh tempo pada tanggal 10 bulan berikutnya. Harga jual produk ini adalah 500 dolar. Oleh karena itu, sesuai laporan laba rugi, laba bersih adalah $ 300 untuk bulan kedua.

Kegiatan CFO (untuk bulan kedua)
Batas pemasukan $ 300,00
Peningkatan piutang $ -800,00
Penurunan persediaan $ 500,00
Kas Diberikan (digunakan) dalam aktivitas operasi $ -

Harap dicatat bahwa arus kas dari aktivitas operasi di atas hanya untuk bulan kedua. Arus kas kumulatif untuk dua bulan akan terlihat seperti yang ditunjukkan pada tabel di bawah ini.

Kegiatan CFO (akhir bulan kedua)
Batas pemasukan $ 300,00
Peningkatan piutang $ -800,00
Peningkatan persediaan $ -200,00
Kas Diberikan (digunakan) dalam aktivitas operasi $ -700,00

Memahami laporan dua bulan kumulatif ini: Laba bersih untuk dua bulan operasi perusahaan adalah 300 dolar. Karena jumlahnya masih belum diterima oleh perusahaan, itu berada di bawah piutang dagang (-800 dolar). Selama dua bulan persediaan telah meningkat sebesar 200 dolar, karenanya ditampilkan sebagai negatif dalam laporan kumulatif. Hasilnya, arus kas untuk periode dua bulan menunjukkan bahwa kas Tuan X dari aktivitas operasi adalah  negatif $ 700. Jadi secara sederhana, sebuah perusahaan telah membawa barang dan membayarnya; karenanya arus kas keluar terjadi. Perusahaan sudah bisa menjual barang, tapi uang masih belum diterima. Oleh karena itu, perusahaan pada tingkat kumulatif berdiri negatif pada CFO.

Bulan ke-3: Ini adalah bulan di mana kuartal berakhir untuk perusahaan. Perusahaan membeli peralatan kantor pada awal bulan seharga 1.100 dolar (dicatat dalam aktivitas operasi). Karena pembelian peralatan kantor perusahaan juga dikenakan biaya penyusutan non tunai sebesar 20 dolar selama bulan tersebut.

Kegiatan CFO (untuk bulan ketiga)
Batas pemasukan $ -
Biaya penyusutan ditambahkan kembali $ 20,00
Kas Diberikan (digunakan) dalam aktivitas operasi $ 20,00

Harap dicatat bahwa CFO di atas hanya untuk bulan ketiga, arus kas kumulatif untuk kuartal tersebut akan terlihat seperti yang ditunjukkan pada tabel di bawah ini.

Kegiatan CFO (akhir kuartal)
Batas pemasukan $ 300,00
Biaya penyusutan ditambahkan kembali $ 20,00
Peningkatan piutang $ -
Penurunan persediaan $ -200,00
Kas Diberikan (digunakan) dalam aktivitas operasi $ 120,00

Memahami pernyataan triwulan kumulatif ini: Laba bersih untuk triwulan operasi perusahaan adalah 300 dolar. Selama tiga bulan persediaan telah meningkat sebesar 200 dolar, karenanya ditampilkan sebagai negatif dalam laporan kumulatif. Ada biaya depresiasi sebesar 20 dolar, yang ditambahkan kembali. Akibatnya, arus kas untuk periode tiga bulan menunjukkan bahwa kas Tn. X dari aktivitas operasi adalah $ 120.

Menghitung Arus Kas dari Operasi - Metode Langsung

Menghitung Arus Kas dari Operasi dengan metode langsung termasuk menentukan semua jenis transaksi tunai, antara lain penerimaan kas, pembayaran tunai, pengeluaran tunai, bunga tunai, dan pajak.

Langkah-langkah untuk menghitung arus kas dari operasi menggunakan metode langsung diberikan di bawah ini -

A) Penerimaan Kas: Merupakan jumlah sebenarnya dari kas yang diterima selama periode tersebut

B) Pembayaran Tunai: Merupakan jumlah sebenarnya pembayaran tunai kepada pemasok

C) Pengeluaran kas mungkin termasuk penjualan, administrasi, R&D, dan perubahan kewajiban operasi lainnya

D) Cash interest only  mengakui beban bunga yang dibayar tunai

E) Pajak Tunai: Hanya mewakili pajak yang dibayar tunai

Rumus Arus Kas dari Operasi  (Metode Langsung) = Penerimaan Kas - Pembayaran Tunai - Pengeluaran Tunai - Bunga Tunai - Pajak Tunai

Paling Penting - Unduh Template Arus Kas Dari Operasi Excel

Unduh Contoh Excel untuk Menghitung CFO menggunakan Metode Langsung dan Tidak Langsung

Arus Kas dari Operasi - Contoh Metode Langsung

Penjualan laporan laba rugi ABC Corporation adalah $ 650.000; laba kotor $ 350.000; biaya penjualan dan administrasi $ 140,000; dan pajak penghasilan $ 40.000. Biaya penjualan dan administrasi termasuk $ 14.500 untuk penyusutan.

Hitung Arus Kas dari Operasi menggunakan Metode Langsung. 

Informasi tambahan berikut tersedia

  • Penerimaan Tunai = $ 650.000 - ($ 81.000 - $ 65000) = $ 634.000
  • Pembayaran Tunai = $ 300.000 - ($ 55.000 - $ 42.000) - (45.000 - $ 38.000) = $ 280.000
  • Pengeluaran Tunai = $ 140.000 - $ 14.500 = $ 125.500
  • Pajak Tunai = $ 40.000

Arus Kas dari Operasi menggunakan rumus Metode Langsung =

$ 634.000 - $ 320.000 - $ 125.500 - $ 40.000 = $ 188.500

Menghitung Arus Kas dari Operasi dengan Metode Tidak Langsung

Perhitungan arus kas dari operasi menggunakan metode tidak langsung dimulai dengan laba bersih dan menyesuaikannya sesuai dengan perubahan neraca.

Langkah-langkah untuk menghitung arus kas dari operasi menggunakan metode tidak langsung diberikan di bawah ini.

Langkah 1:
  • Mulailah dengan Penghasilan Bersih
Langkah 2:
  • Kurangi: Identifikasi keuntungan atau kerugian yang dihasilkan dari pembiayaan dan investasi (seperti keuntungan dari penjualan tanah)
Langkah 3:
  • Tambahkan: Beban non tunai ke pendapatan (seperti depresiasi dan amortisasi goodwill) dan kurangi semua komponen pendapatan non tunai.
Langkah 4:
  • Tambahkan atau kurangi perubahan pada akun operasi.
  • Aset Operasi: Kenaikan saldo aset operasi dikurangi, sedangkan penurunan akun tersebut ditambahkan.
  • Kewajiban Operasi: Kenaikan saldo akun kewajiban operasi ditambahkan, sedangkan penurunan dikurangi

Rumus Arus Kas dari Operasi (Metode tidak langsung) = Pendapatan Bersih + Keuntungan & Kerugian dari pembiayaan & investasi + Biaya non tunai + perubahan dalam akun operasi

Arus Kas dari Operasi - Contoh Metode Tidak Langsung

Mari kita bekerja melalui contoh Arus Kas dari Operasi yang sama yang kita gunakan untuk menggunakan Pendekatan Langsung.

Penjualan laporan laba rugi ABC Corporation adalah $ 650.000; laba kotor $ 350.000; biaya penjualan dan administrasi $ 140,000; dan pajak penghasilan $ 40.000. Biaya penjualan dan administrasi termasuk $ 14.500 untuk penyusutan.

Hitung Arus Kas dari Operasi menggunakan Metode Tidak Langsung 

Informasi tambahan berikut tersedia

Karena kita tidak dibekali dengan Laporan Laba Rugi, mari kita segera menyiapkan Laporan Laba Rugi di atas.

Langkah 1:  Laba Bersih $ 170.000

Langkah 2:  Tidak ada keuntungan atau kerugian dari pembiayaan dan investasi = $ 0

Langkah 3: Tambahkan depresiasi (item non tunai) sebesar $ 14.500

Langkah 4: Tambahkan atau kurangi perubahan pada akun operasi

  • Arus kas keluar karena perubahan Piutang Usaha = 65.000 - 81.000 = -16.000
  • Arus kas masuk karena perubahan Persediaan = 55.000 - 42.000 = 13.000
  • Arus kas masuk karena perubahan Hutang Usaha = 45.000 - 38.000 = 7.000
  • Total perubahan dalam akun Operasi = -16.000 + 13.000 + 7.000 = $ 4.000

Rumus Arus Kas Dari Operasi (Metode Tidak Langsung) = $ 170.000 + $ 0 + 14.500 + $ 4000 = $ 188.500

Mengapa ini penting?

CFO selalu dibandingkan dengan laba bersih perusahaan. Jika secara konsisten lebih tinggi dari laba bersih, maka dapat diasumsikan bahwa kualitas laba perusahaan tinggi. Telah terlihat bahwa analis mengibarkan bendera merah ketika CFO lebih rendah dari laba bersih. Pertanyaannya, dalam hal ini, mengapa laba bersih yang dilaporkan tidak menjadi uang tunai bagi perusahaan.

sumber: ycharts

Alasan utama mengapa perusahaan ada adalah untuk memperoleh pendapatan dan menciptakan pendapatan pemegang saham. Inilah alasan utama mengapa penilaian apakah perusahaan telah mampu menghasilkan kas melalui aktivitas operasi merupakan komponen penting. Dari penjelasan di atas, kita dapat melihat bahwa Apple Incorporation pada FY15 telah menghasilkan $ 81,7 miliar sebagai kas dari aktivitas operasi, di mana $ 53,394 miliar telah dihasilkan sebagai laba bersih.

Sekarang mari kita lihat arus kas perusahaan lain dari operasi dan lihat apa yang dibicarakannya tentang perusahaan. Ini adalah kasus Box. Perusahaan selama bertahun-tahun tidak menghasilkan laba akuntansi, tetapi investor terus memasukkan uang ke dalam perusahaan dengan latar belakang proposisi bisnis yang solid.

sumber: ycharts

Tujuan kami adalah untuk membuat Anda menilai pentingnya arus kas di perusahaan dan bagaimana hal itu memainkan komponen penting dalam dunia bisnis. Bayangkan sebuah perusahaan farmasi yang melakukan R&D kuat, dan ada kemungkinan melihat obat paten yang laris diluncurkan dalam waktu beberapa tahun. Selama periode ini, investor akan melihat fakta apakah perusahaan memiliki cukup kas untuk melanjutkan operasi selama periode tersebut.

Kesimpulan

Seperti yang telah kita lihat di seluruh artikel, kita dapat melihat bahwa arus kas dari operasi merupakan indikator yang bagus dari operasi inti perusahaan. Ini dapat membantu investor mengukur tentang operasi perusahaan dan melihat apakah operasi inti menghasilkan banyak uang dalam bisnis. Jika perusahaan tidak menghasilkan uang dari operasi inti, itu akan berhenti ada dalam waktu beberapa tahun.

Posting Berguna

Original text


  • Arus Kas Dari Keuangan
  • Arus Kas dari Berinvestasi
  • Perbandingan Arus Kas dan Arus Kas Bebas
  • Contoh Analisis Arus Kas
  • <