Indeks Tertimbang Harga

Apa itu Indeks Tertimbang Harga?

Price-Weighted Index mengacu pada indeks saham di mana perusahaan anggota dialokasikan berdasarkan atau dalam proporsi harga per saham dari masing-masing perusahaan anggota yang berlaku pada titik waktu tertentu dan membantu dalam melacak kesehatan secara keseluruhan. perekonomian beserta kondisinya saat ini.

Ini adalah Indeks pasar saham di mana saham perusahaan diukur menurut harga sahamnya. Indeks ini sebagian besar dipengaruhi oleh saham, yang memiliki harga lebih tinggi, dan saham tersebut menerima bobot yang lebih besar dalam indeks terlepas dari perusahaan yang menerbitkan ukuran atau jumlah Saham yang beredar. Saham dengan harga lebih sedikit memiliki pengaruh yang lebih kecil terhadap indeks. Sederhananya, PWI adalah rata-rata aritmatika dari Harga sekuritas yang termasuk dalam indeks.

DJIA (Dow Jones Industrial Average) adalah salah satu Indeks Tertimbang Harga di dunia.

Formula Indeks Tertimbang Harga

Contoh

Dari perhitungan indeks di bawah ini, berapa proporsi yang diwakili oleh setiap saham?

Jadi Bobot Netflix dalam indeks di atas dapat dihitung sebagai,

= 220/220 + 10,50 + 57

= $ 0,7652

Jadi Bobot Ford dalam indeks di atas dapat dihitung sebagai,

= 10,50 / 220 + 10,50 + 57

= $ 0,0365

Jadi Bobot sayap liar kerbau dalam indeks di atas dapat dihitung sebagai,

= 57/220 + 10,50 + 57

= $ 0,1983

Oleh karena itu perhitungannya adalah sebagai berikut:

PWI = $ 220 + $ 10,50 + $ 57/3

PWI = $ 95,83

Dua Indeks Tertimbang Harga Utama

1. Dow Jones Industrial Average - Berdasarkan 30 Saham AS
2. Nikkei Dow - Berdasarkan 225 Saham

Keuntungan

• Mudah untuk melacak kesehatan ekonomi secara keseluruhan dan kondisi ekonomi saat ini.
• Ini memungkinkan investor untuk membuat keputusan, dan dengan bantuan data historis dalam indeks, ini memberi gambaran kepada investor bagaimana pasar bereaksi terhadap situasi tertentu di masa lalu.
• Salah satu keuntungan terpenting dari Indeks Tertimbang Harga adalah kesederhanaannya; mudah untuk menghitung, memahami, dan skema penimbangan mudah dipahami.

Kekurangan

• Jika harga perubahan saham perusahaan kecil memiliki efek yang sama pada indeks seperti perubahan harga pada saham perusahaan besar.
• Harga saham dalam indeks bukanlah indikator yang baik untuk nilai pasar sebenarnya.
• Perusahaan kecil dengan harga saham yang lebih tinggi mungkin memiliki bobot yang lebih tinggi, dan perusahaan besar dengan harga saham yang rendah akan memiliki bobot yang lebih kecil dan yang akan menunjukkan gambaran pasar yang tidak jelas atau tidak pasti.
• Salah satu kelemahan terpenting atau bias seriusnya adalah saham yang secara nominal memiliki harga saham lebih tinggi memiliki pengaruh terbesar terhadap indeks, dan karena itu, sebagian besar indeks saham tidak menggunakan Price-Weighted Index.
• Salah satu kelemahannya adalah bahwa meskipun terjadi stock split, penyesuaian dilakukan dengan pembagi, dan hal itu menyebabkan perubahan bobot yang sewenang-wenang.
• Karena stock split, harga perusahaan yang sedang tumbuh berkurang, yang memberikan bias downgrade pada indeks.
• Indeks hanyalah akses ke pasar tertentu, dan tidak berarti 100% akurat, dan ada sejumlah faktor yang mengubah arah pasar, yang terkadang tidak tercermin dalam indeks.
• Dalam metode ini, perusahaan kecil dan besar memiliki kepentingan atau nilai yang sama dalam indeks harga.

Batasan

• Setiap kali ada stock split atau Dividen, pembaginya harus disesuaikan; jika tidak, indeks tidak akan atau tidak akan mampu mengukur pertumbuhan aktual. Jadi ini berarti pemecahan saham menyebabkan masalah.
• Jika Anda melihat Indeks Tertimbang Harga secara ketat, ini sama sekali bukan indeks; ini adalah rata-rata, indeks tidak lain adalah perbandingan rata-rata yang dihitung saat ini dengan nilai dasar yang sama.
• Harga sekuritas atau harga saham saja tidak dapat mengkomunikasikan nilai pasar sebenarnya. Ini mengabaikan faktor pasar penawaran dan permintaan.
• Masalah dengan indeks harga tertimbang adalah bahwa itu bias terhadap saham harga tinggi.

Poin Penting

• PWI saat ini kurang umum dibandingkan dengan indeks lainnya, dan indeks harga tertimbang yang paling umum dan terbesar adalah Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Nikkei 225
• Teknik ini hanya mempertimbangkan harga setiap komponen untuk sampai pada nilai akhir indeks.
• Spin-off, merger, dan stock split mempengaruhi struktur Indeks.
• Poin penting yang perlu diperhatikan dalam indeks harga tertimbang yang berubah dari waktu ke waktu agar sesuai dengan struktur indeks saat ini.

Kesimpulan

Uraian di atas memberikan wawasan tentang bagaimana PWI memberikan wawasan tentang harga saham suatu saham di pasar. Indeks biasanya mengukur perubahan statistik dalam portofolio saham, yang mewakili pasar secara keseluruhan. Pada tahun 1896 indeks pertama dibuat, yang sekarang dikenal dengan nama Dow Jones Industrial Average (DJIA). Saat ini, indeks ini kurang populer dan digunakan dibandingkan dengan indeks lain karena batasan tertentu pada indeks. Ada beberapa keuntungan dan kerugian yang terkait dengan indeks harga tertimbang.

Jelas bahwa ini mencerminkan perubahan harga saham tetapi tidak mencerminkan perubahan apa pun di pasar. Untuk perdagangan indeks yang sukses, seseorang harus memiliki pemahaman tentang konstruksi indeks, dan jika perbedaan dan keterkaitan antar indeks dipahami, maka mudah untuk memahami kontrak berjangka yang didasarkan pada indeks. Dalam indeks tertimbang harga, saham dengan harga yang lebih tinggi memiliki dampak yang lebih tinggi terhadap kinerja indeks.