Formula untuk Menghitung Premi Risiko
Premi risiko dihitung dengan mengurangi laba atas investasi bebas risiko dari laba atas investasi. Formula Risk Premium membantu untuk mendapatkan perkiraan kasar tentang pengembalian yang diharapkan atas investasi yang relatif berisiko dibandingkan dengan yang diperoleh dari investasi bebas risiko.
- r a = aset atau hasil investasi
- r f = pengembalian bebas risiko
Jenis Premi Risiko
Premi dalam bentuk tertentu juga dapat dihitung secara terpisah yang dikenal dengan formula Market Risk Premium dan formula Risk Premium pada suatu Saham dengan menggunakan CAPM. Perhitungan sebelumnya ditujukan untuk menghitung premi di pasar yang umumnya diambil sebagai indeks pasar seperti S&P 500 atau Dow Jones. Hal ini dicapai dengan mengurangi pengembalian investasi bebas risiko dari kemungkinan pengembalian investasi serupa dalam indeks pasar tertentu.
Premi risiko pada saham yang menggunakan CAPM dimaksudkan untuk membantu memahami jenis pengembalian tambahan yang dapat diperoleh dengan investasi pada saham tertentu menggunakan Model Penetapan Harga Aset Modal (CAPM). Premi risiko untuk investasi tertentu menggunakan CAPM adalah beta dikalikan dengan perbedaan antara pengembalian investasi pasar dan pengembalian investasi bebas risiko.
Contoh
Anda dapat mengunduh Template Excel Premium Risiko ini di sini - Template Excel Premium Risiko
Person ABC ingin menginvestasikan 100.000 US $ untuk pengembalian terbaik. ABC memiliki opsi untuk berinvestasi dalam investasi bebas risiko seperti obligasi negara AS, yang menawarkan tingkat pengembalian rendah hanya 3%. Di sisi lain, ABC sedang mempertimbangkan investasi pada saham yang dapat memberikan return hingga 18%. Untuk menghitung contoh premi risiko untuk mengambil jumlah tambahan risiko yang terlibat dengan investasi saham ini, ABC akan melakukan operasi matematika ini:
Premi Risiko = r a (100.000 x 18/100) - r f (100.000 x 3/100) = 18.000 - 3.000 = 15.000 US $
Oleh karena itu, dalam kasus ini, ABC menikmati contoh premi risiko sebesar US $ 15.000 dengan investasi saham ini dibandingkan dengan investasi bebas risiko. Namun, itu sepenuhnya tergantung pada kinerja saham, dan apakah hasil investasi ternyata positif. Untuk itu, ABC perlu memahami faktor risiko yang terlibat dengan mempelajari fundamental saham secara panjang lebar dan menilai apakah investasi ini layak dilakukan dan apakah ia dapat merealisasikan premi risiko atau tidak.
Premium Risiko Ekuitas untuk Pasar AS
Di sini, saya menganggap Tingkat Bunga 10 tahun sebagai suku bunga bebas risiko. Harap dicatat bahwa beberapa analis juga menggunakan tingkat bunga 5 tahun sebagai suku bunga bebas risiko. Silakan tanyakan kepada analis riset Anda sebelum menerima telepon tentang hal ini.
sumber - bankrate.com
Premium Risiko Pasar (RM - RF)
Setiap negara memiliki Premi Risiko yang berbeda. Ekuitas Risiko Premium terutama menunjukkan premi yang diharapkan oleh Investor Ekuitas. Untuk Amerika Serikat, Equity Risk Premium adalah 6,25%.
sumber - stern.nyu.edu
- Premi pasar = Rm - Rf = 6.25%
- Rf = 2,90%
- Hasil yang Diharapkan dari Pasar Ekuitas = Rm = Rf + Premium Pasar = 2.90 + 6.25% = 9.15%
Penggunaan dan Relevansi
Harus dipahami dengan hati-hati bahwa premi pasar berusaha membantu menilai kemungkinan pengembalian investasi dibandingkan dengan investasi apa pun yang tingkat risikonya nol, seperti dalam kasus sekuritas yang diterbitkan pemerintah AS. Pengembalian tambahan atas investasi yang sarat risiko ini sama sekali tidak dijanjikan atau dijamin dalam perhitungan ini atau oleh faktor terkait apa pun. Jika hasil investasi ini negatif, penghitungan premi akan memiliki sedikit relevansi dengan itu. Itu adalah risiko yang disetujui investor sebagai imbalan atas pengembalian ekstra jika investasi tersebut memiliki hasil yang positif. Perbedaan antara pengembalian yang diantisipasi dan pengembalian aktual yang mungkin didapat dari investasi apa pun harus dipahami dengan jelas.
Kalkulator Premium Risiko
Anda dapat menggunakan Kalkulator Premium Risiko berikut
| R | |
| Sebuah | |
| f | |
| Formula Premi Risiko = | |
| Formula Premi Risiko = | R a - R f | |
| (0 * (0/100)) - (0 * (0/100) = | 0 |
Risk Premium di Excel (dengan templat excel)
Sekarang mari kita lakukan contoh premium Risiko yang sama di atas di Excel. Ini sangat sederhana. Anda perlu memberikan dua input pengembalian investasi dan pengembalian bebas risiko.
Anda dapat dengan mudah menghitung premi ini di templat yang disediakan.
