Pertanyaan dan Jawaban Wawancara Hedge Fund

Dalam artikel ini, kami akan membahas 20 Pertanyaan dan Jawaban Wawancara Hedge Fund teratas dan akan memandu Anda untuk menjawab pertanyaan-pertanyaan itu dengan benar.

Kami telah membagi panduan wawancara ini menjadi tiga bagian -

Wawancara Hedge Fund - Pertanyaan dan Jawaban Dasar

Pertanyaan Wawancara Hedge Fund # 1 - Apa yang Anda pahami tentang Hedge Fund?

Jawaban: Hedge fund adalah kumpulan investasi di mana investor menyumbangkan sejumlah uang yang dikelola oleh manajer hedge fund. Manajer ini, pada gilirannya, selanjutnya akan menggunakan dana ini dengan tujuan untuk memaksimalkan keuntungan mereka. Konsepnya mirip dengan reksa dana tetapi relatif lebih agresif dalam strategi memaksimalkan imbal hasil.

Pertanyaan # 2 - Sebutkan beberapa perbedaan antara Hedge Funds dan Mutual Funds?

Menjawab:

Pengelola investasi global	Reksa dana
Dana ini tidak diatur dengan sangat ketat	Mereka diatur
Strateginya sangat agresif dan tidak harus dibatasi pada sektor atau produk tertentu	Strategi biasanya dibatasi pada investasi di pasar ekuitas dan bahkan pada sektor tertentu.
Biasanya ditargetkan ke HNI dan investor skala besar lainnya karena ukuran tiket investasi yang sangat besar	Ini difokuskan pada investor ritel dan ukuran minimum investasi juga relatif lebih kecil.

Anda juga dapat mempelajari Reksa Dana di sini.

Pertanyaan Wawancara Hedge Fund # 3 - Mengapa hedge fund tidak disarankan untuk investor ritel skala kecil?

Jawaban: Hedge fund biasanya memiliki ukuran investasi minimum sekitar $ 10 juta dengan selera risiko kehilangan seluruh uang jika situasi seperti itu benar-benar muncul. Manajer investasi terlibat sebagai mitra dalam investasi semacam itu, tetapi masih perlu memiliki selera risiko yang besar.

Alasan lain adalah karena hedge fund dapat melibatkan berbagai strategi dan kompleks untuk memaksimalkan keuntungannya, akan sulit bagi investor untuk memahami dan melacaknya.

Pertanyaan # 4 - Ceritakan sesuatu tentang aturan 2/20?

Jawaban: 2/20 adalah struktur kompensasi yang digunakan oleh pengelola hedge fund berdasarkan kinerja hedge fund. Frasa ini akan berfokus pada bagaimana manajer hedge fund mengenakan biaya tetap 2% dari total nilai aset sebagai biaya manajemen dan tambahan 20% dari total keuntungan yang telah diperoleh. Jadi, Biaya Manajemen adalah biaya wajib yang penting untuk menjalankan dana dan biaya kinerja adalah penghargaan kepada pengelola dana karena mendapatkan pengembalian lebih dari nilai dana.

Pertanyaan # 5 - Apa keuntungan berinvestasi dalam hedge fund?

Jawaban: Beberapa keuntungan dari investasi tersebut adalah:

Konsistensi Kinerja : Karena manajer tidak dibatasi dalam pilihan strategi investasi mereka dan memiliki kemampuan untuk melakukan investasi di kelas atau instrumen apa pun, mereka dapat menargetkan pengembalian yang konsisten dan absolut. Fokus tidak harus dibatasi untuk mengungguli benchmark.
Korelasi Rendah : Karena berbagai strategi investasi / instrumen keuangan digunakan dan mereka memiliki kemampuan untuk mendapatkan keuntungan baik dalam kondisi naik maupun turun, dana dapat menghasilkan pengembalian yang memiliki sedikit korelasi dengan investasi tradisional.
Perlindungan Sisi Bawah : Hedge fund mencari perlindungan terhadap pasar yang menurun dengan menggunakan berbagai strategi hedging dan mungkin juga melibatkan diversifikasi yang lebih besar dan alokasi aset aktif.

Pertanyaan # 6 - Dapatkah Anda menjelaskan konsep Langganan / Penebusan sehubungan dengan dana lindung nilai?

Jawaban: Berlangganan mengacu pada jumlah investasi yang dibuat oleh investor untuk menjadi bagian dari hedge fund.

Penebusan, di sisi lain, adalah jumlah yang dilikuidasi dan dibayarkan kembali kepada investor karena keluar dari hedge fund atau likuidasi dana.

Dalam salah satu kasus, seluruh jumlah tidak dicairkan dalam satu wadah tetapi dibagi dalam beberapa bagian untuk kelancaran pergerakan dana. Kejelasan sehubungan dengan hal yang sama diberikan dalam Nota Penawaran (OM). Penukaran bisa memakan waktu mulai dari 15 hingga 180 hari.

Pertanyaan dan Jawaban Wawancara Hedge Fund Structure

Pertanyaan # 7 - Apa yang dimaksud dengan struktur Master-Feeder di Hedge Funds?

Jawaban: Dana pengumpan utama adalah struktur umum yang digunakan oleh dana untuk mengumpulkan investasi kena pajak dan tidak kena pajak yang dikumpulkan menjadi sarana terpusat yang dikenal sebagai Dana Induk. Jadi, investasi dibuat menjadi dana Pengumpan terpisah; satu untuk investor yang berbasis di AS dan yang lainnya untuk investor yang berbasis di luar AS. Jumlah ini kemudian dikonsolidasikan ke dalam dana Master tempat investasi portofolio dan perdagangan berlangsung. Dana pengumpan membeli saham 'dana maser' seperti saham perusahaan lain. Pada gilirannya, ia menerima semua pendapatan dari dana induk termasuk bunga, keuntungan, dan dividen.

Lihat juga Bagaimana Hedge Fund Bekerja?

Pertanyaan Wawancara Hedge Fund # 8 - Bagaimana cara menghitung NAB?

Jawaban: Perhitungan melibatkan total nilai pasar dari semua sekuritas yang dipegang oleh dana. Jadi,

Futures (Long dan Short) = Harga Futures * Ukuran lot * Jumlah Kontrak

Opsi yang dibeli = Opsi pembayaran premi * Ukuran lot * Jumlah Kontrak

Opsi Terjual = Harga pasar dari * Ukuran lot * Jumlah Kontrak yang mendasarinya

Dalam kasus eksposur derivatif lainnya, eksposur ini diusulkan untuk dihitung sebagai nilai pasar nosional kontrak.

Ukuran lot adalah jumlah yang harus dibeli dan cocok untuk pihak yang menawarkan untuk membeli atau menjualnya. Misalnya, seseorang membeli kontrak opsi dalam banyak ukuran katakanlah 50.

Pertanyaan # 9 - Apa yang Anda ketahui tentang Dana Saku Samping?

Jawaban: Ini adalah dana terpisah untuk menyimpan sekuritas tidak likuid dari dana investasi likuid lainnya. Dana semacam itu tidak tersedia untuk semua investor dan biasanya untuk mereka yang menjadi investor pada saat pembuatan. Investasi biasanya tetap terkunci sampai sekuritas ini dilikuidasi. Nilai sekuritas ini mungkin juga tidak tersedia dan karenanya penilaiannya dapat dilakukan dengan biaya dan tetap sama. Seseorang juga dapat menggunakan harga sesuai Bloomberg.

Pertanyaan # 10 - Apakah hedge fund memiliki periode penguncian?

Jawaban: Ya, hedge fund memang memiliki periode lock-in tetapi durasinya berbeda dari satu dana ke dana lainnya. Secara umum, hal itu akan bergantung pada strategi investasi. Jika manajer merasa bahwa perlu satu atau dua tahun bagi investasi untuk meningkatkan nilainya, hal yang sama dapat disimpan sebagai periode lock-in di mana investor tidak dapat menarik sejumlah uang yang diinvestasikan. Biasanya, periode penguncian selama 3 tahun telah diamati di sebagian besar dana.

Pertanyaan Wawancara Hedge Fund # 11 - Apakah hedge fund memiliki provisi clawback?

Jawaban: Ya, hedge fund dapat memiliki ketentuan untuk clawback dimana Mitra Terbatas diizinkan untuk menarik kembali dividen atau membawa jumlah yang dibayarkan selama masa hidup dana pada investasi portofolio sebelumnya untuk menormalkan pengembalian sesuai persentase yang dijanjikan / disepakati semula. Ini belum tentu seluruh jumlah yang harus ditarik kembali tetapi provisi ditentukan melalui persentase dari jumlah yang akan ditarik kembali oleh manajer hedge fund.

Clawback

Pertanyaan # 12 - Apa itu Fund of Funds?

Jawaban: Ini adalah dana yang selanjutnya diinvestasikan lebih lanjut di dana lindung nilai lainnya. Manfaatnya di sini adalah bahwa investor akan merasakan berbagai strategi dan diversifikasi dana lindung nilai. Mereka disusun sebagai persekutuan terbatas yang menawarkan keuntungan dari kewajiban terbatas kepada investor. Manajer investasi bertanggung jawab untuk melakukan uji tuntas dan berinteraksi dengan semua manajer investasi untuk meningkatkan keuntungan bagi investor, memastikan keterlibatan minimum investor diperlukan. Satu-satunya kelemahan adalah lapisan biaya tambahan yang terlibat termasuk biaya manajemen oleh FOF dan dana yang mendasarinya.

Juga, pelajari Fund of Funds secara detail di sini.

Pertanyaan # 13 - Apa pentingnya Nota Penawaran?

Jawaban: Nota Penawaran seperti Prospektus Hedge Fund. Ini adalah dokumen hukum yang akan menyatakan tujuan dana lindung nilai, risiko, syarat dan ketentuan dana. Semua detail tertera dengan cermat di OM. Oleh karena itu, calon investor disebutkan dengan jelas tentang pengaturan dan strategi yang akan dilakukan oleh fund manager. Investasi minimum yang diperlukan dan selera risiko dengan jelas dinyatakan dalam OM dan harus dipelajari dengan jelas oleh investor sebelum membuat keputusan apa pun. Rincian ketentuan likuidasi dan clawback juga disebutkan di hal yang sama.

Pertanyaan # 14 - Entitas mana yang termasuk dalam struktur dana domestik?

Jawaban: Entitas yang termasuk dalam struktur dana domestik adalah:

Kemitraan terbatas sebagai entitas dana
LLC (Perseroan Terbatas) untuk bertindak sebagai Manajer Investasi dan Mitra Umum. Itu dibentuk di yurisdiksi sponsor dana. Bisa juga Manajer Investasi dan GP dibentuk sebagai dua entitas yang berbeda.

Investor menjadi LP dana dan seluruh aktivitas perdagangan berlangsung dalam entitas dana. Biaya Manajemen dan kompensasi Kinerja dibayarkan kepada Manajer Investasi / GP.

Juga, lihat perbedaan utama antara LP dan GP

Pertanyaan dan Jawaban Wawancara Strategi Hedge Fund

Pertanyaan # 15 - Apa yang dimaksud dengan strategi Ekuitas Panjang / Pendek?

Jawaban: Ini adalah salah satu strategi vanilla yang paling banyak diadopsi oleh sebagian besar hedge fund di mana investor melakukan long dan short di dua perusahaan pesaing dari industri yang sama berdasarkan penilaian masing-masing. Portofolio gabungan menciptakan lebih banyak peluang untuk keuntungan khusus saham dan mengurangi risiko pasar karena beli dan jual dapat menawarkan keuntungan dan kasus terburuk setidaknya akan membantu mengimbangi kerugian. Ini adalah taruhan leverage berisiko rendah dan dianggap sebagai perpanjangan dari perdagangan berpasangan.

Pertanyaan Wawancara Hedge Fund # 16 - Sebutkan beberapa produk di mana hedge fund biasanya akan melakukan investasi?

Jawaban: Hedge fund gratis untuk melakukan investasi ke dalam segala jenis instrumen keuangan tetapi biasanya akan bergantung pada strategi yang diadopsi. Biasanya, investasi akan masuk:

Saham Ekuitas
Maju & Masa Depan
Pilihan
Obligasi
Kontrak Swap
REIT (Dana Investasi Real Estat)
Perdagangan Valuta Asing untuk memanfaatkan perubahan harga mata uang
Penempatan Saham Pribadi

Pertanyaan # 17 - Apa perbedaan antara penerusan dan Kontrak Berjangka?

Jawaban: Forward dan futures adalah kontrak finansial tetapi memiliki beberapa perbedaan:

Futures	Ke depan
Diperdagangkan di bursa	Diperdagangkan Over the Counter (OTC)
Bursa kliring bertindak sebagai rekanan kedua belah pihak. Ini akan mengurangi risiko rekanan. Kewajiban tersebut juga dapat dialihkan ke pihak lain.	Tidak ada mekanisme pertukaran dan kontrak hanya antara pihak-pihak yang berkepentingan.
Posisi ditandai ke pasar setiap hari dengan margin yang harus dijaga oleh peserta secara teratur.	Settlement on delivery, untung atau rugi baru direalisasikan pada saat pelunasan. Eksposur kredit terus meningkat. Dengan demikian, kerugian akibat gagal bayar lebih besar.

Juga, lihat panduan mendetail ini untuk perbedaan antara Futures dan Forward

Pertanyaan Wawancara Hedge Fund # 18 - Apa sajakah risiko yang terkait dengan Derivatif?

Jawaban: Risiko yang terkait adalah:

Risiko Pasar yang timbul karena pergerakan harga berdampak pada pergerakan pasar saham.
Risiko counterparty dikaitkan dengan salah satu pihak yang gagal melaksanakan kontrak.
Risiko Likuiditas dimana investor menutup posisi derivatif sebelum jatuh tempo. Hal ini dapat menyebabkan para pihak memisahkan diri dari likuiditasnya sebelum apa yang diharapkan.
Risiko Penetapan Harga karena sangat sulit untuk menentukan harga sekuritas yang mendasarinya.

Juga, pelajari lebih lanjut tentang risiko hedge fund di sini.

Pertanyaan Wawancara Hedge Fund # 19 - Bagaimana seseorang bisa mempercayai manajer investasi untuk meningkatkan keuntungan mereka?

Jawaban: Manajer investasi dalam banyak kasus adalah Mitra Umum untuk hedge fund dan juga akan melakukan investasi dalam jumlah besar ke korpus. Dengan cara ini mereka tidak hanya menjadi investor untuk dana tetapi juga akan memiliki kewajiban tidak terbatas jika dana tersebut harus ditutup dan / atau dilikuidasi. Jadi, jika ada kerugian, pengelola dana juga harus menghadapi hal yang sama dan dengan demikian akan melakukan upaya yang tulus untuk meningkatkan nilai dana.

Pertanyaan # 20 - Apa yang dipahami oleh opsi In The Money (ITM), Out of the Money (OTM) dan At the money (ATM)?

Jawaban: ITM adalah saat harga kesepakatan dari opsi panggilan diperdagangkan di bawah harga pasar yang mendasarinya. Jika strike put option melebihi harga pasar dari underlying, itu juga merupakan ITM. Ini hanyalah indikasi bahwa opsi tersebut layak untuk dilakukan.

OTM adalah untuk mendeskripsikan opsi panggilan dengan harga kesepakatan lebih besar dari harga pasar aset yang mendasarinya. Sebuah opsi jual dengan harga kesepakatan yang lebih rendah dari harga pasar yang mendasarinya.

ATM adalah situasi di mana harga kesepakatan suatu opsi identik dengan harga keamanan yang mendasarinya. Situasi ini berlaku untuk opsi call dan put.