Aset yang Mendasari

Arti Aset yang Mendasari

Aset yang mendasari didefinisikan sebagai aset yang menjadi dasar instrumen keuangan seperti derivatif dan nilai aset yang mendasari secara tidak langsung atau langsung terkait dengan kontrak derivatif. Mereka selalu diperdagangkan di pasar tunai sedangkan turunannya diperdagangkan di segmen derivatif atau pasar masa depan.

Jenis Aset yang Mendasari

Mari kita bahas jenis aset yang mendasarinya.

# 1 - Klaim Keuangan atau Saham

Saham didefinisikan sebagai klaim finansial yang mewakili kepemilikan proporsional dari investor atau pemegangnya terhadap pendapatan dan keseluruhan aset dari bisnis yang mengeluarkan. Saham dapat dibagi dua menjadi saham biasa dan saham preferen. Saham terutama diterbitkan dengan maksud untuk mengumpulkan dana untuk mendanai operasi bisnis atau proyek-proyek dengan pertumbuhan tinggi.

# 2 - Efek Hutang atau Obligasi

Obligasi didefinisikan sebagai instrumen keuangan yang memberikan pembayaran bunga tetap kepada pemegangnya. Korporasi dan lembaga pemerintah menerbitkan obligasi untuk menggalang dana dengan maksud mendanai proyek bisnis atau proyek pemerintah. Pemegang instrumen tersebut disebut sebagai kreditor hutang.

# 3 - Tukarkan Dana yang Diperdagangkan

Reksa dana yang diperdagangkan di bursa didefinisikan sebagai varian khusus dari reksa dana yang patokannya adalah indeks dasar. Ini pada dasarnya adalah sekelompok sekuritas yang tercakup sebagai satu unit.

# 4 - Indeks Pasar

Indeks pasar didefinisikan sebagai kumpulan sekuritas. Pengumpulan dapat difokuskan pada satu area tertentu di pasar keuangan. Ini dirancang untuk menilai kinerja pasar keuangan. Indeks ini digunakan untuk mengembangkan strategi investasi pasif.

# 5 - Mata Uang

Mata uang didefinisikan sebagai instrumen pertukaran moneter yang menggantikan sistem barter tradisional dimana media seperti itu dapat diterima secara luas di negara tertentu. Negara yang berbeda mungkin memiliki mata uang yang berbeda. Mata uang yang paling umum dan populer yang dapat diterima di seluruh dunia adalah dolar Amerika Serikat di mana banyak negara telah melakukan dolarisasi untuk memenuhi persyaratan mata uangnya yang setara dengan standar global.

# 6 - Komoditas

Komoditas didefinisikan sebagai instrumen yang digunakan dalam kegiatan bisnis dan perdagangan. Barang-barang ini merupakan masukan untuk perdagangan umum dan produksi kegiatan bisnis. Emas dan perak adalah komoditas paling populer yang diperdagangkan di pasar komoditas.

Contoh Aset yang Mendasari

Mari kita pahami aset yang mendasari dengan bantuan contoh.

Contoh 1

  • Misalkan aset dasar seperti saham A yang dibeli dengan harga $ 50 menampilkan risiko penurunan. Pemegang memiliki 1 saham A. Pemegang dapat mengambil opsi jual saham A dengan harga kesepakatan $ 50 diperdagangkan pada $ 2 di pasar opsi.
  • Opsi jual adalah kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegangnya untuk menjual aset acuan dengan harga kesepakatan yang telah ditentukan sebelum tanggal kedaluwarsa.
  • Put option memberikan hak untuk menjual tetapi bukan kewajiban untuk mengejar aktivitas penjualan.
  • Aset yang mendasari opsi jual di sini adalah saham A yang darinya opsi jual diinovasi dan diturunkan.

Contoh # 2 - Penerapan Praktis

  • Emas adalah komoditas yang merupakan instrumen yang sangat populer yang dapat digunakan baik untuk tujuan lindung nilai maupun untuk tujuan investasi. Emas dapat digunakan untuk mengekang kenaikan tingkat inflasi dan karenanya mengurangi potensi kerugian dalam nilai dolar AS.
  • Dolar memegang gelar sebagai mata uang yang dapat diterima global.
  • Emas adalah aset dasar yang tidak pernah kehilangan nilainya.
  • Setiap kali dolar runtuh karena kenaikan inflasi, emas dapat digunakan sebagai alat investasi alternatif untuk mengekang inflasi, menghentikan hilangnya nilai, dan mengurangi dampak potensial dari keruntuhan dolar.

Formula Aset yang Mendasari

Mereka dapat diekspresikan dalam istilah umum dari ekspresi matematika dasar seperti yang ditunjukkan di bawah ini: -

Sini,

  • Ini dinyatakan sebagai yn.
  • Fungsi turunan, bila diterapkan pada aset dasar, akan menghasilkan nilai turunan
  • Nilai turunan dinyatakan sebagai ny (n-1)

Aset dasar yang berbeda mungkin memiliki hubungan yang berbeda dengan derivatif dan karenanya rumusnya dapat berbeda.

Opsi tersebut menyajikan metode yang berbeda untuk menilai dirinya sendiri dan karenanya metode khusus tersebut dapat digunakan untuk menentukan nilai aset yang mendasarinya.

Demikian pula, penilaian kontrak berjangka dapat memberikan metode yang berbeda untuk menyimpulkan nilai aset yang mendasarinya.

Keuntungan

Beberapa keunggulannya adalah sebagai berikut.

  • Varian tertentu dari aset dasar seperti saham memiliki sifat yang sangat dapat dipasarkan.
  • Mereka memiliki pasar keuangan terorganisir yang mempromosikan likuiditas dan pertukaran sekuritas antara berbagai pihak yang terlibat.
  • Banyak investor menggunakan aset dasar untuk tujuan investasi dan karenanya memperoleh pengembalian yang tinggi setelah memegang sekuritas tersebut untuk jangka waktu investasi yang cukup besar.
  • Karena aset ini memiliki pasar yang terorganisir, biaya transaksi yang terlibat dalam perdagangan aset tersebut relatif sangat rendah.

Kekurangan

Beberapa kekurangannya adalah sebagai berikut.

  • Varian tertentu dari aset dasar dapat digunakan untuk tujuan spekulatif. Hal ini menimbulkan kemungkinan yang sama untuk kehilangan uang yang ditempatkan dalam aset tersebut dengan sangat cepat.
  • Setiap jenis aset dasar memiliki risiko tertentu. Saham dan komoditas menanggung risiko investasi sedangkan obligasi menanggung risiko gagal bayar dan risiko pihak lawan.
  • Mungkin terdapat jenis aset tertentu yang derivatifnya hanya dapat diperdagangkan dan diselesaikan di segmen over the counter yang pada gilirannya menimbulkan risiko gagal bayar dan pihak lawan jika salah satu pihak menghapus kewajibannya.
  • Kinerja aset acuan harus dipantau secara berkala untuk mengurangi dan mengekang potensi risiko yang terkait dengan aset tersebut.

Batasan

Beberapa batasannya adalah sebagai berikut.

  • Nilai aset yang mendasari bergantung pada kondisi ekonomi negara. Jika negara tidak berkembang dengan baik secara ekonomi maka dapat menyebabkan nilai aset yang mendasari menurun.
  • Mereka selalu rentan terhadap asimetri informasi dan seleksi yang merugikan. Asimetri informasi cenderung terjadi ketika salah satu pihak yang terlibat dalam transaksi keuangan menyembunyikan informasi potensial di antara mereka sendiri yang dapat mempengaruhi kesepakatan keuangan. Seleksi yang merugikan cenderung terjadi ketika investor memilih aset yang buruk dan berkinerja buruk untuk tujuan investasi.

Poin Penting

Beberapa poin penting adalah sebagai berikut.

  • Derivatif adalah inovasi keuangan yang nilainya dapat diturunkan dari aset yang mendasarinya.
  • Derivatif digunakan untuk melakukan lindung nilai atas posisi yang diambil atas aset yang mendasarinya.
  • Selalu disarankan bahwa posisi ekuivalen dan berlawanan dalam kontrak derivatif dipertahankan sesuai dengan posisi aset yang mendasarinya.
  • Setelah posisi diambil, setiap perubahan nilai aset dasar dapat membatalkan upaya lindung nilai dan secara bersamaan posisi keseluruhan dapat diubah menjadi posisi berisiko.
  • Dalam situasi seperti itu, investor atau hedger dapat kehilangan uang dengan cepat alih-alih mendapatkan pengembalian yang stabil.

Kesimpulan

Aset yang Mendasari adalah blok bangunan dasar untuk kontrak derivatif. Hal ini dapat bersifat sangat spekulatif dan dapat mengakibatkan erosi nilai langsung jika posisi yang diambil dalam aset tersebut tidak dipantau secara berkala. Instrumen-instrumen tersebut memiliki risiko naik dan turun dimana instrumen-instrumen tersebut dapat berkinerja lebih baik atau lebih baik berdasarkan kondisi ekonomi yang berlaku di negara tersebut.