Rasio Cakupan

Apa itu Rasio Cakupan?

Rasio Cakupan adalah rasio keuangan yang digunakan untuk menentukan apakah perusahaan dapat melunasi kewajiban utangnya. Jika rasio ini berada pada sisi yang lebih tinggi, itu berarti perusahaan memiliki posisi yang lebih sehat untuk mengembalikan utangnya. Biasanya, ini digunakan untuk membandingkan kapabilitas perusahaan terhadap perusahaan sejenis atau membandingkan tren dengan tahun-tahun sebelumnya.

Di bawah ini adalah 4 jenis teratas -

  1. Cakupan Bunga
  2. Rasio DSCR
  3. Cakupan Aset
  4. Cakupan Tunai

Mari kita bahas masing-masing secara rinci -

4 Jenis Rasio Cakupan Teratas

Analis menggunakan rasio yang disebutkan di bawah ini untuk menentukan posisi perusahaan untuk kewajiban utangnya:

# 1 - Cakupan Bunga

Ini digunakan untuk menentukan seberapa baik perusahaan dapat melunasi bunganya menggunakan pendapatannya. Ini juga dikenal sebagai Times Interest Earn Ratio.

Rumus

Rasio Cakupan Bunga = EBIT / Pengeluaran Internet

# 2 - Cakupan Layanan Hutang

Rasio ini menentukan posisi perusahaan untuk melunasi seluruh hutangnya dari pendapatannya. Kemampuan perusahaan untuk membayar kembali seluruh pokok ditambah kewajiban bunga hutang dalam waktu dekat diukur dengan rasio ini; jika rasio ini lebih dari 1, maka perusahaan dalam posisi yang nyaman untuk membayar kembali pinjaman tersebut.

Rumus

Rasio Cakupan Layanan Hutang = Pendapatan Operasional / Total Hutang

# 3 - Cakupan Aset

Rasio ini mirip dengan rasio Debt Service, tetapi selain Pendapatan Operasional, akan dilihat apakah hutang dapat dilunasi dari asetnya. Jika perusahaan tidak dapat menghasilkan pendapatan yang cukup untuk membayar hutang, maka aset perusahaan seperti tanah, mesin, persediaan, dll. Dapat dijual untuk mengembalikan jumlah pinjaman. Biasanya rasio ini harus lebih dari 2.

Rumus

Rasio Cakupan Aset = (Aset Berwujud - Kewajiban Jangka Pendek) / Total Pendapatan Operasi Debit / Total Hutang

# 4 - Cakupan Tunai

Cakupan Kas digunakan untuk menentukan apakah perusahaan dapat melunasi beban bunga dari kas yang tersedia. Ini mirip dengan Cakupan Bunga, tetapi alih-alih Pendapatan, rasio ini akan menganalisis berapa banyak uang tunai yang tersedia untuk perusahaan. Idealnya, rasio ini harus lebih besar dari 1.

Rumus

Rasio Cakupan Kas = (EBIT + Beban Non Tunai) / Beban Bunga

Contoh Rasio Cakupan

Contoh 1

Katakanlah total "Pendapatan Operasional" (EBIT) perusahaan untuk periode tertentu adalah $ 1.000.000, dan total utang pokoknya adalah $ 700.000. Perusahaan membayar bunga 6% atas utangnya .

Jadi, total beban bunga untuk periode pemberian = hutang * tingkat bunga

= 700.000 * 6% = $ 42.000

  • Bunga Covera g e

  • Cakupan Layanan Hutang

total hutang yang harus dibayar (Pokok ditambah bunga)

  • Cakupan Aset

Katakanlah perusahaan memiliki $ 900.000 aset berwujud dan kewajiban jangka pendeknya adalah $ 100.000

  • Cakupan Tunai

Dan biaya non tunai adalah $ 100.000

Dengan menganalisis rasio-rasio tersebut, dapat dikatakan bahwa untuk saat ini perusahaan berada dalam posisi yang nyaman untuk melunasi hutangnya menggunakan laba atau asetnya.

Contoh # 2

Mari kita ambil contoh praktis dari sebuah perusahaan India yang memiliki jumlah hutang yang cukup tinggi di neracanya. Bharti Airtel merupakan salah satu perusahaan telekomunikasi asal India yang dikenal sebagai perusahaan dengan hutang yang sangat tinggi karena kebutuhan CapEx yang tinggi di industri ini.

Berikut beberapa data dasar Bharti Airtel:

Data dalam Rs Mil.

Sumber: Laporan Tahunan dan www.moneycontrol.com

Pada grafik di bawah ini, kami dapat menganalisis tren rasio cakupan untuk Bharti Airtel:

Seperti yang bisa kita lihat selama bertahun-tahun, rasio ini menurun. Ini karena utangnya telah meningkat selama bertahun-tahun, dan EBIT telah turun karena tekanan margin dan masuknya "Reliance Jio" ke pasar. Jika hal ini terus berlanjut di masa depan, maka Bharti Airtel bisa jadi dalam posisi buruk terkait utangnya, atau mungkin harus menjual asetnya untuk melunasi pinjaman tersebut.

Keuntungan

  • Ini dapat digunakan untuk melakukan analisis tren untuk perusahaan selama periode tersebut. Dengan menghitung rasio selama periode waktu tertentu, dapat dianalisis bahwa bagaimana kemampuan membayar utangnya bergerak selama periode tersebut. Jika turun, maka perusahaan harus melihat ke bawah pada masalah dan mencoba untuk memperbaikinya.
  • Rasio ini dapat digunakan oleh pemberi pinjaman / kreditor sebelum memberikan pinjaman. Apakah perusahaan layak mendapatkan pinjaman dan pada tingkat suku bunga pinjaman apa yang harus diberikan.
  • Analis menggunakan rasio ini untuk menentukan peringkat kredit perusahaan. Jika peringkatnya bagus, maka perusahaan mendapatkan pinjaman dengan tingkat bunga yang lebih rendah.

Batasan

  • Mungkin ada kasus bahwa untuk periode tertentu, perusahaan telah mengambil lebih banyak hutang, tetapi pengaruhnya akan datang ke periode berikutnya. Selain itu, musim dapat menjadi faktor yang menyembunyikan atau mengubah rasio ini.
  • Beberapa perusahaan memiliki persyaratan CapEx yang lebih tinggi, sehingga ukuran utangnya akan lebih banyak daripada perusahaan lain.
  • Itu bisa menjadi kasus ketika perusahaan mengubah kebijakan akuntansi mereka, dan karena itu, rasio ini dapat terpengaruh.
  • Kita tidak boleh menggunakan rasio ini sebagai rasio yang berdiri sendiri. Saat memeriksa kesehatan perusahaan, rasio lain, seperti rasio likuiditas atau profitabilitas, juga perlu dianalisis bersama untuk membuat keputusan.

Kesimpulan

Sangat berguna untuk memeriksa peringkat kredit suatu perusahaan atau menganalisis pada tingkat apa pinjaman harus diberikan kepada perusahaan. Tapi itu perlu digunakan dengan hati-hati, dengan mempertimbangkan faktor-faktor lain. Beberapa perusahaan membutuhkan lebih banyak hutang dibandingkan dengan perusahaan lain, jadi mungkin rasionya berada di sisi yang lebih lemah. Mungkin ada kasus ketika perusahaan mencoba untuk berkembang, sehingga telah mengambil pinjaman untuk Belanja Modal, yang akan memberikan hasil setelah mungkin 2 atau 3 tahun. Jadi, saat ini, rasionya mungkin tidak bagus. Ingat saja, rasio sangat membantu untuk analisis sampai ini dianalisis, dengan mengingat semua faktor dan tidak hanya dengan melihat angka-angka tersebut sebagai mandiri.