Formula Hasil Ekuivalen Obligasi | Perhitungan Langkah demi Langkah (dengan Contoh)

Rumus untuk Menghitung Imbal Hasil Ekuivalen Obligasi (BEY)

Rumus tersebut digunakan untuk menghitung hasil ekuivalen obligasi dengan memastikan selisih antara nilai nominal atau nominal obligasi dan harga belinya dan hasil ini harus dibagi dengan harganya dan hasil ini harus dikalikan lebih lanjut dengan 365 dan kemudian dibagi dengan sisa hari yang tersisa sampai tanggal jatuh tempo.

Seorang investor perlu mengetahui rumus imbal hasil setara obligasi. Ini memungkinkan investor untuk menghitung hasil tahunan obligasi, dijual dengan harga diskon.

Di sini, d = hari menuju kedewasaan

Contoh

Anda dapat mengunduh Templat Excel Hasil Ekuivalen Obligasi di sini - Templat Excel Hasil Ekuivalen Obligasi

Tuan Yamsi bingung tentang dua obligasi yang dia pertimbangkan untuk investasi. Satu obligasi menawarkan $ 100 per obligasi sebagai harga beli dan obligasi lainnya menawarkan $ 90 per obligasi. Untuk sekuritas pendapatan tetap, mereka akan menawarkan $ 110 per obligasi setelah 6 bulan (untuk yang pertama) dan setelah 12 bulan (untuk yang kedua). Di mana Mr. Yamsi harus berinvestasi?

Ini adalah kasus klasik yang membingungkan antara dua sekuritas pendapatan tetap.

Namun, kita dapat dengan mudah mengetahui BEY untuk melihat investasi mana yang lebih bermanfaat bagi Pak Yamsi.

Untuk obligasi pertama, berikut perhitungannya -

Hasil Ekuivalen Obligasi = (Nilai Wajah - Harga Beli) / Harga Pembelian * 365 / d

Atau, BEY = ($ 110 - $ 100) / $ 100 * 365/180
Atau, BEY = $ 10 / $ 100 * 2,03
Atau, BEY = 0,10 * 2,03 = 20,3%.

Sekarang, mari kita hitung BEY untuk obligasi kedua.

BEY = (Nilai Wajah - Harga Pembelian) / Harga Pembelian * 365 / d

Atau, BEY = ($ 110 - $ 90) / $ 90 * 365/365
Atau, BEY = $ 20 / $ 90 * 1 = 22,22%.

Dengan menghitung BEY untuk kedua obligasi ini, kita dapat dengan mudah mengatakan bahwa Tuan Yamsi harus berinvestasi pada obligasi kedua.

Namun, jika waktu menjadi faktor, maka Tuan Yamsi dapat memilih obligasi pertama karena dalam 6 bulan menawarkan pengembalian 20,3% yang mengejutkan.

Penafsiran

Jika Anda melihat lebih dekat, Anda akan melihat bahwa ada dua bagian dari rumus ini untuk hasil setara obligasi.

Bagian pertama berbicara tentang nilai nominal, harga beli. Singkatnya, bagian pertama menggambarkan laba atas investasi bagi investor. Misalnya, jika investor membayar $ 90 sebagai harga pembelian obligasi. Dan saat jatuh tempo dalam waktu 12 bulan, dia akan menerima $ 100; laba atas investasi akan = ($ 100 - $ 90) / $ 90 = $ 10 / $ 90 = 11,11%.
Bagian kedua adalah tentang cakrawala waktu. Jika jangka waktu obligasi adalah 6 bulan dari sekarang; maka d akan menjadi 180 hari. Dan bagian kedua akan menghasilkan - 365/180 = 2.03.

Penggunaan dan Relevansi

Sebagai investor, Anda memiliki banyak pilihan. Ketika Anda memiliki begitu banyak opsi, Anda hanya akan memilih opsi yang akan memberi Anda keuntungan paling banyak.

Itulah mengapa Anda perlu menggunakan rumus imbal hasil setara obligasi untuk mengetahui apakah investasi tertentu lebih baik atau lebih buruk daripada investasi lain.

Namun, untuk menghitung hasil setara obligasi, Anda perlu ingat bahwa investasi ini tidak menawarkan pembayaran tahunan. Dan Anda dapat menggunakan rumus ini untuk sekuritas pendapatan tetap. Misalnya, jika Anda mengetahui tentang obligasi dan menawarkan diskon pada harga beli, pertama-tama pastikan untuk mengetahui hasil setara obligasi dan kemudian lanjutkan (jika Anda mau).