Rasio cepat

Definisi Rasio Cepat

Rasio cepat , juga dikenal sebagai rasio uji asam mengukur kemampuan perusahaan untuk membayar hutang jangka pendek dengan bantuan aset yang paling likuid dan dihitung dengan menambahkan total kas dan setara, piutang dan investasi perusahaan yang dapat dipasarkan. dan kemudian membaginya dengan total kewajiban lancar.

Dikarenakan pelarangan persediaan dari rumus, rasio ini merupakan pertanda yang lebih baik daripada rasio lancar dari kemampuan perusahaan untuk membayar kewajiban instannya. Ini juga dikenal sebagai rasio uji asam atau rasio cair.

Rumus Rasio Cepat = Aset Cepat / Kewajiban Cepat. = (Kas dan Setara Kas + Piutang usaha) / (Kewajiban lancar - Cerukan bank)

Rasio 1: 1  menunjukkan posisi pelarut yang tinggi. Rasio ini berfungsi sebagai pelengkap rasio lancar dalam menganalisis likuiditas.

Rasio lancar P&G cukup baik di 1,098x pada tahun 2016; namun, rasio cepatnya adalah 0,576x. Ini menyiratkan bahwa sejumlah besar aset lancar P&G terjebak dalam aset likuid yang lebih rendah seperti Persediaan atau biaya prabayar.

Pentingnya Rasio Cepat

Rasio ini adalah salah satu alat utama untuk pengambilan keputusan. Ini meninjau kemampuan perusahaan untuk menyelesaikan kewajiban cepatnya dalam waktu yang sangat singkat.

• Rasio ini menghilangkan penutupan saham dari perhitungan, yang mungkin tidak selalu selalu diambil sebagai likuid, sehingga memberikan profil posisi likuiditas perusahaan yang lebih sesuai.
• Karena penutupan saham dipisahkan dari aset lancar dan cerukan bank dan kredit tunai dihilangkan dari kewajiban lancar karena biasanya dijamin dengan menutup saham, sehingga menyiapkan rasio yang lebih layak untuk memastikan posisi likuiditas perusahaan.
• Evaluasi penutupan saham bisa sensitif, dan mungkin tidak selalu pada nilai jual. Oleh karena itu, quick ratio tidak mengalami penurunan nilai, karena tidak ada persyaratan untuk menilai penutupan saham.
• Stok penutupan bisa sangat musiman, dan selama periode tahunan, jumlahnya bisa bervariasi. Saya merenungkan, itu bisa runtuh atau meningkatkan status likuiditas. Dengan mengabaikan penutupan saham dari perhitungan, rasio tersebut menghilangkan masalah ini.
• Dalam industri yang tenggelam, yang umumnya memiliki tingkat penutupan saham yang sangat tinggi, rasio ini akan membantu dalam memberikan kemampuan pembayaran kembali perusahaan yang lebih otentik terhadap rasio lancar, termasuk penutupan saham.
• Karena basis persediaan utama, kekuatan keuangan jangka pendek perusahaan dapat dilebih-lebihkan jika rasio lancar digunakan. Dengan menggunakan rasio ini, situasi ini dapat diatasi dan akan membatasi perusahaan yang mendapatkan pinjaman tambahan, yang layanannya mungkin tidak sesederhana yang tercermin dari rasio lancar.

Rasio Cepat Interpretasi

• Ini adalah tanda solvabilitas organisasi dan harus dianalisis selama jangka waktu tertentu dan juga dalam situasi industri yang dikendalikan perusahaan.
• Pada dasarnya, perusahaan harus fokus untuk terus menjaga rasio yang menjaga leverage yang memadai terhadap risiko likuiditas, dengan mempertimbangkan variabel di sektor bisnis tertentu, di antara pertimbangan lainnya.
• Semakin tidak pasti lingkungan bisnis, semakin besar kemungkinan perusahaan mempertahankan rasio cepat yang lebih tinggi. Sebaliknya, di mana arus kas konstan dan dapat diperkirakan, perusahaan akan meminta untuk mempertahankan rasio cepat pada tingkat yang relatif lebih rendah. Bagaimanapun, perusahaan harus mencapai keseimbangan yang tepat antara risiko likuiditas yang disebabkan oleh rasio yang rendah dan risiko kerugian yang disebabkan oleh rasio yang tinggi.
• Rasio asam yang lebih tinggi dari rata-rata industri dapat diketahui bahwa perusahaan menginvestasikan terlalu banyak sumber daya dalam modal kerja bisnis, yang mungkin lebih menguntungkan digunakan di tempat lain.
• Jika sebuah perusahaan memiliki uang tambahan tambahan, perusahaan tersebut dapat mempertimbangkan untuk menginvestasikan dana berlebih dalam usaha baru. Jika perusahaan tidak memiliki pilihan investasi, disarankan untuk mengembalikan kelebihan dana kepada pemegang saham dalam bentuk pembayaran dividen yang dinaikkan.
• Rasio Uji Asam, yang lebih rendah dari rata-rata industri, mungkin menunjukkan bahwa perusahaan mengambil risiko tinggi dengan tidak menjaga perisai yang tepat dari sumber daya cair. Jika tidak, perusahaan mungkin memiliki rasio yang lebih rendah karena persyaratan kredit yang lebih baik dengan pemasok daripada pesaingnya.
• Saat menafsirkan dan menganalisis rasio asam selama berbagai periode, perlu untuk mempertimbangkan perubahan musim di beberapa industri yang dapat menghasilkan rasio menjadi lebih tinggi atau lebih rendah secara tradisional pada waktu-waktu tertentu dalam setahun karena bisnis musiman mengalami efusi kegiatan yang tidak sah yang mengarah ke mengubah tingkat aset dan kewajiban saat ini dari waktu ke waktu.

Analisis Rasio Cepat

Berikut adalah ilustrasi perhitungan dan interpretasi quick ratio yang disediakan.

Contoh 1

Berikut ini adalah informasi yang diambil dari catatan yang diaudit di perusahaan industri berukuran besar. (Jumlah dalam $)

Asumsikan bahwa Aktiva Lancar = Kas dan Setara Kas + Piutang Usaha + Persediaan. Tidak ada item lain yang termasuk dalam Aset Lancar.

Anda diminta untuk menghitung rasio cepat dan menganalisis tren rasio untuk menilai likuiditas dan solvabilitas perusahaan dalam jangka pendek.

Jawaban untuk Contoh 1.

Perhitungan rasio cepat perusahaan untuk tahun-tahun berikut:

(Jumlah dalam $)

Dari data yang dihitung di atas, kami menganalisis bahwa rasio cepat telah turun dari 1,7 pada tahun 2011 menjadi 0,6 pada tahun 2015. Ini berarti bahwa sebagian besar aset lancar disimpan dalam saham selama periode waktu tertentu. Rasio cepat standar yang ideal adalah 1: 1. Ini berarti bahwa perusahaan tidak dalam posisi untuk memenuhi kewajiban lancar langsungnya; itu dapat menyebabkan solvabilitas teknis. Oleh karena itu, langkah-langkah harus diambil untuk mengurangi investasi dalam persediaan dan melihat bahwa rasio tersebut berada di atas level 1: 1.

Rasio standar yang ideal adalah 1: 1. Artinya perusahaan tidak dalam posisi untuk memenuhi kewajiban jangka pendeknya; itu dapat menyebabkan solvabilitas teknis. Oleh karena itu, langkah-langkah harus diambil untuk mengurangi investasi dalam persediaan dan melihat bahwa rasio tersebut berada di atas level 1: 1.

Contoh 2

XYZ Limited memberi Anda informasi berikut untuk tahun yang berakhir pada 31 Maret 2015.

• Modal Kerja = $ 45.000
• Rasio lancar = 2.5 Persediaan = $ 40.000

Anda diminta untuk menghitung dan menafsirkan rasio cepat.

Jawaban untuk Contoh 2

• Perhitungan Aktiva Lancar dan Kewajiban Lancar

Modal kerja yang diberikan adalah $ 45.000

Rasio lancar = 2.5

= Aktiva Lancar / Kewajiban Lancar = 2,5 = Aktiva Lancar = 2,5 * Kewajiban Lancar

Jadi, modal kerja = Aktiva Lancar - Kewajiban Lancar

= 45.000 = 2,5 Kewajiban Lancar - kewajiban lancar

= 1,5 * kewajiban lancar = 45.000

= kewajiban lancar = 45.000 / 1,5 = 30.000

Oleh karena itu, aset lancar = 2,5 * kewajiban lancar = 2,5 * 30.000 = 75.000

Jadi, aset lancar dan kewajiban lancar masing-masing adalah $ 75.000 dan $ 30.000.

• Perhitungan rasio uji asam

Persediaan yang Diberikan = $ 40.000

Aset lancar = $ 75.000

Jadi, Aset Cepat = Aset Lancar - Persediaan = $ 75.000 - $ 40.000 = $ 35.000

Karena tidak ada cerukan bank yang tersedia, Kewajiban lancar akan dianggap sebagai kewajiban Cepat.

Jadi, kewajiban Cepat = $ 30.000

Karena itu,

Rasio = Aset cepat / Kewajiban cepat

= 35.000 / 30.000

= 1,167

Karena rasio uji asam yang dihitung adalah 1,167, yang lebih besar dari rasio ideal 1, hal ini mencerminkan bahwa perusahaan lebih mampu memenuhi kewajibannya melalui aset cepat.

Contoh Colgate

Sekarang mari kita lihat perhitungan di Colgate.

Rasio Colgate relatif sehat (antara 0,56x - 0,73x). Uji asam ini menunjukkan kepada kita kemampuan perusahaan untuk melunasi kewajiban jangka pendek dengan menggunakan Piutang dan Kas & Setara Kas.

Di bawah ini adalah perbandingan cepat dari Rasio Colgate vs. P&G vs. Unilever

sumber: ycharts

Dibandingkan dengan rekan-rekannya, Colgate memiliki rasio yang sangat sehat.

Sementara Rasio Cepat Unilever telah menurun selama 5-6 tahun terakhir, kami juga mencatat bahwa rasio P&G jauh lebih rendah daripada rasio Colgate.

Contoh Microsoft

Sebagaimana dicatat dari grafik di bawah ini, Rasio Kas Microsoft adalah 0,110x rendah. Namun, rasio cepatnya adalah 2.216x.

sumber: ycharts

Rasio Cepat Microsoft cukup tinggi, terutama karena investasi jangka pendek sekitar $ 106,73 miliar! Ini menempatkan Microsoft pada posisi yang sangat nyaman dari sudut pandang likuiditas / Solvabilitas.

sumber: Microsoft SEC Filings

Video Rasio Cepat

Kesimpulan

Seperti yang kami catat di sini bahwa aset lancar mungkin berisi inventaris dalam jumlah besar, dan biaya prabayar mungkin tidak likuid. Oleh karena itu, termasuk inventaris, item-item tersebut akan mengubah rasio lancar dari sudut pandang likuiditas langsung. Rasio Cepat memecahkan masalah ini dengan tidak memperhitungkan inventaris. Ini hanya mempertimbangkan aset yang paling likuid, termasuk kas dan setara kas dan piutang. Rasio yang lebih tinggi dari rata-rata industri dapat menyiratkan bahwa perusahaan menginvestasikan terlalu banyak sumber dayanya dalam modal kerja bisnis, yang mungkin lebih menguntungkan di tempat lain. Namun jika quick ratio lebih rendah dari rata-rata industri, hal tersebut menunjukkan bahwa perusahaan mengambil risiko yang tinggi dan tidak menjaga kecukupan likuiditas.