Indeks Herfindahl-Hirschman

Apa itu Indeks Herfindahl-Hirschman?

Herfindahl-Hirschman Index atau skor HHI mengacu pada ukuran konsentrasi pasar dan merupakan indikator jumlah persaingan dalam industri tertentu. Rumus Indeks HHI membantu dalam menganalisis dan mengamati, apakah suatu industri tertentu sangat terkonsentrasi atau mendekati monopoli atau jika terdapat tingkat persaingan tertentu di sekitarnya. Ini dihitung dengan mengkuadratkan pertama dan kemudian menjumlahkan pangsa pasar individu dari setiap perusahaan di industri atau pasar tertentu.

Indeks HHI dapat berkisar dari 0 hingga 10.000 jika seluruh angka persentase digunakan. Demikian pula, dapat berkisar dari 0 hingga 1, di mana pangsa pasar digunakan sebagai pecahan. Misalnya jika hanya ada satu perusahaan yang beroperasi dalam suatu industri, yang memegang 100% pangsa pasar, HHI masing-masing akan tepat 10.000 atau 1 dan akan menunjukkan monopoli.

Contoh Industri yang Sangat Terkonsentrasi:

  • Produksi Soda - Gabungan Coca-Cola dan PepsiCo, memegang lebih dari 70% pangsa pasar.
  • Pencahayaan dan Bohlam - General Electric, Philips dan Siemens bersama-sama memiliki sekitar 90% pangsa pasar.

Rumus Indeks Herfindahl-Hirschman

Rumus Indeks Herfindahl-Hirschman adalah:

Indeks Herfindahl-Hirschman = s2 1 + s2 2 + s2 3 + s2 4 +… .s2 n

Dimana,

s n adalah pangsa pasar perusahaan n.

Bagaimana Cara Kerja Herfindahl-Hirschman Index (HHI)?

Skor HHI berbanding lurus dengan konsentrasi di pasar tertentu. Artinya, nilai atau skor HHI yang lebih tinggi mencerminkan konsentrasi yang lebih tinggi di industri dan dengan demikian mencerminkan persaingan yang lebih rendah. Demikian pula, skor HHI yang lebih rendah akan mensyaratkan adanya persaingan yang baik di sekitar perusahaan dalam suatu industri. Nilai yang mendekati 10.000 atau 1 akan menunjukkan adanya monopoli dan nilai yang mendekati 0 akan menunjukkan persaingan yang sehat dan hampir tidak ada konsentrasi di antara perusahaan.

Departemen Kehakiman AS bersama dengan banyak badan pengatur di seluruh dunia menggunakan HHI untuk menilai tingkat konsentrasi di pasar masing-masing, terutama untuk transaksi M&A. Untuk kesederhanaan, lembaga biasanya mempertimbangkan pelat HHI berikut, untuk menilai konsentrasi:

  • HHI kurang dari 1.500 = Pasar Kompetitif
  • HHI antara 1.500 dan 2.500 = Pasar Terkonsentrasi Sedang
  • HHI sama dengan atau lebih besar dari 2.500 = Pasar Sangat Terkonsentrasi

Selain itu, transaksi merger yang meningkatkan HHI lebih dari 200 poin di pasar yang sangat terkonsentrasi diperkirakan akan meningkatkan pangsa pasar di bawah pedoman merger horizontal, yang dikeluarkan oleh departemen kehakiman AS dan komisi perdagangan federal.

Contoh Indeks Herfindahl

Mari kita pahami contoh indeks Herfindahl.

Anda dapat mendownload Template Excel Indeks Herfindahl ini di sini - Template Excel Indeks Herfindahl

Misalkan kita hanya memiliki empat perusahaan di industri pembuatan mainan dan di bawah ini adalah pangsa pasar masing-masing dari empat perusahaan ini:

  • Pangsa Pasar Perusahaan A = 25%
  • Pangsa Pasar Perusahaan B = 35%
  • Pangsa Pasar Perusahaan C = 12%
  • Pangsa Pasar Perusahaan D = 28%

Larutan:

Perhitungan Indeks Herfindahl-Hirschman akan -

Rumus Indeks Herfindahl-Hirschman (HHI) = (25) 2 + (35) 2 + (12) 2 + (28) 2

Rumus Herfindahl-Hirschman Index (HHI) = 625 + 1.225 + 144 + 784

Herfindahl-Hirschman Index (HHI) = 2.778

Karena skornya lebih tinggi dari 2.500, ini menunjukkan bahwa industri mainan kita sangat terkonsentrasi di alam dan persaingan yang sehat tidak terlihat.

Anda dapat merujuk templat excel yang diberikan di atas untuk perhitungan rinci indeks Herfindahl.

Mengapa Menggunakan Indeks Herfindahl-Hirschman dan Mengapa Tidak?

Keuntungan utama HHI adalah penghitungannya yang sederhana dan ketergantungan yang lebih kecil pada sumber data yang besar. Sebaliknya, perhitungan HHI hanya membutuhkan sedikit data untuk menilai kelayakan dan memberikan arahan yang baik serta titik awal untuk analisis lebih lanjut.

Kerugian utama dari HHI juga sifatnya yang sederhana. Karena rumusnya sederhana; ia gagal menghadapi berbagai musuh dan kerumitan pasar yang ada dalam struktur pasar saat ini, terutama di sekitar transaksi M&A.

Batasan Indeks Herfindahl-Hirschman

Secara umum, selain kerugian dari kesederhanaan, HHI juga mengalami berbagai keterbatasan yang akan menekankan pertimbangan yang cermat dari semua faktor yang ada sebelum penerapannya. Artinya, HHI tidak dapat diterapkan untuk semua industri secara langsung dan hanya dapat efektif jika semua faktor yang relevan dipertimbangkan.

Misalnya, perusahaan mungkin tampak memiliki pangsa pasar yang lebih sedikit dalam industri tertentu dan industri tersebut dapat tampak kompetitif, tetapi perusahaan ini dapat memegang posisi dominan di wilayah geografis atau negara tertentu, yang tidak akan menjadi indikasi dari skor HHI. Jadi ada batasan dalam mendefinisikan ruang lingkup dan pasar, yang membuat analisis dan observasi kurang efektif. Misalnya, industri pembuat mobil AS mungkin tampak kompetitif dengan konsentrasi yang lebih rendah tetapi perusahaan tertentu, katakanlah Ford mungkin memiliki posisi dominan di negara tertentu, katakanlah, Afrika Selatan.

Selain itu, batasan dalam mendefinisikan pasar tetap ada dalam skenario di mana persaingan intra-industri terjadi di pasar tertentu. Misalnya, pasar tertentu mungkin tampak kompetitif dengan analisis skor HHI rendah. Namun, perusahaan tertentu mungkin memegang posisi dominan di segmen pasar atau produk tertentu yang ditangani perusahaan tersebut. Misalnya dalam industri teknologi, skor HHI mungkin rendah karena ketersediaan banyak pemain dan dengan pangsa pasar yang layak.

Tetapi perusahaan tertentu, katakanlah Google mungkin memegang posisi dominan di segmen pasar tertentu, katakanlah mesin pencari. Alternatifnya, jika kita hanya mendefinisikan ruang lingkup dan fokus pada pasar mesin pencari saja, alih-alih dunia teknologi yang digeneralisasi, kita akan menemukan bahwa Google memegang posisi pasar yang signifikan dan mendominasi industri.

Intinya

Setiap perekonomian berusaha membuat pasar umumnya lebih efektif dan kompetitif sehingga siapa pun yang ingin berbisnis dapat memiliki akses ke semua sumber daya yang diperlukan. Terkadang, firma atau perusahaan mencoba untuk memaksakan posisi dominan mereka dalam suatu industri dan merugikan para pemain kecil secara langsung atau tidak langsung yang mempengaruhi lingkungan dan menghambat persaingan yang sehat. Badan pengatur dan pengawas terus mencari skenario ini yang dapat meningkatkan konsentrasi di industri apa pun. Motifnya di sini bukan untuk mencegah pangsa pasar besar perusahaan mana pun, tetapi untuk memangkas beberapa praktik yang memengaruhi persaingan secara umum.

HHI memperhitungkan ukuran relatif perusahaan di pasar dan mendekati nol ketika ada sejumlah besar perusahaan dengan ukuran yang relatif sama. Sebaliknya, ketika hanya satu perusahaan yang ada di pasar, itu mencapai maksimum 10.000 dan menunjukkan adanya monopoli. Terlepas dari kekurangannya, HHI adalah alat yang sangat baik untuk menilai struktur pasar dan memastikan konsentrasi.