Perbedaan Antara Perbankan Investasi dan Ekuitas Swasta
Perbankan investasi mengacu pada mekanisme keuangan yang digunakan orang yang menerima keuangan serta layanan konsultasi dari bankir investasi sehubungan dengan modal saham di pasar dana ekuitas swasta mengacu pada dana investasi yang melakukan tugas mengumpulkan dana dari investor yang berbeda yang memiliki kekayaan bersih tinggi dengan tujuan memperoleh saham di berbagai entitas.
Ada perbedaan besar antara perbankan investasi dan ekuitas swasta. Kami akan menguraikan mitos di sini dan akan mencoba melihat dari sudut yang berbeda bagaimana mereka berbeda satu sama lain. Banyak orang sering berpikir bahwa tidak ada banyak perbedaan di antara mereka karena keduanya berurusan dengan peningkatan modal untuk tujuan investasi, tetapi mereka sama sekali berbeda jika Anda melihat lebih dekat.
Perbankan investasi adalah tentang menemukan bisnis dan mencari cara untuk meningkatkan modal dari pasar modal. Padahal, ekuitas swasta adalah tentang menemukan dana kekayaan bersih yang tinggi dan kemudian menemukan peluang investasi di bisnis lain. Tampaknya keduanya datang dari arah yang berlawanan untuk mencapai tujuan yang sama.
Kami akan menggali lebih dalam dan melihat secara detail bagaimana dua jalur karier yang berbeda ini pada akhirnya berdampak pada banyak profesional muda dengan cara yang berarti. Kami akan berbicara tentang industri, peran konseptual, budaya atau gaya hidup seperti apa yang mereka tawarkan, honorarium dan berbagai keahlian yang diperlukan untuk berkembang di jalur ini.
Jika Anda ingin memperoleh keterampilan ekuitas swasta secara profesional, Anda dapat mengikuti Kursus Ekuitas Pribadi ini
Gambaran
Pikirkan seperti ini. A adalah perusahaan ekuitas swasta. Dan B adalah perusahaan perbankan investasi.
Sebagian besar orang yang memiliki sedikit atau tidak mengerti tentang domain ini akan menyamakan keduanya sebagai serupa, tetapi ada perbedaan yang signifikan. Perusahaan A adalah kumpulan investor yang berkumpul untuk berinvestasi dalam bisnis yang layak. Bagaimana mereka melakukannya? Mereka akan menggunakan dana pribadi, dana pensiun, mengumpulkan uang dari perusahaan asuransi dan individu kaya, dan akan menginvestasikan uang sekaligus dalam bisnis yang menurut mereka akan menghasilkan laba atas investasi yang lebih besar bagi mereka.
Sekarang, perusahaan B sama sekali berbeda. Apa yang dilakukan perusahaan B adalah layanan penggalangan modal untuk bisnis. Perusahaan B menasihati klien tentang berbagai transaksi seperti merger dan akuisisi, alokasi aset, restrukturisasi, dan layanan apa pun yang memfasilitasi peningkatan modal untuk kliennya.
Jadi apa perbedaan industri dasar antara perusahaan A dan perusahaan B? Perbedaan mendasarnya adalah perusahaan A adalah bisnis investasi; sedangkan perusahaan B adalah layanan peningkatan modal. Jadi ekuitas swasta jauh berbeda dari perbankan investasi. Dalam bank investasi, Anda tidak perlu menginvestasikan apa pun dengan risiko Anda; tugas Anda sebagai bankir investasi adalah memfasilitasi dan menawarkan layanan konsultasi. Tetapi di firma ekuitas swasta, tugas Anda adalah berinvestasi, bukan memberi nasihat. Kedua jalur ini sering berpotongan dan seringkali bankir investasi perlu mengeluarkan ide untuk meyakinkan klien agar melakukan kesepakatan, tetapi keduanya merupakan industri yang berbeda dan jalur yang berbeda.
Perbankan Investasi vs Ekuitas Swasta - Profil Pekerjaan
Seperti yang telah kami sebutkan, kedua hal ini berbeda, mari kita lihat tugas apa yang perlu Anda lakukan jika Anda perlu menjadi bagian dari masing-masing jalur ini.
# 1 - Perbankan Investasi
Mari kita bicara tentang perbankan investasi dulu.
- Dalam skenario tipikal, seorang analis perbankan investasi harus melakukan tugas-tugas utama ini - pembuatan buku lapangan, pemodelan, dan pekerjaan administrasi.
- Sebuah buku pitch berarti presentasi klien sisi beli. Sebagai seorang analis, Anda perlu memahami gambaran umum pasar dan Anda juga perlu menjaga representasi grafis dari kemungkinan rasio pertukaran.
- Selain itu, Anda perlu menangani beberapa transaksi pada saat yang bersamaan. Bagaimana Anda melakukannya? Anda hanya akan menyiapkan model merger (atau lainnya) untuk beberapa kesepakatan dan akan mencari kesalahan dan bug karena, berdasarkan persiapan model Anda, keputusan akan diambil.
- Anda perlu mengetahui semua skenario dan untuk itu, Anda harus dapat menangani analisis sensitivitas pada tingkat yang berbeda.
- Sebagai bankir investasi, tugas administratif Anda akan sedikit atau tidak banyak, tetapi Anda perlu menyesuaikan beberapa hal di sana-sini agar dapat berkonsentrasi pada dua hal utama - presentasi buku lapangan dan pemodelan yang menjadi dasar pengambilan keputusan besar.
# 2 - Ekuitas Pribadi
Berbicara tentang ekuitas swasta, pada dasarnya ada empat fungsi yang harus dilakukan oleh asosiasi ekuitas swasta setiap hari. Mereka adalah - penggalangan dana, penyaringan dan melakukan investasi, mengelola investasi dan perusahaan portofolio dan strategi keluar.
- Penggalangan dana biasanya dilakukan oleh profesional senior tetapi sering kali rekan diminta untuk membantu presentasi. Yang perlu mereka lakukan hanyalah mencari tahu kinerja masa lalu, investor masa lalu, dan strategi apa yang digunakan untuk dana tersebut. Seringkali, rekanan perlu melakukan analisis kredit atas reksa dana itu sendiri.
- Penyaringan adalah bagian yang sangat penting dari ekuitas swasta. Kolega mengambil peran penting dalam hal ini. Mereka melihat semua peluang investasi dan menggunakan model keuangan (seperti Arus Kas Diskon, Metode Nilai Sekarang Bersih, dll.) Untuk memahami apakah berinvestasi dalam proyek ini menguntungkan atau tidak.
Ada perbedaan yang signifikan dalam membuat model untuk asosiasi ekuitas swasta dan bankir investasi. Rekan ekuitas swasta melakukannya untuk menyelesaikan masalah; sedangkan, bankir investasi membangun model untuk mengesankan klien.
- Saat mengelola investasi dan perusahaan portofolio, rekanan membantu membalikkan operasi dan mencoba meningkatkan efisiensi operasional (EBITDA, ROE, dll.).
- Mereka juga mengerjakan strategi keluar dan ini membutuhkan analisis mendalam. Dalam waktu singkat, rekan ekuitas swasta harus dilengkapi dengan semua alat, teknik penilaian, dan pengetahuan keuangan untuk dapat memecahkan kode untuk portofolio investasi mereka dan untuk klien mereka.
Budaya Kerja
# 1 - Perbankan Investasi
Jika Anda mencari keseimbangan kehidupan kerja maka lebih baik Anda memilih profesi lain selain perbankan investasi. Perbankan investasi tentunya bukan untuk mereka yang ingin bekerja 8 jam sehari. Jika Anda siap untuk datang ke kantor pada jam 9 pagi dan berangkat jam 2 malam hampir sepanjang hari, maka Anda dapat memilih perbankan investasi. Ini adalah pekerjaan dengan tekanan yang sangat tinggi dan orang-orang harus mencurahkan hati dan jiwa mereka ke dalam kesepakatan untuk dapat memperolehnya. Tentu saja, ada dua manfaat utama bekerja 16-20 jam sehari.
Pertama-tama, tidak ada batasan berapa banyak yang bisa Anda hasilkan. Anda bisa mendapatkan sebanyak yang Anda inginkan dan Anda juga akan mendapatkan bonus untuk setiap kesepakatan bersama dengan gaji.
Kedua, Anda akan selalu mendapat kesempatan untuk mengenal orang-orang terbaik dalam bisnis ini. Mengenal mereka akan membantu Anda mendapatkan lebih banyak kesepakatan dan menjadi pusat daya tarik di dunia bisnis. Tetapi ketika membahas dua manfaat utama ini, kebanyakan orang tidak membicarakan salah satu hal utama yang sering dibicarakan oleh bankir investasi. Dan itu adalah persahabatan. Jika Anda bertanya kepada bankir investasi mana pun, dia akan memberi tahu Anda bahwa setelah sekolah atau perguruan tinggi, teman terbaik mereka adalah rekan kerja mereka yang menjejalkan mereka sepanjang malam untuk mendapatkan kesepakatan besar. Dan kami pikir itulah salah satu manfaat utama dari pekerjaan dengan tekanan tinggi ini.
# 2 - Ekuitas Pribadi
Rekan ekuitas swasta menghabiskan kehidupan yang lebih waras daripada analis perbankan investasi. Jika ada yang tidak beres (tidak selalu), rekan ekuitas swasta menghabiskan sekitar 8-12 jam sehari di kantor. Biasanya akhir pekan adalah untuk mereka nikmati dengan hobi pribadi atau bersama keluarga. Itu berarti jika Anda adalah rekan ekuitas swasta, Anda memiliki keseimbangan kehidupan kerja yang jauh lebih baik daripada bankir investasi. Ya, terkadang Anda perlu bekerja pada akhir pekan tetapi itu tidak sebanyak yang perlu dilakukan oleh bankir investasi. Biasanya, tim itu kecil (sekitar 10-15) dan Anda memiliki kesempatan untuk mendiskusikan berbagai hal dengan orang yang lebih senior dari Anda.
Lingkungan di kantor adalah semacam lingkungan kubus di mana setiap orang perlu bekerja pada tujuan bersama untuk mencapai hasil yang diinginkan. Di perusahaan ekuitas swasta, rekanan memiliki dampak lebih besar pada penjualan dan perdagangan karena mereka semakin dekat dalam mengambil tindakan dan berinvestasi; sedangkan bankir investasi memiliki pengaruh yang lebih kecil terhadap penjualan dan perdagangan bisnis.
Dalam arti tertentu, asosiasi ekuitas swasta menikmati keseimbangan kehidupan kerja yang lebih baik daripada bankir investasi mana pun.
Kompensasi
Jika Anda membandingkan kompensasi untuk kedua profesi tersebut, secara mengejutkan Anda akan melihat bahwa profesional perbankan investasi berpenghasilan lebih rendah daripada asosiasi ekuitas swasta. Ini aneh, tetapi alasan asosiasi ekuitas swasta mendapatkan begitu banyak adalah karena biasanya sebagian besar asosiasi ekuitas swasta bergabung dengan perusahaan ekuitas swasta setelah menjadi bankir investasi selama beberapa waktu. Jadi Anda dapat mengatakan bahwa kerja keras apa pun yang telah mereka lakukan dalam karier mereka di masa lalu, sekarang mereka memperoleh manfaat sebagai asosiasi ekuitas swasta.
Mari kita lihat kompensasi dari masing-masing jalur.
# 1 - Perbankan Investasi
Sebagai bankir investasi, jika Anda bergabung sekarang, Anda akan mendapatkan sekitar US $ 130- $ 140rb per tahun di tahun pertama Anda. Di tahun kedua, Anda akan mendapatkan sekitar US $ 155 = $ 165rb per tahun. Pada tahun kedua, peningkatan terlihat, tetapi tidak sebanyak yang diharapkan. Pada tahun ketiga, Anda bisa mengharapkan sekitar US $ 175- $ 195k per tahun. Statistik di atas ditujukan untuk analis perbankan investasi. Tetapi jika Anda bergabung sebagai rekan investasi perbankan, penghasilan Anda akan jauh lebih banyak di tahun pertama saja daripada kompensasi analis perbankan investasi di tahun pertama. Kompensasi Anda sebagai rekanan bank investasi akan berkisar antara US $ 150- $ 185k per tahun.
# 2 - Ekuitas Pribadi
Sebagai rekan ekuitas swasta, kompensasi Anda jauh lebih besar, tetapi di perusahaan yang baru memulai, mereka tidak membayar sebanyak perusahaan ekuitas swasta terkenal. Di tahun pertama, sebagai rekanan, Anda bisa mendapatkan sekitar US $ 100 ribu- $ 220 ribu per tahun. Pada tahun kedua, Anda akan mendapatkan sekitar US $ 120.000- $ 250.000 per tahun. Dan di tahun ketiga, sebagai rekanan, Anda bisa mendapatkan sekitar US $ 150.000- $ 300.000 per tahun.
Pro dan Kontra Karir
Ada banyak pro dan kontra untuk kedua jalur ini. Kami akan membahasnya di sini sehingga Anda bisa mendapatkan gambaran tentang apa yang harus dipilih dan apa yang harus dilepaskan.
# 1 - Perbankan Investasi
Kelebihan:
- Ini adalah pekerjaan yang mempersiapkan Anda untuk peluang yang lebih besar dan menjadikan Anda pusat bisnis ke mana pun Anda pergi.
- Ini mengajari Anda keindahan kerja keras dan bagaimana satu hal fokus dapat menghasilkan hasil yang luar biasa.
- Ini menawarkan Anda uang luar biasa. Anda tidak hanya akan mendapatkan gaji yang sangat sedikit yang dapat diperoleh dalam dua-tiga tahun, tetapi Anda juga akan mendapatkan bonus yang cukup besar juga.
- Anda akan dapat membuat jaringan yang tidak dimiliki oleh kebanyakan orang berpengaruh. Dan dalam skenario bisnis yang kompleks ini, Anda mengetahui nilai jaringan bernilai tinggi.
- Anda akan menciptakan persahabatan yang luar biasa dengan kolega Anda dengan siapa Anda akan menjejalkan sepanjang hari dan malam untuk mendapatkan kesepakatan demi kesepakatan. Kebanyakan orang tidak melihat sebagai keuntungan, tetapi jika Anda bertemu dengan bankir investasi, tanyakan kepadanya tentang hal itu.
Kekurangan:
- Karir perbankan investasi bukan untuk orang yang lemah hati. Anda perlu bekerja setidaknya 16 jam sehari dan bahkan di akhir pekan. Tidak akan ada keseimbangan kehidupan kerja dan jika Anda tidak tahu bagaimana menjaga diri Anda tetap waras, kesehatan Anda mungkin terpengaruh.
- Karier perbankan investasi lebih tentang kesepakatan bisnis daripada pergi ke analisis mendalam tentang model. Seorang bankir investasi ingin meyakinkan klien dengan model bangunan, untuk tidak mendalami pemodelan apa pun.
- Perbankan investasi terutama bermuara pada dua hal yang tidak selalu terkendali - presentasi pitch-book dan pembangunan model. Kedua hal ini berada di bawah kendali langsung klien dan bankir investasi menggunakan masukan setelah memikirkan apa yang diinginkan klien versus apa yang dapat mereka bangun.
# 2 - Ekuitas Pribadi
Kelebihan:
- Jika Anda ingin menjadi bagian dari tim yang hebat dan ingin memfasilitasi dalam membuat bisnis bersinar, Anda akan menjadi bagian dari tim ekuitas swasta. Di permukaan, ini mungkin tampak mudah untuk dicapai, tetapi Anda perlu memahami bahwa jika Anda ingin menjadi rekanan di perusahaan ekuitas swasta, Anda perlu tahu lebih banyak daripada menjadi bankir investasi.
- Bahkan jika Anda perlu melakukan analisis mendalam, keseimbangan kehidupan kerja Anda tidak akan menjadi masalah. Jika ada yang tidak beres, Anda akan dapat menikmati akhir pekan dan Anda hanya perlu bekerja 10 jam sehari.
- Dalam pengertian moneter juga, menjadi asosiasi ekuitas swasta bermanfaat. Anda akan dibayar mahal di penghujung hari.
Kekurangan:
- Tidak banyak kerugian menjadi asosiasi ekuitas swasta. Satu-satunya hal adalah Anda perlu mengetahui lebih banyak karena Anda perlu membangun model untuk mendalami hal-hal saat Anda berada di sisi pembelian bisnis. Meskipun Anda tidak bisa menyebutnya penipu.
- Anda tidak akan mendapatkan perhatian sebanyak yang Anda dapatkan di industri perbankan investasi.
Mengapa Mengejar Perbankan Investasi atau Ekuitas Swasta?
Perbankan investasi adalah tentang mendapatkan pusat perhatian dan menjadi pusat daya tarik. Jika Anda lebih tertarik dengan bisnis penjualan, sebaiknya Anda memilih investment banking setelah meraih gelar MBA dari universitas ternama.
Ekuitas pribadi lebih tentang gairah karena lebih bersifat internal daripada keluar dan mencuri kesepakatan. Jika Anda suka melakukan analisis mendalam dan menyukai investasi, Anda harus melakukannya. Tapi ingat, kebanyakan orang yang masuk ke bisnis private equity ini datang setelah mengejar karir di investment banking.
