Sewa Modal vs Sewa Operasi

Perbedaan Antara Modal dan Sewa Operasi

Terdapat metode akuntansi yang berbeda untuk sewa di mana dalam kasus sewa modal, kepemilikan aset yang sedang dipertimbangkan dapat dialihkan pada akhir masa sewa kepada lessee sedangkan dalam kasus Sewa Operasi, kepemilikan aset dalam pertimbangan disimpan oleh lessor.

Sewa adalah perjanjian kontraktual antara lessor (pemilik aset) dan lessee (menyewakan aset). Mereka diklasifikasikan menjadi dua jenis tergantung pada bagaimana risiko kepemilikan dan manfaat dialihkan.

Apa itu Sewa Modal?

Ini juga disebut Sewa Keuangan. Sewa modal adalah sewa yang mengalihkan semua risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset secara substansial. Dengan kata lain, sewa modal dapat berupa sewa di mana nilai kini pembayaran sewa minimum pada awal sewa melebihi atau sama dengan secara substansial seluruh nilai wajar aset sewaan. Ini adalah sewa di mana penyewa mencatat aset yang mendasari seolah-olah sebagai asetnya, yang berarti bahwa lessor diperlakukan sebagai pihak yang kebetulan mendanai aset yang dimiliki penyewa.

Lessor harus memperlakukan sewa sebagai sewa pembiayaan jika salah satu dari kriteria berikut yang diberikan di bawah ini terpenuhi:

  • Ada opsi untuk membeli aset yang disewakan; atau
  • Periode sewa mencakup setidaknya tujuh puluh lima% dari masa manfaat aset; atau
  • Kepemilikan aset sewaan bergeser kepada penyewa setelah masa sewa berakhir; atau
  • Nilai kini minimum pembayaran sewa berjumlah setidaknya sembilan puluh% dari nilai wajar aset pada awal sewa.

Apa itu Sewa Operasi?

Sewa operasi dinyatakan sebagai perjanjian sewa yang tidak melibatkan pengalihan risiko substansial dan manfaat kepemilikan aset yang disewakan kepada penyewa. Umumnya memiliki periode yang secara signifikan lebih kecil dari nilai wajar aset yang disewakan.

Sewa yang tidak memenuhi salah satu dari empat kriteria tersebut dicatat sebagai Sewa Operasi.

  • Tes 1: Transfer kepemilikan
  • Tes 2: Opsi pembelian murah?
  • Tes 3: Jangka waktu sewa> = 75% dari kehidupan ekonomi?
  • Tes 4: Nilai pembayaran saat ini> = 90% Nilai Pasar Wajar?

Jika semua kriteria benar, maka itu akan diperhitungkan sebagai sewa modal.

Sewa Modal vs. Infografis Sewa Operasi

Perspektif Analis

Klasifikasi Sewa

Sebuah peralatan dengan harga pasar (FMV) US $ 100.000 dan masa manfaat 5 tahun disewakan kepada penyewa untuk jangka waktu 4 tahun. Pembayaran sewa adalah US $ 26.000 setahun. Tingkat pinjaman untuk perusahaan adalah 8%, dan tingkat implisit dalam sewa adalah 7%. Tidak ada ketentuan bagi penyewa untuk membeli aset di akhir masa sewa, atau opsi pembelian murah.

Mari kita lihat dulu apakah ini capital lease atau Operating Lease. Untuk memahami ini, kami melakukan tes untuk menentukan hal yang sama.

Hasil Tes 1 dan Tes 2 dalam Sewa Operasi

Tes 3 menyiratkan bahwa itu adalah Sewa Modal.

Tes 4 menyiratkan bahwa ini adalah Sewa Operasi.

Secara keseluruhan, kami tahu bahwa jika SALAH SATU pengujian tidak terpenuhi, maka sewa diklasifikasikan sebagai Sewa Modal.

Contoh

Kami akan menggunakan contoh yang sama untuk perbandingan.

Sebuah peralatan dengan harga pasar (FMV) US $ 100.000 dan masa manfaat 5 tahun disewakan kepada penyewa untuk jangka waktu 4 tahun. Pembayaran sewa adalah US $ 26.000 setahun. Tingkat pinjaman untuk perusahaan adalah 8%, dan tingkat implisit dalam sewa adalah 7%. Tidak ada ketentuan bagi Lessee untuk membeli aset di akhir masa sewa, atau opsi pembelian murah.

Efek Neraca

  • Dalam Sewa Operasi, tidak ada dampak neraca.
  • Dampak neraca datang hanya dalam Sewa Modal.
  • Nilai sekarang di 7% adalah $ 88.067
  • Baik Aset dan Liabilitas meningkat dengan nilai sekarang pembayaran sewa pada awal

Efek Neraca karena pembayaran dilakukan seperti di bawah ini

Nilai Buku Aset setiap akhir tahun.

Harap dicatat bahwa berikut ini -

  • Penyusutan (jangka waktu 4 tahun) = $ 88.067 / 4 = $ 22.017,
  • Pembayaran pokok pinjaman sama dengan pembayaran sewa KURANG beban bunga
  • Aset tersebut disusutkan dengan tarif yang berbeda dengan tarif amortisasi kewajiban. Kedua nilai tersebut sama hanya pada saat awal dan akhir sewa

Efek Laporan Laba Rugi

  • Pendapatan operasional lebih tinggi untuk capital lease (Ini karena biaya penyusutan untuk capital lease lebih rendah daripada pembayaran lease)
  • Pendapatan bersih lebih rendah pada tahun-tahun awal sewa modal

Pengaruh Arus Kas

  • Dalam sewa operasi, pembayaran tunai total mengurangi arus kas dari operasi.
  • Dalam sewa modal, bagian dari pembayaran sewa dianggap pembayaran pokok mengurangi arus kas dari aktivitas pendanaan.
  • Total CF tidak terpengaruh oleh perlakuan akuntansi.

Perbedaan Utama

  • Pendapatan bersih akan lebih tinggi pada sewa operasi di tahun-tahun awal karena jumlah depresiasi dan beban bunga akan lebih tinggi dalam sewa pembiayaan. Ketika masa sewa berakhir, situasinya akan berbalik. Namun, total pendapatan bersih selama seluruh periode sewa akan berjumlah sama, di bawah kedua kategorisasi karena ini hanya mekanisme pelaporan.
  • EBIT lebih tinggi di bawah Sewa modal karena bagian dari pembayaran sewa adalah pembayaran bunga, dan ini dilaporkan di bawah EBIT dan pada laporan laba rugi; namun, seluruh pembayaran sewa dilaporkan di atas EBIT sewa Operasi.
  • CFO lebih tinggi untuk sewa modal karena sebagian dari sewa yang digunakan untuk pengurangan kewajiban hutang adalah bagian dari arus kas dari pembiayaan, dan hanya bunga yang menjadi bagian dari CFO. Pajak selanjutnya lebih rendah karena depresiasi, dan depresiasi ditambahkan kembali. Namun, di bawah Sewa Operasi, seluruh pembayaran sewa mengurangi CFO, dan pajak lebih tinggi karena kurangnya biaya penyusutan.
  • Jadi secara alami, CFF lebih rendah untuk sewa finansial dan lebih tinggi untuk sewa Operasi, namun selama seluruh periode sewa, jumlah perubahan tunai tetap sama.

Tabel Perbandingan Sewa Modal vs. Sewa Operasi

Kriteria / ItemSewa ModalSewa operasional
AlamIni adalah alternatif untuk membeli APD dengan menggunakan pembiayaan hutangIni merupakan alternatif dari menyewa APD untuk pembayaran sewa tetap.
Dampak pada laporan laba rugiPenyusutan PPE dan bunga atas pembiayaan hutang disebutkan dalam Laporan Laba Rugi.Hanya pembayaran sewa biaya yang disebutkan dalam laporan laba rugi.
Dampak pada NeracaPV dari pembayaran sewa atau nilai wajar PPE dilaporkan di neraca (mana yang lebih rendah). Jadi, aset meningkat saat PPE dikapitalisasi, kewajiban meningkat saat pembiayaan hutang ditambahkan ke dalamnya.Tidak ada dampak yang ditimbulkan pada neraca karena sewa dibebankan secara murni.
Dampak pada Laporan Arus Kas
  • Depresiasi ditambahkan kembali karena merupakan biaya non-tunai, dan oleh karena itu, CFO lebih tinggi.
  • Depresiasi dan bunga mengurangi keuntungan, dan oleh karena itu pajak yang lebih rendah dibayarkan pada tahun-tahun awal.
  • Arus kas dari aktivitas pendanaan dipengaruhi oleh pembiayaan hutang, dan pembayaran kembali pokok hutang yang digunakan untuk membiayai sewa. Bunga atas pembiayaan mengurangi CFO.
Karena hanya pembayaran sewa yang merupakan bagian dari laporan laba rugi, pajaknya lebih tinggi, sehingga mengurangi CFO, dan pembayaran sewa menjadi bagian dari CFO, bukan arus kas dari pembiayaan.
Pembiayaan off-balance sheetKarena aset dicatat dalam neraca dan kewajiban hutang dibuat, rasio seperti laba atas aset dan rasio hutang terhadap ekuitas terlihat lebih kecil dan mungkin menyiratkan kurangnya efisiensi atau solvabilitas yang lebih rendah.Karena tidak ada aset yang dicatat dalam neraca dan tidak ada kewajiban hutang yang dibuat, rasio seperti rasio pengembalian aset dan rasio hutang terhadap ekuitas terlihat lebih baik.
Risiko keusanganPada akhir masa sewa, kepemilikan aset dialihkan kepada Lessee, sehingga risiko keusangan juga dialihkan, dan jika ada beberapa inovasi teknologi, yang membuat aset tersebut menjadi usang pada saat itu, Lessee terjebak dengannya. . Jadi resiko ini rendah untuk Lessor dan tinggi untuk Lessee.Pada akhir masa sewa, aset tersebut dikembalikan kepada Lessor, sehingga risiko keusangan rendah untuk Lessee dan tinggi untuk Lessor.
Klasifikasi US GAAP vs. IFRSUS GAAP lebih spesifik, karena menyebutkan bahwa ada dua jenis sewa di bawah sewa Modal dan salah satu dari kondisi berikut yang dipenuhi mengarah ke klasifikasi sebagai Sewa modal:

  • Sewa Jenis Penjualan, yang pada akhirnya kepemilikan beralih dan terdapat keuntungan bagi Lessor karena PV pembayaran lebih besar dari nilai tercatat PPE Sewa
  • Sewa Pembiayaan Langsung adalah sewa di mana tidak ada keuntungan, dan Lessor hanya menjadi penyandang dana untuk Lessee.
  • US GAAP mensyaratkan bahwa masa sewa setidaknya 75% dari masa manfaat APD.
  • PV dari pembayaran sewa setidaknya 90% dari nilai wajar aset sewa.
  • Adanya opsi pembelian murah

IFRS menyebutkan kategorisasi yang lebih umum yang mengatakan bahwa semua risiko dan penghargaan harus ditransfer ke Lessee

Berdasarkan US GAAP, jika tidak ada prasyarat sewa modal yang dipenuhi, maka itu diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

IFRS menyebutkan kategorisasi yang lebih umum yang mengatakan bahwa semua risiko dan penghargaan tidak boleh ditransfer ke Lessee.

Analisis rasio
  • Rasio Arus & Perputaran Aset yang Lebih Rendah
  • Modal kerja yang lebih rendah
  • Pengembalian aset dan ekuitas yang lebih rendah
  • Rasio hutang terhadap ekuitas dan aset yang lebih tinggi
  • Rasio Perputaran Aset dan Arus Lebih Tinggi;
  • Modal kerja lebih tinggi
  • Pengembalian aset dan ekuitas yang lebih tinggi
  • Rasio hutang terhadap ekuitas dan aset yang lebih rendah