Perhitungan Formula Beta
Beta adalah ukuran volatilitas saham dibandingkan dengan pasar saham secara keseluruhan. Kami dapat menghitung beta menggunakan tiga rumus -
- Metode Kovarian / Varians
- Dengan Metode Kemiringan di Excel
- Metode Korelasi
Formula 3 Teratas untuk Menghitung Beta
Mari kita bahas setiap rumus beta secara rinci -
# 1- Metode Kovarian / Varians
Rumus Beta = Kovarian (Ri, Rm) / Varians (Rm)
Kovarian (Ri, Rm) = Σ (R i, n - R i, avg) * (R m, n - R m, avg) / (n-1)
Varians (Rm) = Σ (R m, n - R m, rata-rata) ^ 2 / n
Untuk menghitung kovarians, kita harus mengetahui return saham dan juga return pasar yang dijadikan patokan nilai. Kita juga harus mengetahui varians dari return pasar.
# 2 -Dengan Metode Lereng di Excel
Kami juga dapat menghitung Beta dengan menggunakan fungsi kemiringan di excel. Fungsi Microsoft Excel SLOPE mengembalikan kemiringan garis regresi berdasarkan titik data, yang diidentifikasi oleh% perubahan di NASDAQ dan% perubahan perusahaan, yang kami hitung.
% perubahan dihitung sebagai berikut:
Return = Harga Penutupan Saham - Harga Pembukaan Saham / Harga Pembukaan Saham
# 3 - Metode Korelasi
Beta juga dapat dihitung dengan menggunakan metode korelasi. Beta dapat dihitung dengan membagi deviasi standar pengembalian aset dengan deviasi standar pengembalian pasar. Hasilnya kemudian dikalikan dengan korelasi return sekuritas dan return pasar.
Rumus Beta = Σ Korelasi (R i, Rm) * σi / σmPerhitungan Beta Langkah demi Langkah
Langkah 1: Pertama, unduh harga Historis dan data indeks NASDAQ dari 3 tahun terakhir.
Anda bisa mendownload datanya dari yahoo finance, seperti yang sudah saya lakukan di bawah ini.
# 1 - Untuk Kumpulan Data NASDAQ, Silakan kunjungi tautan ini - (finance.yahoo.com/).
# 2 - Untuk Harga Google, Silakan kunjungi URL ini - finance.yahoo.com
Langkah 2: Kemudian Sortir Harga Seperti Selesai Di Bawah Ini.
Kemudian kita perlu mengurutkan tanggal harga saham dan menyesuaikan harga penutupan dalam urutan tanggal naik. Kami hanya membutuhkan dua kolom ini, dan kolom yang tersisa dapat dihapus karena kami tidak menggunakannya untuk penghitungan beta di excel.
Langkah 3: Kemudian, siapkan lembar excel koefisien beta, seperti gambar di bawah ini. Kami menempatkan kedua data dalam satu lembar.
Langkah 4: Kemudian hitung Pengembalian Harian yang kita dapatkan.
Return = Harga Penutupan Saham - Harga Pembukaan Saham / Harga Pembukaan Saham
Langkah 5: Kemudian, hitung Beta dengan metode Variance-Covariance.
Dalam hal ini, kita perlu menggunakan dua rumus (rumus varians dan kovarian dalam excel), seperti yang ditunjukkan di bawah ini:
Dengan menggunakan metode varians-kovarian, kami mendapatkan Beta sebagai 0,16548 (Koefisien Beta)
Langkah 6: Hitung Beta menggunakan Fungsi SLOPE yang tersedia di excel
Menggunakan metode fungsi SLOPE ini, kami kembali mendapatkan Beta sebagai 1,2051 (Koefisien Beta)
Contoh Formula Beta
Mari kita ambil contoh untuk memahami perhitungan persamaan beta dengan lebih baik.
Anda dapat mengunduh Template Excel Formula Beta ini di sini - Template Excel Formula BetaMenggunakan Metode Korelasi - Contoh # 1
Seorang investor ingin menghitung beta perusahaan XYZ dibandingkan dengan NASDAQ. Berdasarkan data selama tiga tahun terakhir, korelasi antara perusahaan XYZ dan NASDAQ adalah 0,82. XYZ memiliki standar deviasi pengembalian 22,12%, dan NASDAQ memiliki standar deviasi pengembalian 22,21%.
Larutan:
Gunakan data berikut untuk perhitungan beta.
Jadi, perhitungan beta -
Beta dari XYZ = 0,82 x (0,2212 ÷ 0,2221)
Beta dari XYZ = 0,817
Seperti yang telah kita lihat dalam kasus ini, Perusahaan XYZ dianggap kurang berisiko dibandingkan pasar NASDAQ karena beta-nya 0,817.
Contoh # 2
Kami akan membahas beberapa contoh menggunakan data dari industri.
Sekarang kami akan mengambil contoh untuk menghitung beta Google dan indeks Pasar sebagai NASDAQ. Kami akan menghitung Beta dari Google dan Amazon dalam metode excel– variance / covariance, fungsi kemiringan. Kami akan melihat masing-masing perhitungan koefisien beta.
Perhitungan Beta Google menggunakan korelasi dan kovariansi di excel
Kami akan menghitung versi beta Google dibandingkan dengan NASDAQ.
Berdasarkan data selama tiga tahun terakhir, ambil data dari Yahoo finance dan hitung Beta seperti di bawah ini: -
- Beta = Kovarian (Ri, Rm) / Varians (Rm)
- Beta = 0,165
Dalam hal ini, Google dianggap kurang stabil daripada NASDAQ karena beta-nya 0,165.
Contoh # 3
Kami akan menghitung versi beta Amazon dibandingkan dengan NASDAQ.
Berdasarkan data selama tiga tahun terakhir, ambil data dari Yahoo finance dan hitung Beta seperti di bawah ini:
Beta = Kovarian (Ri, Rm) / Varians (Rm)
Beta = 0,000135
Dalam hal ini, korelasi nol Amazon dengan pergerakan pasar.
Relevansi dan Penggunaan
Beta menunjukkan apakah suatu investasi lebih tidak stabil atau kurang stabil. Beta yang memiliki nilai 1 menunjukkan bahwa bergerak persis sesuai dengan nilai pasar.
Beta yang lebih tinggi menunjukkan bahwa saham lebih berisiko, dan beta yang lebih rendah menunjukkan bahwa saham kurang bergejolak dibandingkan dengan pasar. Sebagian besar Beta umumnya berada di antara nilai kisaran 1.0 hingga 2.0. Beta saham atau dana selalu dibandingkan dengan pasar / patokan. Beta pasar sama dengan 1. Jika saham dibandingkan dengan pasar dan memiliki nilai beta lebih besar dari 1 (misalnya, kami menganggapnya sebagai 1.6), ini menunjukkan bahwa saham tersebut 60 persen lebih berisiko daripada pasar sebagai beta pasar adalah 1.
Beta digunakan dalam rumus model penetapan harga aset modal (CAPM), yang digunakan untuk menghitung pengembalian yang diharapkan dari suatu aset berdasarkan nilai beta dan pengembalian pasar yang diharapkan.
