Apa itu Holdco?
Holdco, juga dikenal sebagai perusahaan induk, adalah entitas yang memiliki saham mayoritas di anak perusahaan dan, oleh karena itu, dapat memberikan pengaruh dan hak untuk mengendalikan aktivitas bisnisnya. Holdco mungkin ada semata-mata untuk mendapatkan kendali atas dan mengelola anak perusahaan atau untuk melakukan aktivitas bisnis bersama dengan anak perusahaan pengendali.
Jenis Holdco
Jenis perusahaan induk terdaftar di bawah ini:
# 1 - Murni
Holdco yang hanya dibentuk untuk tujuan memperoleh saham di entitas lain disebut murni. Jenis perusahaan induk seperti itu hanya terlibat dalam perolehan saham di perusahaan lain dan tidak ingin berpartisipasi dalam aktivitas komersial lainnya.
# 2 - Campur
Perusahaan induk yang terlibat dalam akuisisi saham di entitas lain serta melakukan aktivitas bisnisnya diberikan status Holdco campuran. Oleh karena itu, ini disebut sebagai entitas operasi induk.
# 3 - Segera
Perusahaan induk yang bertindak sebagai anak perusahaan dari beberapa entitas lain disebut sebagai perusahaan induk langsung. Holdco semacam itu tetap memegang kendali atau hak suara dari entitas lain.
# 4 - Menengah
Perusahaan induk dapat diberikan status perantara jika tindakan yang sama bertindak sebagai perusahaan induk dari satu perusahaan dan anak perusahaan dari perusahaan lain.
Contoh Holdco
Mari kita bahas contoh Holdco.
XYZ Limited baru-baru ini membeli 56 persen saham AB Corporation Limited dan melanjutkan aktivitas perdagangan regulernya juga. Bisakah XYZ Limited dikukuhkan dengan status perusahaan induk? Jika ya, lalu jenis perusahaan induk apa?
Larutan
Perusahaan mana pun dapat ditangguhkan dengan status perusahaan induk jika memperoleh lebih dari 50 persen saham anak perusahaan. Dari kasus di atas, terlihat bahwa XYZ Limited telah mengakuisisi lebih dari 50 persen saham yang merupakan 56 persen saham AB Corporation Limited, sehingga hal yang sama dapat ditangguhkan dengan status perusahaan induk. XYZ Limited adalah perusahaan induk campuran yang melanjutkan aktivitas perdagangan regulernya bahkan setelah mendapatkan kendali atas AB Corporation Limited.
Keuntungan dari Holdco
Ada beberapa macam keunggulan Holdco yaitu sebagai berikut:
- Mudah untuk Membentuk Satu: Membentuk Holdco itu mudah. Saham anak perusahaan yang diusulkan dapat dibeli dari pasar terbuka tanpa perlu persetujuan dari pemegang ekuitasnya.
- Modal Besar: Ketika sebuah perusahaan induk memperoleh kendali atas anak perusahaan, maka sumber daya keuangan mereka digabungkan dan karenanya ditampilkan dalam laporan keuangan. Ini meningkatkan modal untuk induk dan anak perusahaannya.
- Penghapusan Persaingan: Persaingan antara perusahaan induk dan anak perusahaannya dapat dihilangkan jika keduanya merupakan peserta dari satu industri yang sama.
- Pemeliharaan Kerahasiaan: Otoritas dan pengambilan keputusan dipusatkan dalam sistem perusahaan induk. Karenanya, kerahasiaan tidak terpengaruh sama sekali.
- Penghindaran Risiko: Risiko dan dampak yang dihadapi oleh anak perusahaan akan memiliki dampak yang dapat diabaikan pada perusahaan induk, dan bahkan dapat menjual kembali saham yang telah dipegangnya di anak perusahaan kapan pun dan kapan pun rasanya.
- Pengaruh Pajak: Perusahaan induk yang telah memperoleh 80 persen atau lebih saham di anak perusahaannya dapat mengajukan pengembalian pajak konsolidasi dan memanfaatkan manfaat pajak.
Kekurangan Holdco
Batasan dan kekurangan yang berbeda dari Holdco termasuk yang berikut ini:
- Penyalahgunaan Kekuasaan: Anggota Holdco memiliki kewajiban keuangan yang sama sekali tidak signifikan dibandingkan dengan kekuatan keuangan mereka. Ini dapat menyebabkan penyalahgunaan kekuasaan atau tidak bertanggung jawab atau keduanya.
- Over Capitalization: Penyatuan modal di Holdco dan anak perusahaannya bahkan dapat membuat perusahaan menderita kelebihan kapitalisasi, dan dalam skenario seperti itu, pemegang ekuitas tidak akan dapat menerima pengembalian investasi yang adil.
- Eksploitasi Anak Perusahaan: Anak perusahaan mungkin dipaksa untuk membeli produk dan layanan dari perusahaan induk dengan harga lebih tinggi. Bisa juga terjadi bahwa anak perusahaan terpaksa menjual barangnya ke Holdco dengan harga murah. Apapun masalahnya, eksploitasi anak perusahaan tidak dapat disangkal.
- Monopoli Rahasia: Penciptaan monopoli rahasia akan mencegah perusahaan baru memasuki industri dan akan mengambil segala tindakan yang mungkin untuk menghilangkan persaingan. Dalam pasar seperti itu, pelanggan mungkin juga dikenakan harga barang dan jasa yang tidak adil.
Poin Penting
Beberapa poin penting Holdco adalah sebagai berikut:
- Agar entitas memenuhi syarat sebagai perusahaan induk, entitas tersebut harus memiliki lebih dari 50 persen saham (dana lindung nilai, dana ekuitas swasta, saham publik, dll.) Di satu atau lebih entitas atau telah menunjuk mayoritas direktur untuk perusahaan lain. .
- Kemitraan terbatas dan entitas perseroan terbatas adalah contoh anak perusahaan.
- Anak perusahaan yang seluruh sahamnya dimiliki oleh perusahaan induk disebut sebagai WOS atau anak perusahaan yang dimiliki sepenuhnya.
- Mendirikan Holdco tidak hanya lebih murah tetapi juga tidak serumit hukum dibandingkan dengan konsolidasi atau merger.
- Perusahaan induk juga disebut sebagai perusahaan induk.
- Transaksi yang terjadi antara perusahaan induk dan anak perusahaan dianggap sebagai transaksi pihak berelasi. Transaksi ini harus mematuhi semua batasan relevan yang diberlakukan pada transaksi pihak berelasi.
- Transaksi yang terjadi antara perusahaan induk dan anak perusahaannya memenuhi syarat untuk relaksasi bea meterai.
- Pengecualian yang disebutkan di atas biasanya tidak tersedia, dan hal yang sama hanya dapat tersedia dengan bantuan pemberitahuan terpisah.
Kesimpulan
Holdco atau perusahaan induk adalah entitas yang membeli dan memiliki saham di satu entitas atau lebih. Ini memungkinkan perusahaan induk untuk mendapatkan hak untuk memiliki pengaruh pada anak perusahaannya dan mengendalikan keputusan bisnisnya.
Alasan seperti pengoptimalan pajak, kemudahan pembentukan, modal besar, penghindaran persaingan, perlindungan aset, manajemen investasi, dll. Cukup untuk menjelaskan mengapa pengusaha saat ini lebih memilih untuk memiliki saham di perusahaan lain daripada merger atau konsolidasi.
Namun, ada juga kerugian seperti penyalahgunaan kekuasaan, eksploitasi anak perusahaan, kapitalisasi berlebihan, dll terkait dengan perusahaan induk. Oleh karena itu, perusahaan harus secara bijak membuat pilihan dan secara hati-hati menangani imbalan dan dampak dari keputusan menjadi perusahaan induk dari anak perusahaan.
