Kapitalisasi pasar

Definisi Kapitalisasi Pasar

Kapitalisasi Pasar yang dikenal sebagai kapitalisasi pasar adalah total nilai pasar dari semua saham yang beredar dan dihitung dengan mengalikan saham beredar dengan harga pasar saat ini, investor menggunakan rasio ini untuk menentukan ukuran perusahaan daripada menggunakan total penjualan atau total aset . Misalnya, jika saham beredar Perusahaan X adalah 10.000 dan harga per saham saat ini adalah $ 10, maka kapitalisasi pasar = 10.000 x $ 10 = $ 100.000.

Formula Dijelaskan

Kapitalisasi Pasar = Saham Beredar * Harga Pasar dari setiap saham

Selalu ada kebingungan antara kapitalisasi pasar dan nilai ekuitas perusahaan. Tetapi kapitalisasi pasar bukanlah nilai ekuitas perusahaan. Perhitungan kapitalisasi pasar didasarkan pada harga pasar; Sedangkan nilai ekuitas dihitung atas dasar nilai buku.

Sebagian besar investor sibuk membeli saham perusahaan lain tergantung kapitalisasi pasar perusahaan tersebut. Namun ada kekurangan yang perlu kita perhatikan.

Kapitalisasi pasar tidak bisa menjadi satu-satunya domain penilaian perusahaan. Itu berarti kapitalisasi pasar tidak sama dengan "nilai pengambilalihan" perusahaan. Jadi itu cacat. Yang penting bagi investor untuk dipertimbangkan adalah untuk memahami "nilai perusahaan" ketika mereka ingin melanjutkan dan membeli saham atau berinvestasi di perusahaan tersebut.

Inilah mengapa nilai perusahaan diberi peringkat lebih tinggi daripada kapitalisasi pasar.

• Pertama, nilai perusahaan memperhitungkan total hutang dan kas & setara kas perusahaan, yang tidak diperhitungkan kapitalisasi pasar. Artinya, jika kita melihat pada “nilai perusahaan,” kita akan memahami nilai pengambilalihan perusahaan. Lihat rumus "nilai perusahaan" perusahaan untuk memahami ini dengan jelas -

Nilai Perusahaan = Kapitalisasi Pasar + Total Hutang - Kas

Banyak analis memperhitungkan saham preferen dan banyak aset lancar untuk memberikan gambaran nilai perusahaan yang lebih akurat.

• Kedua, jika kita hanya memperhitungkan kapitalisasi pasar, kita akan kehilangan "nilai pengambilalihan" perusahaan. Misalnya, jika Perusahaan A dan Perusahaan B keduanya memiliki Kapitalisasi Pasar yang serupa. Dan Perusahaan A tidak memiliki hutang, tetapi sejumlah uang tunai, dan Perusahaan B memiliki banyak hutang dan tidak memiliki uang tunai, "nilai pengambilalihan" akan sangat berbeda dari investor.

Jadi, jika Anda ingin mempertimbangkan perhitungan kapitalisasi pasar sebagai satu-satunya domain, pikirkan lagi. Anda mungkin kehilangan total hutang dan kas perusahaan, yang perlu Anda perhitungkan.

juga, lihat Kapitalisasi Pasar vs. Nilai Perusahaan dan Nilai Ekuitas vs. nilai Perusahaan

Penafsiran

Ini adalah konsep penting. Tetapi seperti yang disebutkan di bagian atas, ini bukan satu-satunya hal yang perlu diperhitungkan investor sebelum berpikir untuk berinvestasi di perusahaan.

Namun jika kita berpikir tentang kapitalisasi pasar, ada tiga jenis yang perlu diperhatikan investor - kapitalisasi kecil, kapitalisasi menengah, dan kapitalisasi besar.

Perusahaan Kapitalisasi Pasar Kecil

• Ketika kapitalisasi pasar suatu perusahaan berada di antara US $ 500 juta hingga US $ 2 miliar, maka ia disebut sebagai perusahaan kapitalisasi kecil.
• Kisaran ini tidak ditetapkan pada batu, yang berarti - Anda dapat mempertimbangkan bahwa jika kapitalisasi pasar perusahaan di bawah US $ 2 miliar, itu adalah perusahaan kecil.
• Banyak investor menghindari perusahaan kecil yang berpikir bahwa perusahaan semacam ini tidak akan menghasilkan banyak keuntungan.
• Namun, perusahaan kecil ternyata bisa menjadi keuntungan terbesar bagi investor yang memiliki modal kecil untuk berinvestasi di suatu perusahaan. Inilah alasannya. Perusahaan topi kecil tidak setenar perusahaan topi besar atau menengah. Dengan demikian, harga saham mereka biasanya jauh lebih murah dibandingkan perusahaan topi menengah dan besar.
• Dan perusahaan kecil memiliki potensi pertumbuhan yang jauh lebih besar. Jadi, jika Anda berinvestasi di perusahaan-perusahaan kecil, Anda akan menghasilkan keuntungan yang lebih baik bahkan dalam penurunan ekonomi.

Perusahaan Kapitalisasi Pasar Menengah:

• Perusahaan topi menengah adalah perusahaan yang memiliki kapitalisasi pasar antara US $ 2 miliar hingga US $ 10 miliar. Perusahaan-perusahaan ini memiliki kelebihannya sendiri.
• Bagi investor, perusahaan-perusahaan ini lebih aman untuk berinvestasi karena kecilnya atau tidak ada peluang mereka untuk gagal di masa depan.
• Jadi, selama kemerosotan ekonomi, ketika perusahaan-perusahaan berkapitalisasi kecil mungkin gulung tikar, perusahaan-perusahaan berkapitalisasi menengah tidak akan mengajukan kebangkrutan. Selain itu, perusahaan kapitalisasi menengah akan memiliki potensi pertumbuhan yang lebih baik daripada perusahaan kapitalisasi besar karena belum mencapai titik jenuh sehingga dapat berhenti tumbuh lebih jauh.
• Dan karena perusahaan kelas menengah memiliki lebih banyak transaksi dan lebih menguasai modal perusahaan, mereka biasanya membayar dividen kepada pemegang saham, yang tidak pernah dapat dilakukan oleh perusahaan kecil.

Perusahaan Kapitalisasi Pasar Besar

• Perusahaan besar adalah perusahaan besar, dan mereka memiliki kapitalisasi pasar lebih dari US $ 10 miliar. Mereka juga disebut sebagai perusahaan blue-chip.
• Perusahaan besar adalah perusahaan yang paling aman untuk berinvestasi karena mereka biasanya membayar dividen kepada pemegang saham, dan jika ada penurunan ekonomi yang mempengaruhi perekonomian secara keseluruhan, mereka akan mampu menanganinya jauh lebih baik daripada perusahaan menengah atau kecil.
• Tetapi perusahaan-perusahaan besar memiliki potensi pertumbuhan yang terbatas atau tidak ada sama sekali karena mereka telah tumbuh sedemikian pesat sehingga harga saham mereka semakin meningkat. Jadi tidak ada yang akan membeli sejumlah besar saham dari mereka dengan harga yang lumayan.
• Kerugian lain dari perusahaan besar adalah bahwa - investor jarang mendapatkan keuntungan dalam investasinya saat berinvestasi di perusahaan besar karena begitu banyak informasi yang tersedia untuk publik.
• Untuk mendapatkan keunggulan dalam membeli saham perusahaan besar, Anda perlu melakukan analisis mendalam atas laporan keuangan dan neraca mereka untuk dapat memahami apakah ada perusahaan yang undervalued atau tidak untuk mengambil peluang.

Contoh

Mari kita ambil contoh untuk memahami ini.

Kami juga akan mengilustrasikan contoh nilai perusahaan sehingga Anda bisa mendapatkan analisis komparatif tentang apa yang coba kami jelaskan.

Contoh 1

Berikut adalah rincian Perusahaan A dan Perusahaan B -

Dalam hal ini, kami telah diberi tahu jumlah saham beredar dan harga pasar saham. Mari kita hitung kapitalisasi pasar Perusahaan A dan Perusahaan B.

Sekarang, jika kita membandingkan kedua angka ini (Perusahaan A dan Perusahaan B), kita akan menemukan bahwa kapitalisasi pasar Perusahaan B lebih dari Perusahaan A! Tapi mari kita sesuaikan beberapa hal dan hitung Nilai Perusahaan dan mari kita lihat bagaimana hasilnya bagi investor.

Contoh # 2

Mari kita hitung Nilai Perusahaan untuk kedua perusahaan ini. Pertama-tama kami akan menghitung kapitalisasi pasar, dan kemudian kami akan memastikan Nilai Perusahaan dari kedua perusahaan ini.

Kapitalisasi pasar dalam contoh ini juga akan sama dengan contoh sebelumnya -

Sekarang, mari kita hitung Nilai Perusahaan -

Sekarang, karena kami telah mendapatkan nilai perusahaan dari kedua perusahaan ini, Anda dapat memahami betapa berbedanya nilai perusahaan. Jika investor mau berinvestasi di sebuah perusahaan dengan melihat kapitalisasi yang lebih tinggi, dia akan disesatkan oleh kapitalisasi pasar karena dia tidak akan memperhitungkan total hutang dan kas. Jadi, selalu lebih baik memilih Nilai Perusahaan daripada hanya bergantung pada kapitalisasi pasar untuk memutuskan perusahaan.

Dalam hal ini, nilai perusahaan Perusahaan A secara signifikan lebih tinggi daripada nilai perusahaan Perusahaan B. Jadi, sebagai investor, jika tujuan Anda adalah mencari penilaian perusahaan sebelum Anda memutuskan untuk berinvestasi, nilai perusahaan akan menjadi perhitungan yang harus Anda lakukan.

Perhitungan Kapitalisasi Pasar

Sekarang mari kita hitung kapitalisasi pasar dari beberapa perusahaan teratas.

Silakan lihat tabel di bawah ini.

sumber: ycharts

Kolom 1 berisi jumlah saham beredar.

Kolom 2 adalah harga pasar saat ini.

Kolom 3 Perhitungan Kapitalisasi Pasar = Saham Beredar (1) x Harga (2)

Jika Anda ingin menghitung Kapitalisasi Pasar Facebook, itu hanya jumlah saham yang beredar (2,872 miliar) x Harga ($ 123,18) = $ 353,73 miliar.

Peringkat Kapitalisasi Pasar dari 12 Perusahaan Terbesar 

Nilai Perusahaan adalah ukuran yang lebih baik, kami setuju, tetapi Anda perlu menghitung kapitalisasi pasar untuk mendapatkan nilai perusahaan. Untuk memahami hal ini dengan lebih baik, berikut adalah daftar 12 perusahaan terbesar (dalam miliar dolar AS) sehingga Anda bisa mendapatkan gambaran tentang tampilannya pada bagan.

Perlu diketahui bahwa 5 dari 6 perusahaan teratas dengan kapitalisasi pasar terbesar adalah perusahaan teknologi (Apple, Google, Microsoft, Amazon, dan Facebook).

Batasan

Seperti yang telah disebutkan sebelumnya, ada satu batasan kapitalisasi pasar jika kita ingin lebih tepatnya, yaitu tidak menunjukkan angka sebenarnya yang menjadi dasar investor dapat mengambil keputusan. Itu berarti penghitungan kapitalisasi pasar dapat digunakan untuk menemukan hal lain, tetapi kapitalisasi pasar tidak dapat menjadi satu-satunya kisi pengukur untuk membuat keputusan konkret.

Tetapi nilai perusahaan adalah pilihan yang tepat jika Anda ingin mendasarkan keputusan Anda pada pembelian saham berdasarkan "nilai pengambilalihan" perusahaan. Karena di sini, kami akan menambahkan total hutang dan mengurangi kas dan setara kas untuk mengetahui "nilai pengambilalihan" yang sebenarnya.

Kesimpulan

Pada akhirnya, dapat dilihat bahwa untuk setiap perusahaan besar, menengah, atau kecil, kapitalisasi pasar merupakan konsep yang penting. Tetapi jika kita memperhitungkan minat investor, kapitalisasi pasar saja tidak cukup. Kita membutuhkan nilai perusahaan untuk menyimpulkan jika kita berpikir dari perspektif investor.

Video tentang Kapitalisasi Pasar