Formula Obligasi

Apa itu Formula Bond?

Rumus Obligasi mengacu pada rumus yang digunakan untuk menghitung nilai wajar obligasi yang sedang dipertimbangkan dan sesuai rumus nilai obligasi dihitung dengan menambahkan nilai sekarang dari semua pembayaran kupon obligasi setelah didiskontokan dengan diskonto yang sesuai. tingkat dan nilai sekarang dari nilai nominal obligasi yang dihitung dengan menyelami nilai nominal obligasi dengan jumlah 1 ditambah tingkat diskonto atau hasil hingga jatuh tempo naik ke pangkat jumlah periode.

Dimana,

  • C n adalah kupon obligasi
  • P n adalah Pokok ikatan
  • n adalah jumlah periode
  • N adalah periode jatuh tempo
  • r adalah tingkat diskonto atau hasil hingga jatuh tempo

Perhitungan Langkah demi Langkah Obligasi

Perhitungan obligasi dapat dipahami dengan langkah-langkah berikut:

  • Langkah 1 - Hitung arus kas kupon tergantung pada frekuensinya yang bisa bulanan, tahunan, triwulanan, atau setengah tahunan.
  • Langkah 2 - Diskon kupon dengan tingkat imbal hasil hingga jatuh tempo yang relevan
  • Langkah 3 - Ambil total semua kupon diskon
  • Langkah 4 - Sekarang, hitung nilai diskonto dari nilai nominal obligasi yang akan dibayarkan pada saat jatuh tempo.
  • Langkah 5 - Tambahkan nilai sampai pada langkah 3 dan langkah 4 yang akan menjadi nilai obligasi.

Contoh

Anda dapat mengunduh Template Excel Formula Obligasi ini di sini - Template Excel Formula Obligasi

Contoh 1

Asumsikan obligasi senilai $ 1.000 yang membayar kupon tahunan 6% dan akan jatuh tempo dalam 8 tahun. Hasil saat ini hingga jatuh tempo di pasar sedang tren di 6,5%. Berdasarkan informasi yang diberikan, Anda diharuskan untuk melakukan perhitungan nilai obligasi.

Larutan

  • Arus kas pada obligasi adalah kupon tahunan sebesar 1.000 x 6% sampai dengan periode 8 dan pada periode 8 terdapat pengembalian pokok 1.000.

Gunakan data yang diberikan di bawah ini untuk menghitung nilai obligasi

Perhitungan arus kas untuk Tahun 1

  • = 1000 * 6%
  • = 60,00

Demikian pula, kami dapat menghitung arus kas untuk tahun-tahun yang tersisa.

Perhitungan Nilai Obligasi adalah sebagai berikut,

= 60 / (1 + 6,50%) ^ 1 + 60 / (1 + 6,50%) ^ 2 + 60 / (1 + 6,50%) ^ 3 + 60 / (1 + 6,50%) ^ 4 + 60 / (1+ 6,50%) ^ 5 + 60 / (1 + 6,50%) ^ 6 + 60 / (1 + 6,50%) ^ 7 + 60 / (1 + 6,50%) ^ 8

Nilai Obligasi menjadi -

  • Nilai Obligasi = 969,56

Contoh # 2

FENNIE MAE adalah salah satu obligasi populer di pasar AS. Salah satu obligasi membayar bunga triwulanan sebesar 3,5% dan nilai nominal obligasi adalah $ 1.000. Obligasi tersebut akan jatuh tempo dalam 5 tahun. Yield to maturity saat ini yang berlaku di pasar adalah 5,32%. Berdasarkan informasi di atas Anda diharuskan untuk melakukan perhitungan harga obligasi dalam persentase poin.

Larutan

  • Arus kas obligasi adalah kupon Triwulanan sebesar 1.000 x 3,5% / 4 sampai dengan periode 20 (5 tahun x 4) dan pada periode 20 ada pengembalian pokok 1.000.
  • Sekarang kita akan mendiskon mereka di YTM yaitu 5,32% / 4 yang menjadi 1,33%.

Gunakan data yang diberikan di bawah ini untuk menghitung nilai obligasi

Perhitungan Arus Kas untuk Tahun

  • = 0,88% * 1000
  • = 8,75

Demikian pula, kami dapat menghitung arus kas untuk tahun-tahun yang tersisa

Tingkat Diskon Untuk Tahun 1

  • = 1 / (1 + 1,33%) ^ 1
  • = 0,986875

Demikian pula, kami dapat menghitung tingkat diskonto untuk tahun-tahun yang tersisa

Perhitungan Arus Kas yang Didiskon untuk Tahun

  • = 8,75 * 0,986875
  • = 8,64

Demikian pula, kita dapat menghitung arus kas yang didiskontokan untuk tahun-tahun yang tersisa

Perhitungan Arus Kas yang Didiskon

Nilai Obligasi menjadi -

  • Nilai Obligasi = 920,56

Dengan demikian, nilai obligasi akan menjadi 920.56 / 1000 yaitu 92.056%.

Contoh # 3

Salah satu obligasi yang akan jatuh tempo dalam 3 tahun diperdagangkan pada $ 1.019,78 dan membayar kupon semesteran 6,78%. Hasil saat ini di pasar adalah 5,85%. Tuan X ingin berinvestasi dalam obligasi ini dan ingin tahu apakah nilainya terlalu rendah?

Larutan

  • Arus kas obligasi adalah kupon Triwulanan sebesar 1.000 x 6,78% / 2 sampai dengan periode 6 (3 tahun x 2) dan pada periode 6 terdapat pengembalian pokok 1.000.
  • Sekarang kami akan mendiskon mereka di YTM yaitu 5,85% / 2 yang menjadi 2,93%

Gunakan data yang diberikan di bawah ini untuk menghitung nilai obligasi

Perhitungan arus kas untuk Tahun

Demikian pula, kami dapat menghitung arus kas untuk tahun-tahun yang tersisa.

Perhitungan Nilai Obligasi adalah sebagai berikut,

= 33,90 / (1 + 2,93%) ^ 1 + 33,90 / (1 + 2,93%) ^ 2 + 33,90 / (1 + 2,93%) ^ 3 + 33,90 / (1 + 2,93%) ^ 4 + 33,90 / (1+ 2,93%) ^ 5 + 33,90 / (1 + 2,93%) ^ 6

Nilai Obligasi menjadi -

  • Nilai Obligasi = 1025,25

Relevansi dan Penggunaan

Penetapan harga atau penilaian obligasi akan membantu investor untuk memutuskan apakah investasi harus dilakukan atau tidak. Rumus obligasi ini mencari tahu nilai sekarang dari semua arus kas selama umur obligasi. Ini juga akan membantu dalam menilai apakah itu investasi yang cocok atau tidak. Anda juga dapat mengetahui tingkat pengembalian obligasi ketika mereka mendapatkan harga obligasi melalui persamaan obligasi ini.