Arti Obligasi yang Dijamin
Guaranteed Bond adalah obligasi yang dijamin oleh entitas lain (biasanya bank, anak perusahaan, atau perusahaan asuransi) jika penerbit obligasi gagal melakukan pembayaran sebagai akibat dari penutupan bisnis atau kebangkrutan. Entitas yang menjamin obligasi disebut sebagai Penjamin. Premi yang dibayarkan tergantung pada kelayakan kredit dari penerbitan obligasi dan jika keuangan bisnis dalam keadaan baik, premi yang dibebankan akan jauh lebih sedikit berkisar antara 1% hingga 5%.
Contoh Obligasi yang Dijamin
Negara bagian Mississippi membutuhkan dana untuk membuat jalur bersepeda dan taman pelari bersama dengan aula komunitas. Proyek tersebut telah disetujui oleh para pejabat dan diberi nama 'Mississippi Greens'. Karena ini proyek untuk kesejahteraan rakyat, para pejabat memutuskan untuk mencari dana dengan cara menerbitkan obligasi di pasar.
Obligasi tersebut akan diterbitkan dalam serangkaian obligasi dengan jangka waktu antara 5 hingga 15 tahun. Mereka telah memutuskan untuk menerbitkan obligasi dengan suku bunga tetap, obligasi dengan suku bunga tetap, obligasi dengan suku bunga mengambang, dan obligasi dengan suku bunga variabel. Karena para pejabat ingin meminjam dengan suku bunga serendah mungkin, mereka ingin menerbitkan berbagai obligasi dengan fitur berbeda.
- Satu tranche hanya memiliki obligasi dengan suku bunga tetap dengan tingkat bunga 6%. Jangka waktu obligasi ini berkisar antara 10 - 15 tahun.
- Satu tahap hanya memiliki obligasi dengan suku bunga mengambang dengan suku bunga yang terkait dengan suku bunga Libor. Jangka waktu obligasi ini berkisar sama seperti di atas yaitu 10 - 15 tahun.
- Tahap terakhir hanya memiliki obligasi dengan suku bunga tetap dengan jaminan dari pemerintah, obligasi ini memiliki tingkat bunga 3,5% - 4%, dan jangka waktunya berkisar antara 5 - 15 tahun.
Biasanya, obligasi daerah tidak memiliki bunga di atas 4% karena ini memiliki itikad baik dari pemerintah kota atau negara bagian yang menerbitkan obligasi ini. Jika obligasi ini memiliki jaminan yang mendukung pembayaran maka risiko tersebut praktis dinegasikan karena didukung oleh Pemerintah.
Investor yang mencari investasi berisiko rendah dapat berinvestasi di tahap akhir dengan jaminan karena ini seperti deposito tetap yang akan memberikan pengembalian secara berkala.
Keuntungan
- Investor dapat yakin bahwa investasinya berada di tangan yang aman dan bahkan dalam skenario terburuk, pembayaran pokok dan bunga akan dibayar oleh pihak ketiga yang telah menjamin pembayaran tersebut.
- Risiko diturunkan karena pemegang obligasi tidak hanya memiliki keamanan dari penerbit yang melakukan pembayaran tetapi juga penjaminnya.
- Obligasi terjamin memungkinkan investor dengan kelayakan kredit yang buruk untuk menerbitkan obligasi dengan jaminan sehingga menarik investor untuk berinvestasi pada obligasi yang membayar tingkat bunga lebih rendah yang jika tidak akan menghasilkan lebih banyak bunga tanpa jaminan.
Kekurangan
- Karena risikonya rendah, maka tingkat pengembalian investasi rendah yang berarti pembayaran bunga relatif rendah jika dibandingkan dengan obligasi yang tidak dijamin.
- Dari sudut pandang penerbit obligasi, memiliki penjamin meningkatkan biaya pengadaan modal yang dalam kasus lain dapat diterbitkan tanpa jaminan. Dalam kedua kasus tersebut, biayanya dikompensasikan karena obligasi tanpa jaminan memiliki bunga yang lebih tinggi sedangkan obligasi yang dijaminkan memiliki bunga yang lebih rendah tetapi dengan biaya premi yang dibayarkan kepada penjamin.
- Diperlukan banyak prosedur untuk mendapatkan jaminan karena penjamin akan melakukan pemeriksaan menyeluruh terhadap kelayakan kredit dan stabilitas keuangan penerbit. Untuk obligasi normal, penerbit bisa lolos dari kerumitan dokumentasi tambahan ini.
- Penerbit obligasi harus memberikan informasi mengenai keuangannya tidak hanya kepada investor tetapi juga kepada penjamin yang dapat mempengaruhi citra penerbit jika kondisi keuangannya tidak dalam kondisi yang baik.
Poin Penting dari Obligasi yang Dijamin
- Obligasi yang dijamin memiliki keamanan tambahan untuk uang yang diinvestasikan investor karena tidak hanya dijamin oleh penerbit obligasi tetapi juga dijamin oleh penjamin.
- Hal ini tidak hanya menguntungkan penerbit obligasi tetapi juga penjamin obligasi karena penerbit dapat meminjam dengan tingkat bunga yang lebih rendah dan penjamin menerima biaya atau premi untuk menyerap risiko penjaminan hutang entitas lain.
- Obligasi bergaransi paling banyak dicari oleh investor yang ingin berinvestasi pada sekuritas dengan risiko rendah untuk jangka panjang. Investasi membayar secara berkala dan risiko gagal bayar sangat minimal.
- Di Inggris Raya, obligasi yang dijaminkan mengacu pada obligasi dengan suku bunga tetap yang berarti bunga tetap pada obligasi dijamin sedangkan, di Amerika Serikat, obligasi yang dijamin mengacu pada jaminan oleh pihak ketiga atas pembayaran bunga dan pokok pinjaman. jumlah itu sendiri.
- Bahkan obligasi paling aman yang diterbitkan oleh perusahaan dengan riwayat keuangan yang lemah pun dapat mengalami kesulitan untuk menjual obligasi tanpa jaminan pihak ketiga.
Kesimpulan
Obligasi yang dijaminkan adalah obligasi yang memiliki jaminan ganda antara penerbit obligasi dan penjamin dalam melakukan pembayaran bunga dan pembayaran pokok kepada pemegang obligasi jika penerbit obligasi gagal melakukan pembayaran tersebut karena bangkrut atau bangkrut. Jenis obligasi ini biasanya memungkinkan pemegang obligasi kemewahan memiliki investasi berisiko rendah yang memberikan pengembalian rendah untuk waktu yang lama.
Investor yang mencari investasi berisiko rendah untuk jangka panjang dapat memilih untuk berinvestasi pada obligasi terjamin karena memiliki risiko minimum dibandingkan dengan obligasi lain yang tidak dijamin atau dijamin. Sesuai standar pasar ketika risiko rendah, begitu pula pengembaliannya. Bagi penerbit obligasi, bunga yang diturunkan dikenakan biaya yang merupakan premi yang harus dibayarkan kepada penjamin. Istilah obligasi terjamin memiliki arti yang berbeda di Amerika Serikat dan Inggris, untuk yang terakhir ini berarti obligasi berbunga tetap.
