Instrumen Hutang

Arti Instrumen Hutang

Instrumen hutang adalah instrumen yang digunakan oleh perusahaan untuk menyediakan pembiayaan (jangka pendek maupun jangka panjang) untuk pertumbuhan, investasi dan perencanaan masa depan dan dilengkapi dengan kesepakatan untuk membayar kembali dalam jangka waktu yang ditentukan. Instrumen jangka panjang meliputi surat hutang, obligasi, pinjaman jangka panjang dari lembaga keuangan, GDR dari investor asing. Instrumen jangka pendek meliputi pinjaman modal kerja, pinjaman jangka pendek dari instrumen keuangan.

Jenis Instrumen Hutang

Ada dua jenis instrumen utang, yaitu sebagai berikut:

  1. Jangka panjang
  2. Jangka Menengah & Pendek

Sekarang mari kita jelaskan ini secara rinci.

# 1 - Instrumen Hutang Jangka Panjang

Perusahaan menggunakan instrumen ini untuk pertumbuhan mereka, investasi besar, perencanaan masa depan. Ini adalah instrumen yang umumnya memiliki jangka waktu pembiayaan lebih dari 5 tahun. Instrumen ini memiliki beban atas aset perusahaan dan juga menanggung pembayaran bunga secara teratur.

# 1 - Surat Utang

Debenture adalah sumber pembiayaan jangka panjang yang paling banyak digunakan dan paling diterima oleh sebuah perusahaan. Ini membawa Tingkat Bunga tetap atas keuangan yang dikumpulkan oleh perusahaan melalui mode instrumen hutang ini. Ini dinaikkan untuk jangka waktu minimal 5 tahun. Debenture merupakan bagian dari struktur modal perusahaan tetapi tidak dipukul dengan menghitung modal saham di neraca.

# 2 - Obligasi

Obligasi sama seperti surat hutang, tetapi perbedaan utamanya adalah obligasi digunakan oleh pemerintah, bank sentral & perusahaan besar, dan ini juga didukung oleh sekuritas, yang berarti ini memiliki beban atas aset perusahaan. Ini juga memiliki tingkat bunga tetap, dan jangka waktu minimum juga minimal 5 tahun.

# 3 - Pinjaman Jangka Panjang

Ini adalah metode lain yang digunakan oleh perusahaan untuk mendapatkan pinjaman dari bank, lembaga keuangan. Ini bukan metode opsi pembiayaan yang menguntungkan karena perusahaan harus menggadaikan asetnya ke bank atau lembaga keuangan. Dan juga, tingkat suku bunga terlalu tinggi dibandingkan dengan Surat Utang.

# 4 - Hipotek

Dengan opsi ini, perusahaan dapat menghimpun dana dengan menggadaikan asetnya kepada siapa pun baik dari perusahaan lain, individu, bank, lembaga keuangan. Ini memiliki tingkat bunga yang lebih tinggi dalam mendanai perusahaan. Kepentingan pihak yang menyediakan dana dijamin karena mereka memiliki beban atas aset yang digadaikan.

# 2 - Instrumen Hutang Jangka Menengah & Pendek

Ini adalah instrumen yang umumnya digunakan oleh perusahaan untuk kegiatan sehari-hari dan kebutuhan modal kerja perusahaan. Jangka waktu pembiayaan dalam hal ini Instrumen umumnya kurang dari 2-5 tahun. Mereka tidak memiliki biaya apapun atas aset perusahaan dan juga tidak memiliki kewajiban berbunga tinggi pada perusahaan. Contohnya adalah sebagai berikut: -

# 1 - Pinjaman Modal Kerja

Pinjaman modal kerja adalah pinjaman yang digunakan oleh perusahaan untuk kegiatan sehari-hari seperti kliring hutang kreditur, pembayaran sewa tempat, pembelian bahan baku, perbaikan mesin. Ini memiliki biaya bunga pada batas bulanan yang digunakan oleh perusahaan selama bulan tersebut dari batas yang diizinkan oleh lembaga keuangan.

# 2 - Pinjaman Jangka Pendek

Bank dan lembaga keuangan juga mendanai ini, tetapi mereka tidak membebankan bunga setiap bulan; mereka memiliki tingkat suku bunga tetap, tetapi jangka waktu transfer dana kurang dari 5 tahun.

# 3 - Treasury Bills

Treasury Bills adalah instrumen hutang jangka pendek yang jatuh tempo dalam 12 bulan. Mereka ditebus pada saat jatuh tempo secara penuh, dan jika dijual sebelum jatuh tempo, maka bisa dijual dengan harga diskon. Bunga atas T-bills ini tercakup dalam harga penerbitan saat diterbitkan dengan harga premium dan ditebus dengan nilai nominal.

Keuntungan

  1. Manfaat Pajak atas Bunga yang Dibayar: - Dalam pembiayaan hutang, perusahaan mendapatkan keuntungan pengurangan bunga dari laba sebelum perhitungan kewajiban pajak.
  2. Kepemilikan Perusahaan: - Salah satu keuntungan utama dari pembiayaan hutang adalah bahwa perusahaan tidak kehilangan kepemilikannya kepada pemegang saham baru karena surat hutang tidak menjadi bagian dari modal saham.
  3. Fleksibilitas dalam Menghimpun Dana: - Dana dapat diperoleh dari instrumen hutang lebih mudah dibandingkan dengan pendanaan ekuitas karena ada tingkat pembayaran bunga tetap kepada pemegang hutang secara berkala
  4. Perencanaan yang Lebih Mudah untuk Arus Kas: - Perusahaan mengetahui jadwal pembayaran dana yang diperoleh dari instrumen hutang seperti pembayaran bunga tahunan dan jangka waktu tertentu untuk penebusan instrumen ini, yang membantu perusahaan untuk merencanakan jauh sebelumnya mengenai arus kasnya. / status aliran dana.
  5. Rapat Berkala Perusahaan: - Perusahaan yang mengumpulkan dana dari instrumen tersebut tidak diwajibkan untuk mengirimkan pemberitahuan, surat kepada pemegang hutang untuk rapat rutin, seperti dalam kasus pemegang ekuitas. Hanya pertemuan yang mempengaruhi kepentingan pemegang hutang yang akan dikirim kepada mereka.

Kekurangan

  1. Pembayaran kembali: - Mereka datang dengan label pembayaran kembali. Setelah dana dikumpulkan dari instrumen hutang, ini harus dibayar kembali pada saat jatuh tempo.
  2. Beban Bunga: - Instrumen ini membawa pembayaran bunga secara berkala, yang harus dipenuhi sehingga perusahaan perlu menjaga arus kas yang cukup. Pembayaran bunga mengurangi keuntungan perusahaan dengan jumlah yang signifikan.
  3. Persyaratan Arus Kas: - Perusahaan perlu membayar bunga serta jumlah pokok karena perusahaan telah menyimpan arus kas untuk melakukan pembayaran ini dengan baik pada waktunya.
  4. Rasio Hutang-Ekuitas: - Perusahaan yang memiliki Rasio hutang-ekuitas yang lebih besar dianggap berisiko oleh pemberi pinjaman dan investor. Ini harus digunakan hingga jumlah tersebut, yang tidak jatuh di bawah pembiayaan hutang berisiko itu.
  5. Charge Over the Assets: - Ini memiliki biaya atas aset perusahaan, banyak di antaranya mengharuskan perusahaan untuk menjaminkan / menggadaikan aset mereka untuk menjaga bunga / dana mereka aman untuk penebusan.