Rasio saat ini

Arti Rasio Lancar

Rasio lancar adalah rasio yang mengukur kemampuan perusahaan untuk melunasi hutang jangka pendek yang jatuh tempo dalam jangka waktu satu tahun ke depan dan dihitung dengan membagi total aset lancar perusahaan dengan total kewajiban lancar.

Ini menjawab pertanyaan: "Berapa dolar dalam aset lancar yang ada untuk menutupi setiap dolar dalam kewajiban lancar?" Apakah perusahaan memiliki sumber daya yang cukup untuk melunasi kewajiban jangka pendeknya dan bertahan setidaknya selama satu tahun? 

Saham Sears Holding turun 9,8% didukung kerugian berkelanjutan dan hasil kuartalan yang buruk. Keseimbangan Sears juga tidak terlihat bagus. Moneymorning menyebut Sears Holding sebagai salah satu dari lima perusahaan yang mungkin akan segera bangkrut. Dalam konteks ini, seorang analis dapat dengan cepat melakukan analisis rasio keuangan untuk memeriksa apakah ini benar. Salah satu rasio tersebut untuk memeriksa keadaan likuiditas perusahaan adalah Rasio Lancar. Seperti yang Anda lihat dari atas, rasio Sears ini terus menurun selama 10 tahun terakhir. Sekarang di bawah 1,0x dan tidak menggambarkan gambar yang benar.

Rumus

Rumus Rasio saat ini tidak lain adalah Aktiva Lancar dibagi dengan Kewajiban Lancar. Jika untuk sebuah perusahaan, aset lancar $ 200 juta dan kewajiban lancar $ 100 juta, maka rasionya adalah = $ 200 / $ 100 = 2.0.

Interpretasi Rasio Saat Ini

• Jika Aktiva Lancar> Kewajiban Lancar, maka Rasio lebih besar dari 1,0 -> situasi yang diinginkan.
• Jika Aktiva Lancar = Kewajiban Lancar, maka Ratio sama dengan 1,0 -> Aktiva Lancar hanya cukup untuk membayar kewajiban jangka pendek.
• Jika Aktiva Lancar <Kewajiban Lancar , maka Rasio kurang dari 1,0 -> situasi masalah yang dihadapi karena perusahaan tidak memiliki cukup uang untuk membayar kewajiban jangka pendeknya.

Contoh

Manakah dari perusahaan berikut yang memiliki posisi lebih baik untuk membayar utang jangka pendeknya?

Dari tabel di atas, cukup jelas bahwa perusahaan C memiliki $ 2,22 dari Aset Lancar untuk setiap $ 1,0 dari kewajibannya.  Perusahaan C lebih likuid dan tampaknya berada dalam posisi yang lebih baik untuk melunasi kewajibannya.

Namun, perlu diketahui bahwa kami harus menyelidiki lebih lanjut jika kesimpulan kami benar.

Izinkan saya sekarang memberi Anda pemecahan lebih lanjut dari Aset Lancar, dan kami akan mencoba menjawab pertanyaan yang sama lagi.

Mohon terima - Iblis ada dalam detailnya :-)

Perusahaan C memiliki semua aset lancarnya sebagai Persediaan. Untuk membayar hutang jangka pendek, perusahaan C harus memindahkan persediaan ke penjualan dan menerima uang tunai dari pelanggan. Persediaan membutuhkan waktu untuk diubah menjadi Uang Tunai. Aliran tipikal adalah persediaan Bahan Baku -> Persediaan WIP -> Persediaan Barang Jadi -> Proses Penjualan berlangsung -> Uang tunai diterima. Siklus ini mungkin membutuhkan waktu lebih lama. Karena Persediaan kurang dari piutang atau kas, rasio lancar 2,22x kali ini tidak terlihat terlalu bagus.

Perusahaan A, bagaimanapun, memiliki semua aset lancar sebagai Piutang. Untuk melunasi hutang jangka pendek, perusahaan A harus mengembalikan jumlah ini dari pelanggannya. Ada risiko tertentu terkait dengan tidak terbayarnya piutang.

Namun, jika Anda melihat Perusahaan B sekarang, ia memiliki semua kas dalam aset lancarnya. Meskipun Rasionya adalah 1,45x, namun dari perspektif pembayaran hutang jangka pendek, ini paling baik ditempatkan karena mereka dapat segera melunasi hutang jangka pendek mereka.

Contoh Colgate

Rasio Lancar dihitung sebagai Aktiva Lancar Colgate dibagi dengan Kewajiban Lancar Colgate. Misalnya, pada tahun 2011, Aktiva Lancar adalah $ 4.402 juta, dan Kewajiban Lancar adalah $ 3.716 juta.

= 4.402 / 3.716 = 1,18x

Demikian juga, kami menghitung Rasio Lancar untuk tahun-tahun lainnya.

Pengamatan berikut dapat dilakukan sehubungan dengan Colgate Ratios -

Rasio ini meningkat dari 1,00x pada tahun 2010 menjadi 1,22x pada tahun 2012.

• Alasan utama kenaikan ini adalah penumpukan kas dan setara kas serta aset lainnya dari tahun 2010 hingga 2012. Selain itu, kami melihat bahwa kewajiban lancar kurang lebih stagnan di sekitar $ 3.700 juta selama tiga tahun ini.
• Kami juga mencatat bahwa rasionya turun menjadi 1,08x pada tahun 2013. Alasan utama penurunan ini adalah peningkatan bagian lancar dari hutang jangka panjang menjadi $ 895 juta, sehingga meningkatkan kewajiban lancar.

Musiman & Rasio Lancar 

Ini tidak boleh dianalisis secara terpisah untuk periode tertentu. Kita harus mengamati rasio ini dengan cermat selama periode waktu tertentu - apakah rasio menunjukkan peningkatan yang stabil atau penurunan. Namun, dalam banyak kasus, Anda akan melihat bahwa tidak ada pola seperti itu. Sebaliknya, ada pola musiman yang jelas di Rasio Saat Ini. Ambil contoh, Thomas Cook.

Saya telah menyusun di bawah ini total aset lancar dan total kewajiban lancar Thomas Cook. Perhatikan bahwa rasio Thomas Cook ini cenderung naik di bulan September Quarter.

Kemusiman dalam rasio saat ini biasanya terlihat pada bisnis yang berhubungan dengan komoditas musiman yang membutuhkan bahan baku seperti gula, gandum, dll. Pembelian semacam itu dilakukan setiap tahun, tergantung ketersediaan, dan dikonsumsi sepanjang tahun. Pembelian semacam itu membutuhkan investasi yang lebih tinggi (umumnya dibiayai oleh hutang), sehingga meningkatkan sisi aset saat ini.

Contoh Rasio Lancar di Sektor Otomotif

Untuk memberi Anda gambaran tentang rasio sektor, saya telah membahas sektor otomotif AS.

Di bawah ini adalah daftar perusahaan mobil yang terdaftar di AS dengan rasio tinggi.

Harap dicatat bahwa rasio yang lebih tinggi belum tentu berarti mereka berada pada posisi yang lebih baik. Bisa juga karena -

• saham yang bergerak lambat atau
• kurangnya peluang investasi.
• Selain itu, penagihan piutang juga bisa lambat.

Di bawah ini adalah daftar perusahaan mobil yang terdaftar di AS dengan rasio rendah.

Jika rasionya rendah karena alasan berikut, sekali lagi ini tidak diinginkan:

1. Kurangnya dana yang cukup untuk memenuhi kewajiban saat ini dan
2. Tingkat perdagangan di luar kapasitas bisnis.

Batasan

• Ini tidak fokus pada pemecahan Aset atau Kualitas Aset. Contoh yang kita lihat sebelumnya, Perusahaan A (semua piutang), B (semua kas), dan C (semua persediaan), memberikan interpretasi yang berbeda.
• Rasio dalam isolasi ini tidak berarti apa-apa. Ini tidak memberikan wawasan tentang profitabilitas produk, dll.
• Rasio ini dapat dimanipulasi oleh manajemen. Peningkatan yang sama dalam aset lancar dan kewajiban lancar akan menurunkan rasio, dan juga, penurunan yang sama dalam aset lancar dan kewajiban lancar akan meningkatkan rasio.