Pengambilalihan Ramah

Pengambilalihan yang bersahabat adalah ketika perusahaan target menyetujui tawaran akuisisi dengan cara yang damai dan dalam hal ini pengambilalihan tunduk pada persetujuan pemegang saham perusahaan target serta regulator untuk memeriksa apakah kesepakatan tersebut sesuai dengan hukum antitrust.

Apa itu Pengambilalihan Ramah?

Friendly Takeover adalah jenis pengambilalihan yang sifatnya sangat bersahabat karena manajemen perusahaan yang diakuisisi serta manajemen perusahaan sasaran menyetujui syarat dan ketentuan pengambilalihan dan pengambilalihan dilakukan tanpa kesulitan, argumen, dan perkelahian. Pengakuisisi tidak perlu melakukan perencanaan atau membuat strategi apa pun terhadap perusahaan target untuk memperoleh hal yang sama.

Oleh karena itu secara literal dapat dikatakan bahwa ketika pengambilalihan dilakukan dengan persetujuan direksi dan pemegang saham perusahaan target maka pengambilalihan tersebut disebut dengan “Friendly Takeover”.

Contoh # 1 - Contoh Pengambilalihan Ramah

Anggaplah ada sebuah perusahaan bernama XYZ yang berminat membeli mayoritas di perusahaan ABC. Perusahaan XYZ membuat rencana untuk mendekati dewan direksi perusahaan ABC dengan tawaran potensial. Dewan direksi Perusahaan ABC kemudian akan membahas penawaran atau pemungutan suara pada penawaran. Jika manajemen ABC perusahaan menilai bahwa kesepakatan itu bermanfaat bagi perusahaan, mereka akan menerima tawaran itu dan merekomendasikan kesepakatan itu kepada pemegang saham juga. Setelah semua persetujuan dari dewan direksi, pemegang saham, dan otoritas pengatur lainnya yang terlibat, kesepakatan akan diselesaikan.

Contoh # 2 - Pengambilalihan Johnson & Johnson atas Crucell

sumber: jnj.com

Raksasa farmasi dan perawatan kesehatan Johnson & Johnson mengumumkan keberhasilan penyelesaian Pengambilalihan Ramah dari pembuat vaksin Belanda Crucell yang mempekerjakan 1.300 orang, memproduksi lebih dari 115 juta dosis vaksin pada tahun 2009 untuk didistribusikan di sekitar 100 negara, dengan harga sekitar 1,75 miliar euro ($ 2,37 milyar). Johnson & Johnson dan Crucell bersama-sama mengumumkan bahwa Johnson & Johnson telah menyelesaikan penawaran tender untuk Crucell. Johnson & Johnson, yang mempekerjakan 114.000 orang, mengatakan pihaknya bermaksud untuk mempertahankan manajemen dan staf Crucell dan untuk mempertahankan kantor pusat di Leiden di Belanda barat. Johnson & Johnson sekarang memiliki lebih dari 95 persen modal Crucell. Komisi Eropa mengizinkan pengambilalihan tersebut karena tidak ada masalah persaingan.

Contoh # 3 - Kesepakatan Facebook & WhatsApp

Pengambilalihan Facebook ke WhatsApp adalah contoh besar lain dari pengambilalihan ramah di mana Facebook membeli WhatsApp seharga $ 19 Miliar.

sumber: reuters.com

Mengapa Pengambilalihan Ramah Terjadi?

Pengambilalihan Ramah memiliki banyak manfaat yang ditawarkannya kepada perusahaan target. Ketika perusahaan target melihat bahwa keuntungan yang akan mereka peroleh setelah pengambilalihan ini cukup untuk diperdagangkan dengan bisnis mereka saat ini, mereka menyetujui atau menyetujui kesepakatan yang ditawarkan oleh pengakuisisi. Keuntungan terbesar yang ditawarkan kepada perusahaan target dengan pengambilalihan ini adalah harga per saham yang seringkali lebih baik dari harga pasar saat ini.

  • Perusahaan target mungkin menerima keuntungan lain juga selain harga per saham yang lebih baik yang mencakup peluang yang lebih baik untuk mengembangkan bisnis, menjelajahi pasar yang berbeda, ekspansi di lini produk yang berbeda, dll.
  • Sangat penting untuk dicatat bahwa selalu ada badan pengatur suatu negara yang terlibat dalam pengambilalihan yang persetujuannya adalah wajib untuk terjadinya pengambilalihan.
  • Jika badan pengawas tidak menyetujui persyaratan pengambilalihan atau merasa bahwa pengambilalihan tersebut akan berbahaya dalam keadaan apa pun, hal itu tidak akan terjadi bahkan setelah pihak pengakuisisi dan perusahaan target menyetujui pengambilalihan tersebut.

Keuntungan

Ada banyak keuntungan yang terkait dengan Pengambilalihan Ramah:

  • Dalam pengambilalihan ini, baik perusahaan pengakuisisi maupun perusahaan target mengambil bagian dalam merancang struktur kesepakatan untuk kepuasan bersama mereka.
  • Dalam pengambilalihan ini, perusahaan target tidak harus menghadapi atau mengalami perselisihan atau kerugian yang mengganggu yang mungkin terjadi karena jenis pengambilalihan lain seperti dalam kasus pengambilalihan yang bermusuhan.
  • Umumnya harga per saham yang lebih baik adalah keuntungan lain dari pengambilalihan yang bersahabat.

Pengambilalihan Ramah vs Pengambilalihan yang Bermusuhan

Tidak seperti Pengambilalihan Ramah, Dalam Pengambilalihan yang Bermusuhan, perusahaan target tidak ingin pihak pengakuisisi memperolehnya.

Ketika pengambilalihan tersebut tanpa persetujuan dewan direksi perusahaan target. Ini bermusuhan di dewan direksi dari perusahaan target maka pengambilalihan tersebut disebut sebagai "Hostile Takeover".

Jenis pengambilalihan ini, pihak pengakuisisi akan langsung mendatangi pemegang saham perusahaan untuk mengakuisisi saham perusahaan target tanpa memberi tahu manajemen perusahaan target tentang tindakan tersebut.

Pengakuisisi dapat melanjutkan dengan pengambilalihan secara bermusuhan menggunakan salah satu strategi berikut:

  • Penawaran Tender: Dalam penawaran tender, perusahaan pengakuisisi membuat penawaran umum untuk membeli saham dari pemegang saham perusahaan target dengan harga lebih dari harga pasar saat ini.
  • Proxy Fight : Dalam proxy fights, perusahaan pengakuisisi membuat para pemegang saham dari perusahaan target setuju untuk menggunakan suara proxy mereka dengan cara yang menguntungkan perusahaan pengakuisisi sehingga mereka dapat membuat perubahan yang diinginkan dalam perusahaan target atau dalam manajemennya. .

Dalam kasus pengambilalihan yang tidak bersahabat, perusahaan target dapat menggunakan beberapa mekanisme untuk mempertahankan diri dari pengambilalihan yang tidak bersahabat. Mekanisme ini bisa berupa pil racun, pertahanan permata mahkota, pertahanan Pac Man dll.