Penilaian Pasca Uang

Definisi Penilaian Pasca-Uang

Penilaian pasca-uang berarti menilai nilai perusahaan pasca perintah modal di perusahaan. Sederhananya, penilaian pasca-uang adalah untuk memeriksa nilai perusahaan, yang akan meningkatkan arus modal di perusahaan. Kapan pun setelah pemasukan dana, penilaian pasca-uang menunjukkan nilai perusahaan dan dapat diambil dari pasar.

Infus dana adalah persyaratan tertinggi sepanjang masa dari semua perusahaan. Penilaian, uji tuntas, dan analisis efek post facto adalah tugas utama yang harus dilakukan sebelum menanamkan dana apa pun di perusahaan.

Formula Penilaian Pasca Uang

Post Money Valuation = Nilai Modal Pasca Infus

Post Money Valuation = Investasi Baru * (Jumlah Pasca Investasi Jumlah Saham yang beredar / Saham yang diterbitkan untuk investasi baru)

Jadi, Peningkatan nilai karena Infus Dana = V pasca  - V pra

Dimana,

  • V post = Nilai perintah pasca-uang perusahaan
  • V pre = Nilai perintah pra-uang perusahaan

Contoh Penilaian Post Money

Berikut ini adalah contoh yang perlu diperhatikan:

Contoh 1

Bank of America memiliki modal saham biasa sebesar $ 1.000.000. Bank membutuhkan modal tambahan sebesar $ 250.000. Oleh karena itu, perusahaan mengeluarkan modal tambahan senilai $ 250.000. Tuan A memegang ekuitas 5% sebelum menerbitkan saham. Harap hitung nilai pasca-uang Bank of America dan Tn. A.

Larutan:

Nilai Uang Pos Bank of America = $ 1.000.000 + $ 250.000 = $ 1.250.000

Mr A memegang 5% ekuitas sebelum menerbitkan saham, dengan demikian penilaian Pre Money dari Mr A.

  • = $ 1.000.000 * 5%
  • = $ 50.000
  • = $ 1.250.000 * 5% = $ 62.500

Jadi, kenaikan nilai uang pos perusahaan = $ 1.250.000 - $ 1.000.000 = $ 250.000

Oleh karena itu, perhitungan peningkatan portofolio menjadi sebagai berikut,

= $ 62.500 - $ 50.000

Peningkatan portofolio Mr A = $ 12.500

Contoh # 2

Kekayaan bersih Wells Fargo adalah $ 60.000.000 - terdiri 6.000.000 saham masing-masing $ 10. Wells Fargo membutuhkan $ 10.000.000 untuk merestrukturisasi bisnis. Jadi, Wells Fargo memperoleh pendanaan dengan menerbitkan 1000.000 saham kepada pemberi pinjaman. EPS pra-uang adalah $ 4. Sedangkan EPS pasca-uang adalah $ 3,5. Hitung nilai post-money dan kenaikan nilai karena infus dana.

Larutan:

  • Valuasi uang muka: 6000.000 saham * $ 4 = $ 24.000.000
  • Post Money Valuation: (6000, 000 + 1000, 000) saham * $ 3. 5 = $ 24.500.000

Oleh karena itu, perhitungan kenaikan portofolio adalah sebagai berikut:

= $ 24.500.000- $ 24.000.000

Peningkatan Nilai = $ 500, 000

Contoh # 3

XYZ Limited adalah perusahaan baru. Sederet pendanaan telah diperoleh dari investor berdasarkan kebutuhan pertumbuhan bisnis. Pemisahan yang sama adalah sebagai berikut:

Hitung nilai post-money perusahaan pada akhir setiap putaran pendanaan.

Larutan

Di Babak 1 

Perusahaan pertama kali memperoleh dana tersebut. Oleh karena itu, penilaian Pra-uang dan penilaian Uang pos akan sama. Oleh karena itu, nilai investasi Tuan B sama dengan $ 13 Mn.

 Di Babak 2

Post Money Valuation = Investasi Baru * (Jumlah Pasca Investasi Jumlah Saham yang beredar / Saham yang diterbitkan untuk investasi baru)

  • = $ 21 Juta * (7,1 Juta saham / 2,1 Juta saham)
  • = $ 71 Juta         

Di Babak 3

  • = $ 25 Juta * (9,6 Juta Saham / 2,5 Juta Saham)
  • = $ 96 Juta

Keuntungan dari Post Money Valuation

  • # 1 - Untuk memperoleh Nilai Riil Perusahaan -  Nilai riil perusahaan sangat penting untuk dinilai pada setiap titik waktu tertentu dan sebagai hasilnya, dengan bantuan penilaian uang pos, nilai riil akan diidentifikasi
  • # 2 - Pastikan Menjaga Kepentingan -  Semua transaksi bisnis akan memiliki satu atau lebih dampak pada bisnis. Dalam memperoleh pinjaman apa pun dari lembaga keuangan atau perusahaan, selalu tidak dapat dihindari untuk memeriksa kelayakan kepentingan bisnis dan kemampuan perusahaan untuk melunasinya. Ini akan memastikan kepentingan bisnis semua pemangku kepentingan
  • # 3 - Keyakinan Stakeholder Akan Dipertahankan -  Karena semua analisis skenario akan dilakukan dalam post-money valuation, gambaran yang jelas tentang kinerja perusahaan, stakeholders akan dapat mempertahankan minat mereka terhadap kelangsungan keuangan perusahaan.

Faktor yang Harus Dipertimbangkan Saat Melakukan Penilaian Uang Pasca

Menghitung nilai perusahaan adalah tugas yang sangat kompleks. Untuk mendapatkan nilai yang benar dari perusahaan post-money, faktor-faktor berikut harus dipertimbangkan:

  • # 1 - Harga Pasar Saat Ini -  Penilaian perusahaan sangat tergantung pada kinerja pasar saham dari saham perusahaan, karena memainkan peran penting dalam menciptakan sentimen pasar dan membangun kepercayaan pada pemangku kepentingan.
  • # 2 - Struktur Modal Saat Ini dan Potensi Konversi Ekuitas - Saat melakukan analisis pra dan pasca-uang, kita harus mengingat komponen ekuitas yang ada dan kewajiban hutang pada perusahaan. Bersamaan dengan itu, perlu dipertimbangkan potensi ekuitas di perusahaan dalam bentuk ESOP, instrumen konversi, dan kewajiban kontraktual lainnya, yang dapat diubah menjadi ekuitas karena beberapa ketidakpatuhan.

Batasan Penilaian

Ada berbagai metode untuk melakukan penilaian. Setiap metode memiliki kelebihan, asumsi, dan metode penghitungannya sendiri. Dengan adanya perubahan seorang ahli, penggunaan metode akan berubah dan akibatnya, angka penilaian akan berubah. Oleh karena itu, jumlah yang diterima bersifat sangat subjektif.

Kesimpulan

Penilaian Post Money adalah analisis pasca transaksional kesehatan perusahaan. Kemampuan operasional perusahaan berdasarkan dana yang ditanam akan ditentukan berdasarkan evaluasi tersebut. Selain itu, penilaian tersebut bertindak sebagai MIS bagi manajemen puncak untuk memeriksa manfaat dan kerugian yang timbul dari perintah dana tersebut.