Rasio PEG

Apa itu Rasio PEG?

Rasio Price Earnings growth (PEG) adalah rasio antara harga terhadap pendapatan dengan tingkat pertumbuhan yang diharapkan perusahaan dan membantu dalam menggambarkan pendapatan dan penilaian perusahaan.

Penjelasan singkat

Rasio PEG, yang juga biasa dikenal sebagai Price Earnings to growth ratio, pada awalnya adalah rasio yang terletak di dalam rasio. Pertama-tama, Anda diminta untuk mencari tahu berapa rasio PE untuk saham tersebut. Setelah Anda memiliki nomor dan informasi ini, Anda dapat menghitung rasio keseluruhan P / E ke "G." "G," yang berarti pertumbuhan laba per saham tahunan. Rasio PEG menyusun harga saham perusahaan saat ini dengan laba per saham saat ini, dan setelah itu, rasio PE tersebut mengevaluasi tingkat di mana pendapatan perusahaan meningkat.

  • Rasio harga-pendapatan terhadap pertumbuhan memberi Anda pandangan yang lebih halus pada nilai prospektif investasi karena rasio P / E yang sangat tinggi tidak dapat dihindari dalam pengawasan setelah Anda memperhitungkan tingkat pertumbuhan perusahaan.
  • Rasio harga-pendapatan terhadap pertumbuhan dapat memberi Anda gambaran bahwa seberapa mahal atau murahnya sebuah saham perusahaan dalam kaitannya dengan tingkat di mana pendapatannya saat ini meningkat dan tingkat di mana mereka diantisipasi untuk meningkat dalam jangka panjang. .
  • Ini merekomendasikan manfaat besar daripada menghitung rasio Price Earning (P / E) dari suatu perusahaan secara individual karena jumlah itu hanya memperhitungkan nilai perusahaan dalam kaitannya dengan pendapatan, yang saat ini dihasilkan.
  • Rasio Pertumbuhan Pendapatan Harga yang lebih rendah biasanya menentukan bahwa bisnis saat ini dinilai terlalu rendah berdasarkan kinerja pendapatannya, sedangkan rasio Pertumbuhan Pendapatan Harga yang lebih tinggi biasanya menentukan bahwa bisnis saat ini dinilai terlalu tinggi. Ini berarti menyatakan bahwa untuk menjadi cukup dihargai atau rasio PEG harga harus sama
  • Artinya menyatakan bahwa untuk dinilai wajar atau harga Price Earning Growth ratio diharuskan sama dengan tingkat pertumbuhan laba per saham atau harus satu.

Infosys diperdagangkan pada Rasio PE yang sangat Tinggi pada tahun 1997-2000; Namun, sebagian besar analis selama itu merekomendasikan BELI untuk saham ini? Mengapa? Mereka melihat beberapa parameter valuasi lain yang terkait dengan PE Ratio, yaitu Price Earning Growth Ratio. Rasio PEG digunakan untuk menentukan nilai saham sambil memperhitungkan pertumbuhan laba. Infosys tumbuh secara eksponensial selama periode waktu tersebut, dan karenanya, rasio PEG memberikan petunjuk berharga kepada analis tentang penilaian wajarnya.

Formula Rasio PEG

Rumus untuk menghitung Rasio PEG = Rasio harga terhadap pendapatan (P / E) / Tingkat pertumbuhan. Atau

Rasio Price-Earnings (P / E) / Tingkat pertumbuhan laba per saham.

Pentingnya Pertumbuhan Pendapatan Harga

Rasio ini umumnya digunakan untuk memberikan estimasi nilai wajar saham dan disediakan oleh berbagai sumber data keuangan dan saham. Sumber Rasio PEG saya adalah Ycharts.

Beberapa signifikansi rasio PE dibahas di bawah ini:

  • Pertumbuhan Pendapatan Harga didasarkan pada asumsi bahwa rasio PE berkorelasi linier positif dengan

    tingkat pertumbuhan pendapatan yang diharapkan, yaitu, PEG konstan

  • Pada tingkat pertumbuhan yang lebih tinggi, rasio PEG stabil dan kurang sensitif terhadap perubahan pertumbuhan dibandingkan

    Rasio PE, yang membuat rasio Pertumbuhan Pendapatan Harga lebih sesuai untuk menilai perusahaan dengan pertumbuhan tinggi

  • Rasio PEG digunakan untuk menilai perusahaan yang sedang tumbuh dimana diasumsikan bahwa peluang pertumbuhan muncul dari menginvestasikan kembali dengan tingkat pengembalian premium atau dari keuntungan efisiensi. Contoh di sini adalah ruang Teknologi AS. Berikut adalah contoh Sektor Teknologi AS, Perusahaan dengan Kapitalisasi Pasar lebih dari $ 10 miliar

sumber: ycharts

  • Rasio Price Earning Growth kurang sesuai untuk mengukur perusahaan tanpa pertumbuhan tinggi. Perusahaan Utilitas atau Infrastruktur yang besar dan mapan mungkin menawarkan pendapatan dividen yang dapat diandalkan, tetapi sedikit peluang untuk tumbuh. Berikut adalah contoh  Sektor Utilitas, Perusahaan dengan Kapitalisasi Pasar lebih dari $ 10 miliar. Harap dicatat bahwa meskipun kami telah menghitung rasio Pertumbuhan Pendapatan Harga di sini, ini tidak disarankan untuk perusahaan / sektor yang matang.

sumber: ycharts

Penafsiran

"Jika rasio Price Earnings perusahaan mana pun yang dinilai secara wajar akan sama dengan tingkat pertumbuhan." Berikut ini adalah interpretasi dari Price Earnings Growth ratio.

  • Jika rasio PEG sama dengan 1 maka akan dinyatakan harga wajar atau valuasi bisnis.
  • Jika rasio Price Earning Growth kurang dari 1, maka akan dinyatakan bahwa bisnis kurang dihargai.
  • Jika rasio PEG lebih dari 1 maka akan dinyatakan overvaluation bisnis.

Contoh, Perhitungan, dan Analisis Rasio PEG

Berikut ini adalah beberapa contoh rasio Pertumbuhan Pendapatan Harga yang disebutkan di bawah ini untuk pemahaman yang tepat:

Contoh 1


Saham ekuitas Perusahaan Andy diperdagangkan di pasar dengan harga $ 54 per saham dengan laba per saham $ 6. Pembayaran dividen perusahaan adalah 72%. Ini memiliki 1 00.000 saham ekuitas masing-masing $ 10 dan tidak ada saham preferensi. Nilai buku saham adalah $ 42. Tingkat pertumbuhan pendapatan per saham adalah 10%. Anda diminta untuk menghitung rasio harga-pendapatan terhadap pertumbuhan (PEG) dari Andy Company dan menganalisis dampaknya.

Solusi dari Price Earning Growth Ratio Contoh # 1.

Berikut ini adalah perhitungan dan cara kerja yang diperlukan yang disebutkan di bawah ini.

Perhitungan rasio Pertumbuhan Pendapatan Harga.
  • Mengingat, harga Pasar per saham = $ 54 dan Pendapatan per saham (EPS) = $ 6
  • Jadi, Rasio Price Earnings (P / E) = Harga pasar per saham / Pendapatan per saham = $ 54 / $ 6 = 9
  • Jadi, rasio PEG = rasio P / E / Tingkat pertumbuhan laba per saham = 9/10 = 0,9
  • Oleh karena itu, rasio Pertumbuhan Pendapatan Harga Andy Company adalah 0,9, dan karena rasio PEG lebih kecil dari tingkat pertumbuhannya atau satu, maka akan dinyatakan sebagai undervalued.

Contoh # 2


Sebuah perusahaan memiliki pendapatan per saham $ 8, dan nilai pasar saham adalah $ 64 per saham. Berapa rasio harga-pendapatan perusahaan? Hitung rasio PEG perusahaan dan nyatakan dampaknya jika

  • Tingkat pertumbuhan laba per saham akan menjadi 10%
  • Tingkat pertumbuhan laba per saham akan menjadi 8%
  • Tingkat pertumbuhan laba per saham akan menjadi 6%
Solusi untuk Contoh Rasio PEG # 2

Berikut ini adalah perhitungan dan cara kerja yang diperlukan yang disebutkan di bawah ini.

Perhitungan rasio harga-pendapatan
  • Mengingat, Harga pasar per saham = $ 64 dan Pendapatan per saham = $ 8,
  • Jadi, rasio PE = Harga pasar per saham / Pendapatan per saham
  • Rasio PE = $ 64 / $ 8 = 8,0x
Perhitungan rasio Pertumbuhan Pendapatan Harga dalam hal tingkat pertumbuhan pendapatan adalah 10%
  • Rasio Pertumbuhan Pendapatan Harga = Rasio P / E / Tingkat pertumbuhan pendapatan = 8/10 = 0.8
  • Karena rasio Price Earning Growth kurang dari satu, maka dianggap undervalued.
Perhitungan rasio Pertumbuhan Pendapatan Harga dalam hal tingkat pertumbuhan pendapatan adalah 8%
  • Rasio Pertumbuhan Pendapatan Harga = Rasio P / E / Tingkat pertumbuhan pendapatan = 8/8 = 1
  • Karena rasio PEG sama dengan satu, maka rasio PEG dinyatakan sebagai harga yang wajar.
Perhitungan rasio Pertumbuhan Pendapatan Harga dalam hal tingkat pertumbuhan pendapatan adalah 6%
  • Rasio PEG = rasio P / E / Tingkat pertumbuhan pendapatan = 8/6 = 1,33
  • Karena rasio Price Earning Growth lebih dari satu, maka dikatakan overvalued.

Contoh # 3


Sebuah perusahaan ABC Limited dikapitalisasi sebagai berikut: (Jumlah dalam $)

DetailJumlah
7% saham Preferensi, masing-masing $ 160.000
Saham biasa, masing-masing $ 11,60,000

Berikut ini adalah informasi yang relevan dengan tahun keuangan yang baru saja berakhir: (Jumlah dalam $)

DetailJumlah
Laba setelah perpajakan sebesar 50%54.200
Komitmen modal24.000
Harga pasar saham biasa$ 4 per saham
Pembayaran dividen biasa20%
Depresiasi12.000
Tingkat pertumbuhan laba per saham11%

Anda diminta untuk menyatakan berikut ini menunjukkan cara kerja yang diperlukan:

  • Rasio harga-pendapatan (P / E)
  • Rasio harga-pendapatan terhadap pertumbuhan (PEG) dan dampaknya
Solusi dari Price Earning Growth Ratio Contoh # 3

Berikut ini adalah perhitungan dan cara kerja yang diperlukan yang disebutkan di bawah ini.

Perhitungan Earnings per share (EPS)
  • Sebelum menghitung Laba per saham, kita perlu menghitung Laba setelah pajak yang tersedia untuk pemegang saham Biasa atau ekuitas
  • Jadi, Laba setelah pajak tersedia untuk pemegang saham biasa
  • = Laba setelah pajak - Preferensi dividen = 54.200 - (7% dari 60.000) = 54.200 - (7 * 600) = 54.200 - 4.200 = 50.000
  • Jadi, Laba per saham = Laba setelah pajak tersedia untuk pemegang saham biasa / Jumlah saham biasa = 50.000 / 1, 60.000 = 5/16 = 0,3125. Oleh karena itu EPS adalah 0,3125
Perhitungan rasio PE
  • Diketahui, harga pasar saham biasa = 4 per saham
  • Laba per saham (Dihitung di atas) = ​​0,3125
  • Rasio pendapatan harga = Harga pasar saham biasa / Laba per saham = 4 / 0,3125 = 40.000 / 3125 = 12,8. Oleh karena itu, rasio pendapatan Harga adalah 12,8
Perhitungan Price earnings to growth (PEG) rasio
  • Diberikan, Price earnings ratio [Sebagaimana dihitung di atas pada poin no. (ii)] = 12,8
  • Tingkat pertumbuhan laba per saham = 11%
  • Jadi, rasio Pertumbuhan Pendapatan Harga = Rasio pendapatan harga / Tingkat pertumbuhan laba per saham = 12,8 / 11 = 1,164 (Perkiraan)
  • Dengan demikian rasio PEG adalah 1,164, dan karena rasio Price Earning Growth lebih dari satu maka akan dinyatakan overvalued.

Contoh # 4


Perusahaan Mark Limited memiliki informasi relevan berikut untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2015. (Jumlah dalam $)

DetailJumlah
Modal saham ekuitas (masing-masing $ 20)5,00,000
Cadangan dan surplus50.000
Pinjaman yang dijaminkan sebesar 15%2.50.000
Pinjaman Tanpa Agunan sebesar 12,5%1,00,000
Aset tetap3,00,000
Investasi50.000
Laba operasional2.50.000
Tarif pajak penghasilan50%
Harga pasar per saham$ 50 per saham
Tingkat pertumbuhan laba per saham8%

Anda diminta untuk menghitung berikut menunjukkan cara kerja yang diperlukan:

  • Rasio harga-pendapatan.
  • Rasio PEG dan dampaknya.
  • Analisis kebutuhan tingkat pertumbuhan laba per saham untuk membuat rasio PEG cukup murah.
Solusi untuk Contoh Rasio PEG # 4

Berikut ini adalah perhitungan dan cara kerja yang diperlukan yang disebutkan di bawah ini.

Perhitungan laba setelah pajak. (Jumlah dalam $)
DetailJumlah
Laba Operasi (a)2.50.000
Dikurangi: Bunga Pinjaman (b)
         I. Bunga pinjaman terjamin @ 15% = 2.50.000 * 15/100 = 37.500
        II. Bunga pinjaman tanpa jaminan @ 12,5% = 1.00.000 * 12.5 / 100 = 12.500
 Bunga Total (I + II)50.000
Laba sebelum pajak (PBT) = (a - b)2,00,000
Dikurangi pajak penghasilan @ 50% = 2.00.000 * 50/1001,00,000
Laba setelah pajak (PAT) = PBT - Pajak penghasilan1,00,000
Perhitungan Pendapatan per saham
  • Diketahui, Jumlah saham ekuitas = Total Modal saham ekuitas / Tarif per saham = 5, 00.000 / 20 = 25.000
  • Laba setelah pajak (Sebagaimana dihitung di atas pada poin no. I) = 1, 00.000
  • Jadi, Laba per saham (EPS) = Laba setelah pajak / Jumlah saham ekuitas = 1, 00, 000 / 25,000 = 4
  • Oleh karena itu, Pendapatan per saham Mark terbatas adalah $ 4 per saham.
Perhitungan rasio harga-pendapatan
  • Mengingat, Laba per saham (sebagaimana dihitung di atas) = ​​$ 4
  • Dan harga Pasar per saham = $ 50
  • Seperti yang kita ketahui, Price-earnings (P / E) ratio = Harga pasar per saham / Pendapatan per saham. Jadi, Rasio harga-pendapatan = $ 50 / $ 4 = 12,50
  • Oleh karena itu, rasio harga-pendapatan Mark Limited adalah 12,50
Perhitungan rasio Pertumbuhan Pendapatan Harga
  • Mengingat, Price-earnings ratio (seperti yang dihitung di atas) = ​​12,50
  • Dan tingkat Pertumbuhan laba per saham = 8%
  • Jadi, rasio Pertumbuhan Pendapatan Harga = Rasio pendapatan harga / Tingkat pertumbuhan laba per saham = 12,5 / 8 = 1,5625 = 1,56 (Aplikasi.)
  • Oleh karena itu, rasio Pertumbuhan Pendapatan Harga Mark limited adalah 1,56, dan karena rasio PEG lebih dari satu, maka akan dinyatakan overvalued.
Perhitungan tingkat Pertumbuhan laba per saham untuk rasio Pertumbuhan Pendapatan Harga yang wajar.
  • Dengan demikian, Price earning ratio (seperti yang dihitung di atas pada poin no. Iii) = 12,50
  • Sebagaimana telah dinyatakan bahwa rasio PEG harus diberi harga yang wajar, maka rasio PEG harus diambil sebagai 1.
  • Kita tahu bahwa rasio PEG = Rasio pendapatan harga / Tingkat pertumbuhan laba per saham.
  • Jadi, rasio PEG = 12,50 / Tingkat pertumbuhan laba per saham = Tingkat pertumbuhan laba per saham = 12,50 / Rasio Pertumbuhan Pendapatan Harga = Tingkat pertumbuhan laba per saham = 12,50 / 1 = 12,50
  • Oleh karena itu, dibutuhkan rasio Price Earning Growth dengan harga yang wajar, maka tingkat pertumbuhan laba per saham menjadi 12,50%.