Definisi Dollar-Cost Averaging
Rata-rata biaya dolar berarti menginvestasikan jumlah uang yang sama dalam suatu aset (saham) pada interval periodik terlepas dari harganya sehingga mengurangi risiko volatilitas harga di pasar. Misalnya, seorang investor akan menginvestasikan $ 100 setiap bulan pada hari pertama bulan itu selama lima tahun di reksa dana tertentu.
Contoh
Anda dapat mendownload Template Excel Cost Averaging ini di sini - Template Excel Cost AveragingBerikut adalah contoh rata-rata biaya dolar. Mari kita lihat apa yang akan terjadi jika kita telah menginvestasikan $ 1000 secara teratur pada tanggal 28 setiap bulan untuk periode enam bulan tertentu seperti yang ditunjukkan di bawah ini.
Di sini kita bisa melihat harga rata-rata saham Apple selama seluruh periode adalah $ 181,26. Harga naik cukup tajam setelah 26 Februari 2019 dan turun lagi setelah 26 April 2019 menunjukkan volatilitas yang moderat. Ini membuat sangat sulit bagi investor untuk menentukan pada tanggal berapa dia harus berinvestasi di Apple. Dalam hal ini, dia melakukan investasi berkala sebesar $ 1000 pada tanggal 28 setiap bulan seperti yang ditunjukkan di bawah ini -
Sumber: Yahoo Finance
Di sini kita dapat menemukan jumlah saham yang dibeli dengan membagi jumlah yang diinvestasikan $ 1000 dengan harga penutupan hari itu. Kita dapat dengan mudah menemukan harga saham rata-rata yang dia bayarkan untuk investasi tersebut dengan menggunakan rumus:
- Harga Rata-rata Dibayar = Jumlah total yang diinvestasikan / Jumlah saham yang dibeli
- = 6000/34
- = $ 176,47
Ada rumus perkiraan alternatif untuk menghitung harga rata-rata dolar yang menggunakan konsep rata-rata harmonis:
- Harga Rata-Rata Dolar = Jumlah periode / ∑ (1 / Harga Saham pada tanggal investasi)
- = 6 / {(1 / 156.23) + (1 / 156.30) + (1 / 173.15) + (1 / 188.72) + (1 / 204.61) + (1 / 178.23)}
- = $ 174,57
Perbedaan kecil dalam dua nilai rata-rata adalah karena kami telah membulatkan jumlah saham dalam penyebut rumus pertama ke nol desimal (karena saham umumnya dibeli dalam bilangan integral) seperti dalam $ 1000 dibagi dengan $ 156,23 (pada 28 Desember 2018) memberikan 6.4 yang telah kami pembulatkan menjadi 6 bagian. Namun dalam rumus kedua yang menggunakan harmonik berarti kami belum membulatkan harga saham dan karenanya ada sedikit perbedaan antara kedua angka tersebut.
Dalam hal ini, kami melihat bahwa investor membeli dengan harga rata-rata $ 176,47 per saham dengan rata-rata biaya dolar yang 3% lebih rendah dari harga rata-rata Apple untuk periode yang sama. Kami juga dapat mencatat bahwa investor membeli paling sedikit saham (lima) pada hari-hari di mana harga saham sangat tinggi.
Manfaat
- Manfaat pertama dari dollar-cost averaging adalah sangat mudah untuk menyiapkan rencana ini dan menghilangkan kebutuhan market timing bagi investor yang tidak melacak pasar secara teratur atau yang tidak memiliki banyak pengetahuan tentang pasar.
- Manfaat kedua adalah metode ini meratakan rata-rata fluktuasi harga saham dan membantu investor mengurangi basis biaya mereka pada sekuritas yang nilainya menurun.
- Dan manfaat terakhir adalah terjangkau bagi investor yang tidak memiliki kapasitas untuk menginvestasikan sejumlah besar uang pada waktu tertentu. Misalnya, dalam kasus kami untuk orang yang digaji, lebih mudah menginvestasikan $ 1000 per bulan selama enam bulan daripada menginvestasikan $ 6000 pada satu hari.
Kekurangan / Keterbatasan
- Batasan pertama adalah bahwa studi telah menunjukkan bahwa lebih baik menginvestasikan jumlah sekaligus karena memperoleh pengembalian yang lebih tinggi dalam jangka panjang asalkan investor mengatur waktu pasar dengan benar. Misalnya, dalam kasus kami, jika investor menaruh $ 6000 sebelum 26 Januari 2019, harga beli rata-rata miliknya akan jauh lebih rendah daripada harga rata-rata dolar (11% lebih rendah tepatnya)
- Kedua, rata-rata biaya dolar juga mengarah pada lebih banyak transaksi (enam kali lipat dalam kasus kami) yang secara signifikan akan menambah biaya transaksi bagi investor jika biaya perantara tinggi.
Kesimpulan
Dengan rata-rata biaya dolar, investor menginvestasikan jumlah uang yang sama setiap kali yang menghasilkan pembelian lebih banyak saham ketika harga saham rendah dan sebaliknya. Namun, jika investor memiliki waktu dan keahlian untuk melacak pasar dan membuat penyesuaian portofolio yang diperlukan, dollar-cost averaging mungkin bukan metode manajemen portofolio yang paling optimal. Rata-rata biaya dolar adalah metode yang sangat sederhana dan nyaman untuk berinvestasi di pasar dan mempromosikan investasi disiplin yang membantu investor mencapai tujuan finansialnya.