Apa itu Derivatif Ekuitas?
Ekuitas derivatif adalah kontrak yang nilainya terkait dengan nilai aset dasar yaitu ekuitas dan biasanya digunakan untuk tujuan lindung nilai atau spekulasi. Ada empat jenis utama derivatif ekuitas yaitu - maju dan berjangka, opsi, waran, dan swap.
4 Jenis Derivatif Ekuitas Teratas
Mari kita bahas empat jenis ekuitas derivatif sebagai berikut.
# 1 - Maju dan Masa Depan
Ini adalah kontrak yang menetapkan kewajiban bagi pembeli untuk membeli sekuritas tertentu dengan harga dan tanggal yang telah ditentukan. Kontrak berjangka lebih fleksibel daripada kontrak berjangka dalam hal penentuan sekuritas yang mendasari, kuantitas sekuritas, dan tanggal transaksi. Namun, kontrak berjangka distandarisasi dan diperdagangkan di bursa saham.
# 2 - Opsi
Ini memberikan hak kepada pembeli untuk membeli atau menjual ekuitas yang mendasarinya pada harga yang telah ditentukan pada tingkat yang telah ditentukan. Eksposur dalam opsi terbatas pada biaya opsi karena tidak wajib untuk mengeksekusi kontrak pada saat jatuh tempo.
# 3 - Waran
Seperti opsi, waran juga memberikan hak untuk membeli atau menjual saham pada tanggal dan harga yang terlatih. Waran dikeluarkan oleh perusahaan dan bukan pihak ketiga.
# 4 - Tukar
Ini adalah kontrak antara dua pihak untuk mempertukarkan kewajiban keuangan dalam kontrak derivatif.
Contoh Derivatif Ekuitas
Berikut adalah contoh derivatif ekuitas.
Contoh 1
Seorang individu membeli 10 saham ekuitas masing-masing senilai $ 10 (dengan total biaya $ 100). Dia juga membeli opsi panggilan sebesar $ 10 dengan harga kesepakatan pada $ 0,50, total biaya menjadi $ 5 ($ 0,50 x 10 saham). Jika harga saham naik menjadi $ 11 opsi akan memberikan keuntungan sebesar $ 1. Namun, jika harga turun menjadi $ 9, akan ada kerugian $ 1 pada setiap saham sehingga individu tidak akan memanfaatkan opsi tersebut. Oleh karena itu, dalam kasus ini, keuntungan bisa tidak terbatas tetapi kerugian dibatasi pada biaya opsi yaitu $ 5.
Contoh # 2
Seorang investor memiliki 1.000 saham Beta Limited dan ingin menjualnya setelah 30 hari. Karena ada ketidakpastian harga setelah 30 hari, ia menandatangani kontrak berjangka untuk menjual setelah 30 hari dengan harga yang ditentukan hari ini. Setelah 30 hari, terlepas dari harga pasar, investor harus mengirimkan saham ke pihak rekanan dengan harga yang telah ditentukan. Ekuitas ke depan dapat dikirimkan dalam bentuk saham atau pembayaran tunai.
Contoh # 3
Seorang investor memiliki posisi di ABC terbatas 50 derivatif. Dia bisa masuk dalam perjanjian swap, di mana kewajiban keuangan berdasarkan derivatif ini ditukar dengan beberapa derivatif lainnya. Pada tanggal yang telah ditentukan, kedua belah pihak akan menyelesaikan kewajiban secara aktual atau dapat menyelesaikannya dalam kas diferensial.
Keuntungan dari Ekuitas Derivatif
Beberapa keunggulan derivatif ekuitas adalah sebagai berikut:
- Eksposur Risiko Lindung Nilai: Karena nilai derivatif terkait dengan aset dasar (ekuitas), hal itu digunakan untuk melindungi nilai eksposur. Seorang investor yang memiliki saham ekuitas dapat masuk dalam kontrak derivatif terhadap ekuitas yang sama yang nilainya bergerak ke arah yang berlawanan. Dengan cara ini kerugian jika ada dapat dipicu dengan keuntungan orang lain.
- Distribusi Risiko: Risiko portofolio didistribusikan di antara sekuritas dan derivatif, oleh karena itu membatasi eksposur risiko.
- Biaya Transaksi Rendah: Biaya kontrak derivatif rendah dibandingkan dengan risiko yang ditanggungnya.
- Penentuan Harga untuk Ekuitas yang Mendasari: Terkadang harga spot berjangka digunakan untuk menentukan perkiraan harga sekuritas.
- Ini membantu dalam meningkatkan efisiensi pasar.
Kerugian dari Ekuitas Derivatif
Beberapa kelemahan derivatif ekuitas adalah sebagai berikut:
- Risiko Volatilitas Tinggi: Volatilitas tinggi menyebabkan risiko kerugian besar dalam derivat.
- Ekuitas Derivatif bersifat Spekulatif : Derivatif digunakan untuk spekulasi dan karena ketidakpastian, spekulasi yang tidak masuk akal dapat mengakibatkan kerugian besar.
- Risiko Wanprestasi oleh Pihak Lawan: Ketika kontrak derivatif ditandatangani secara bebas, terdapat risiko gagal bayar oleh pihak lawan.
Kesimpulan
- Derivatif ekuitas adalah kontrak yang nilainya terkait dengan nilai aset yang mendasarinya.
- Derivat ekuitas digunakan untuk tujuan lindung nilai atau spekulasi.
- Derivatif ekuitas terdiri dari empat jenis: forward / future, option, waran, dan swap.
