Formula Rasio Cakupan

Rasio cakupan adalah kemampuan perusahaan untuk dapat menutupi kewajibannya termasuk hutang, kewajiban sewa guna usaha dan dividen dalam jangka waktu tertentu dan beberapa rasio yang populer termasuk rasio cakupan hutang, rasio cakupan bunga dan rasio cakupan biaya tetap.

Formula untuk Menghitung Rasio Cakupan

Rumus Rasio Cakupan digunakan untuk menganalisis kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban. Kewajiban tersebut berupa pembayaran hutang, pembayaran bunga hutang, atau pembayaran sewa. Rumus ketiga rasio paling populer tersebut adalah sebagai berikut:

# 1 - Rasio Cakupan Biaya Tetap

Cakupan Biaya Tetap = (EBIT + pembayaran Sewa) / (Pembayaran bunga + pembayaran Sewa)

# 2 - Rasio cakupan bunga

Cakupan Bunga = EBIT / Pembayaran bunga

# 3 - Rasio cakupan hutang

Cakupan Hutang = Arus Kas Dari Operasi / Total Hutang

Penjelasan

Rumus rasio cakupan digunakan untuk menentukan seberapa besar perusahaan memperoleh laba operasi atau kas dari operasi untuk menutupi kewajibannya dalam bentuk pembayaran bunga atau sewa. Beban bunga adalah kewajiban bagi perusahaan yang harus dibayar perusahaan kepada pemberi pinjaman, yang meminjamkan uang kepada perusahaan untuk mengembangkan bisnis. Sebagian besar biaya bunga disebabkan oleh hutang jangka panjang perusahaan sehingga rasio ini juga dianggap sebagai rasio solvabilitas karena menandakan apakah perusahaan cukup solvent untuk membayar hutang tersebut.

Jika perusahaan tidak mampu menghasilkan laba operasi yang cukup untuk melunasi bunganya, maka pemegang hutang dapat meminta perusahaan untuk mengajukan pailit dan menjual asetnya untuk membayar hutang tersebut kepada pemegang hutang. Kreditor mencari rasio yang lebih tinggi, yang menandakan bahwa perusahaan menutupi pembayaran bunga dengan pendapatan operasional yang dihasilkan melalui kegiatan bisnis normal. Rasio cakupan tidak direpresentasikan dalam bentuk persentase; Ini direpresentasikan dalam bentuk angka mutlak untuk mengetahui berapa kali laba operasi menutupi biaya bunga.

Contoh Perhitungan Rumus Rasio Cakupan

Mari kita lihat beberapa contoh sederhana hingga lanjutan untuk memahaminya dengan lebih baik.

Anda dapat mendownload Template Excel Formula Rasio Cakupan ini di sini - Template Excel Formula Rasio Cakupan

Contoh 1

Mari kita coba memahami bagaimana menghitung ketiga rasio ini dengan bantuan Perusahaan A. Kita perlu membuat beberapa asumsi untuk menghitung rasio-rasio ini.

Mari kita asumsikan bahwa EBIT (laba sebelum bunga dan pajak) untuk perusahaan A adalah $ 400 juta. Dan perusahaan telah mengambil beberapa aset yang merupakan bagian dari neraca mereka dalam sewa dan tidak membeli aset tersebut secara langsung. Mari kita asumsikan bahwa pembayaran sewa untuk aset-aset yang digabungkan selama seperempat adalah $ 45 juta. Dan perusahaan telah mengambil hutang untuk membeli aset. Mari kita asumsikan bahwa pembayaran bunga untuk hutang yang digabungkan selama satu kuartal adalah $ 50 juta, dan arus kas dari operasi, yang juga dikenal sebagai CFO untuk perusahaan A adalah $ 3000 juta. Dan perusahaan telah mengambil hutang untuk membeli aset. Mari kita asumsikan bahwa total hutang yang diambil oleh sebuah perusahaan adalah $ 700 juta.

Gunakan informasi berikut untuk menghitung rumus rasio cakupan.

# 1 - Formula Rasio Cakupan Biaya Tetap

Rasio Cakupan Biaya Tetap = ($ 400 + $ 45) / ($ 50 + $ 45)

= 4.68

Jadi rasio cakupan biaya tetap untuk perusahaan akan menjadi 4,68. Semakin tinggi rasionya semakin baik karena menandakan bahwa perusahaan mampu menutupi kewajiban hampir 5 kali lipat dengan bantuan laba operasionalnya.

# 2 - Rumus Rasio Cakupan Bunga

Rasio Cakupan Bunga = $ 400 / $ 50

= 8.0

Sehingga rasio cakupan bunga bagi perusahaan akan menjadi 8. Semakin tinggi rasio tersebut semakin baik karena menandakan bahwa perusahaan mampu menutupi kewajiban hampir 8 kali lipat dengan bantuan keuntungan operasionalnya.

# 3 - Rumus Rasio Cakupan Hutang 

Rasio cakupan hutang = $ 3.000 / $ 700

= 4.29

Jadi debt coverage ratio perusahaan akan menjadi 4,29. Semakin tinggi rasionya semakin baik karena menandakan bahwa perusahaan mampu menutupi hutangnya dengan kas yang dihasilkan dari operasi.

Contoh # 2

Laba operasi atau EBIT untuk industri selama seperempat adalah Rs 1.7341 crore. Dan beban bunga atau biaya keuangan untuk periode tersebut adalah Rs 4.119 crore. Kami dapat menghitung rumus rasio cakupan bunga untuk ketergantungan pada kuartal menggunakan dua angka ini.

Gunakan informasi berikut untuk menghitung rasio cakupan bunga.

Oleh karena itu, perhitungan interest coverage ratio adalah sebagai berikut:

  • Rasio Cakupan Bunga = 1.7341 / 4110

Rasio Cakupan Bunga akan -

Rasio cakupan bunga = 4.2

Ini menandakan bahwa perusahaan mampu menghasilkan laba operasi yang empat kali lipat dari total kewajiban bunga selama periode tersebut.

Contoh # 3

Laba operasi atau EBIT untuk industri selama seperempat adalah Rs 5800 crore. Dan beban bunga bersih atau biaya keuangan untuk periode tersebut adalah Rs 1116 crore. Kami dapat menghitung rasio cakupan bunga untuk ketergantungan pada kuartal menggunakan dua angka ini.

Gunakan informasi berikut untuk menghitung rasio cakupan bunga.

Oleh karena itu, perhitungan interest coverage ratio adalah sebagai berikut:

Rasio cakupan bunga = 5800/1116

Rasio Cakupan Bunga akan -

Rasio Cakupan Bunga = 5,20

Ini menandakan bahwa perusahaan mampu menghasilkan laba operasi yang lima kali lipat dari total kewajiban bunga selama periode tersebut.

Relevansi dan Penggunaan

Rumus rasio pertanggungan merupakan salah satu formula terpenting bagi kreditor untuk mengetahui kesehatan kredit suatu perusahaan. Ini menunjukkan berapa kali laba operasi perusahaan dari operasi bisnisnya mampu menutupi total biaya bunga perusahaan dalam jangka waktu tertentu. Kreditor atau investor suatu perusahaan mencari rasio ini, apakah rasio tersebut cukup tinggi untuk perusahaan tersebut. Semakin tinggi rasionya lebih baik dari perspektif pemberi pinjaman atau investor.

Rasio yang lebih rendah akan menandakan masalah likuiditas bagi perusahaan, dan juga dalam beberapa kasus, ini juga dapat menyebabkan masalah solvabilitas bagi perusahaan. Jika perusahaan tidak memperoleh pendapatan operasional yang cukup dari kegiatan bisnis normal, maka perusahaan tidak akan dapat membayar bunga utangnya.