Penawaran Umum Perdana (IPO)

Apa itu Penawaran Umum Perdana (IPO)?

Penawaran Umum Perdana (Initial Public Offering / IPO) adalah proses di mana saham perusahaan swasta dicatatkan untuk pertama kalinya di bursa efek untuk memungkinkan perdagangan sahamnya kepada publik dan ini memungkinkan perusahaan swasta untuk meningkatkan modal untuk investasi yang berbeda.

Mari kita ambil contoh untuk memahami ini.

  • Michele memiliki toko buku, yang sangat menguntungkan. Dia menyimpan semua buku kuno dari masa lalu, dan dia memiliki banyak pelanggan setia. Dia merasa bahwa dia perlu mengembangkan bisnisnya sehingga dia dapat pergi ke berbagai kota di mana lebih banyak orang akan menyukai koleksinya.
  • Dia memiliki bisnis yang menguntungkan, tetapi dia tidak punya uang untuk membangun lebih banyak toko di berbagai kota. Dan dia juga tidak ingin berhutang. Makanya, dia memutuskan untuk melakukan Penawaran Umum Perdana.
  • Dia menghubungi bank investasi lokal, dan bank investasi menghargai toko bukunya. Bank investasi menemukan bahwa penilaian toko bukunya adalah $ 400.000. Dan mereka menyarankan Michele bahwa dia harus IPO 20.000 saham dengan menawarkan setiap saham seharga $ 20.
  • Michele memutuskan untuk mempertahankan 50% kepemilikan dan menerbitkan sisa saham dengan harga $ 20 per saham. Michele menjual semua sahamnya, dan sekarang dia memiliki $ 200.000 untuk membangun lebih banyak toko di berbagai kota. Michele membangun 4 toko di 4 kota dan menjadi lebih menguntungkan sejak saat itu.

Tujuannya untuk menciptakan dana dengan menjual saham perusahaan kepada publik. Ini adalah jalan keluar terbaik bagi mereka yang tidak ingin mencari pinjaman jangka panjang.

Bagaimana Penawaran Umum Perdana Bekerja?

Penawaran Umum Perdana bukan hanya indikasi bahwa perusahaan swasta membutuhkan lebih banyak modal untuk mendorong pertumbuhannya; itu juga merupakan simbol bahwa bisnis tersebut telah membuat tanda di peta dunia.

Tidak semua bisnis mencari modal. Hanya sedikit yang merasa cukup kompetitif untuk menjadi besar hanya melakukan penawaran umum perdana. Tapi IPO tidak semuanya tempat tidur mawar. Dengan Sarbanes-Oxley Act baru-baru ini, IPO telah menjadi proses yang sulit yang tidak hanya membebani bisnis lebih banyak uang; tetapi juga lebih banyak persyaratan regulasi, yang dapat dipecahkan oleh sangat sedikit perusahaan.

Karena itu, ada langkah-langkah berikut yang perlu Anda ambil jika Anda ingin membawa perusahaan pribadi Anda ke publik -

# 1 - Putuskan mengapa Anda akan melakukan IPO

Kami tahu alasan Anda melakukan IPO adalah untuk mengumpulkan uang. Tetapi mengapa Anda ingin mengumpulkan uang? Apakah Anda ingin mengembangkan bisnis Anda? Apakah Anda ingin menggunakan integrasi mundur atau integrasi maju? Apakah Anda ingin mendiversifikasi bisnis Anda? Apa pun alasan yang Anda miliki, hitung dan lanjutkan ke langkah berikutnya.

sumber: Alibaba S1 Filings

# 2 - Sewa bank investasi

Setelah Anda memiliki kejelasan mengapa ini merupakan opsi penting, langkah selanjutnya adalah menemukan bank investasi yang dapat bekerja sebagai penjamin emisi untuk proses IPO Anda. Langkah ini penting. Karena banyak yang bergantung pada bank investasi. Jadi sebelum memilih bank, pilih apakah bank tersebut memiliki catatan sebelumnya dalam melakukan IPO. Memiliki pengalaman dalam melakukan IPO akan menghilangkan banyak beban dari pundak Anda.

# 3 - Pekerjaan penjamin emisi

Setelah bank investasi dipekerjakan, bank tersebut bertindak sebagai penjamin emisi. Penjamin emisi menentukan nilai perusahaan dan seberapa besar investor bersedia membayar saham di perusahaan tersebut. Setelah itu, penawaran direncanakan, dan dengan harga yang telah ditentukan, saham perusahaan memasuki pasar saham. Kemudian investor individu akan membeli saham, dan perusahaan akan mendapatkan dana berita. Seluruh transaksi terlebih dahulu didanai oleh bank investasi sehingga perusahaan memiliki cukup dana sebelum Penawaran Umum Perdana.

sumber: Alibaba S1 Filings

# 4 - Pikiran tentang kontras

Proses IPO biasanya membutuhkan waktu berbulan-bulan untuk menyelesaikannya. Dan dalam beberapa kasus, tidak selalu berhasil. Siapa yang harus menanggung biayanya? Bagian yang menyedihkan adalah meskipun IPO tidak berhasil, biayanya harus ditanggung oleh perusahaan, dan biasanya biayanya sekitar $ 300.000 hingga $ 500.000. Biaya yang harus dikeluarkan untuk pencetakan, masalah hukum, dan biaya akuntansi, dll.

# 5 - Uji tuntas

Jika Anda ingin membuat Penawaran Umum Perdana Anda berhasil, pertama-tama masuklah ke pasar dan cari tahu apakah ide Anda tentang ekspansi atau diversifikasi adalah ide yang bagus. Tanyakan pada pelanggan Anda. Cari tahu dari para pesaing. Penelitian primer jauh lebih penting daripada penelitian sekunder. Jadi berinvestasilah terlebih dahulu dalam penelitian utama dan catat temuan Anda. Kemudian bandingkan temuan dengan penelitian sekunder dan lihat apakah Anda dapat melihat tren apa pun. Jika ya, ikutilah. Jika tidak, pelajari lebih dalam dan cari tahu lebih lanjut. Uji tuntas sangat penting untuk IPO Anda karena pada akhirnya akan menentukan apakah Penawaran Umum Perdana akan berhasil atau tidak.

# 6 - Tempat untuk umum

Setelah semua persiapan ini, sekarang saatnya untuk mengetahui kemana Anda akan go public, yakni bursa. Ada beberapa opsi untuk Anda. Pertama, tentu saja, NYSE (Bursa Efek New York). Ada juga AMEX (American Stock Exchange). Anda juga dapat memilih NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotations). Pilihan lainnya adalah OTCBB (Over the Counter Bulletin Board) dan Pink Sheets. Bergantung pada kebutuhan jamnya, Anda dapat memilih bursa saham mana yang sesuai untuk Anda. Misalnya, banyak perusahaan baru memilih Over the Counter Bulletin Board dan Pink Sheets karena tidak ada persyaratan untuk aset atau pendapatan. Saat mereka tumbuh dalam pendapatan dan aset, mereka menumbuhkan tangga dan memilih anak tangga yang lebih tinggi.

sumber: Alibaba S1 Filings

# 7 - Hal terakhir

Saat akan melakukan proses IPO, ada satu hal yang diabaikan oleh sebagian besar perusahaan, yaitu menjalankan bisnisnya. Penawaran Umum Perdana adalah hal yang sangat memakan waktu dan memakan waktu sepanjang waktu, dan akibatnya hal utama diabaikan. Jadi, menyusun rencana untuk menjalankan bisnis Anda secara efektif saat Anda terburu-buru untuk IPO adalah hal yang penting. Jika tidak, selama proses tersebut, Anda mungkin kehilangan sebagian besar pendapatan.

Faktor-faktor yang harus dipertimbangkan sebelum melakukan IPO

Ada beberapa faktor yang perlu Anda pertimbangkan sebelum melakukan Proses IPO. Semua faktor ini penting jika Anda ingin IPO Anda sukses.

  • Catatan sejarah penjamin emisi: Ini sangat penting. Karena mereka pada akhirnya akan mengarahkan dan membentuk IPO. Anda perlu mencari tahu apakah bank investasi memiliki pengalaman yang tepat untuk melakukan IPO. Proses IPO yang sukses membutuhkan banyak uji tuntas. Dan yang pertama harus mencari tahu tentang bank investasi. Menghasilkan lebih dari $ 300.000 untuk Penawaran Umum Perdana ditambah komisi penjaminan emisi adalah masalah besar, dan bank Anda harus tahu bagaimana melakukan seluruh proses tanpa kerumitan.
  • Produk & layanan yang ditawarkan oleh perusahaan Anda dan potensinya: Bisnis Anda akan sebaik potensi layanan dan produk Anda di masa depan. Jadi, penting bagi Anda untuk mengetahui gambaran seperti apa yang ada di benak pelanggan Anda. Apakah mereka menganggap Anda tinggi saat memikirkan produk dan layanan Anda? Apakah Anda memberikan nilai untuk ceruk pasar atau pasar massal? Siapa pelanggan Anda? Bagaimana Anda melihat pasar Anda dalam 5-10 tahun mendatang? Ini adalah pertanyaan yang harus Anda tanyakan sebelum Anda mengatakan ya untuk IPO. Ini adalah proses untuk mendapatkan uang. Tapi pertama-tama, Anda harus mengeluarkan banyak uang. Anda perlu memastikan produk dan layanan Anda layak untuk diinvestasikan dalam pengembalian masa depan.
  • Nilai proyek potensial: Ini memiliki nilai ketika akan memberi Anda lebih banyak pengembalian daripada yang diinvestasikan. Jadi, Anda perlu mempertimbangkan ROI Anda di penghujung hari sebelum masuk ke proses yang rumit ini. Dengar, IPO membutuhkan waktu berbulan-bulan dan banyak uang dan banyak orang. Sampai dan kecuali Anda benar-benar yakin tentang hasilnya, Anda tidak boleh melakukannya. IPO yang boros tidak masuk akal. Yang lebih buruk adalah IPO, yang mengambil uang dari saku Anda tanpa memberi Anda imbalan sepeser pun!
  • Mitigasi risiko: Terdiri dari begitu banyak risiko. Pertama-tama, apakah akan sukses? Apakah publik akan cukup tertarik untuk meminjamkan uangnya sebagai pengganti saham Anda? Dan apakah pada akhirnya tujuan Anda melakukan IPO menjadi sukses? Memahami dan mengurangi risiko akan menjadi yang paling penting. Ketahui risikonya, ambil langkah untuk menguranginya sebanyak yang Anda bisa, lalu terjunlah. Cara terbaik untuk memitigasi risiko adalah dengan melakukan riset. Dan berinvestasi lebih banyak dalam penelitian daripada penyesalan.

Contoh Proses IPO

Kami dapat mengambil perusahaan besar mana pun dan merobek fakta untuk melihat apa yang berhasil untuk mereka dan apa yang tidak. Mari kita lihat Facebook dan selami.

  • Penawaran Umum Perdana Facebook adalah salah satu yang terbesar. Pada tanggal 1 Februari 2010, Facebook mengajukan IPO dengan dokumen S1 ke Securities and Exchange Commission (SEC). Prospektus mereka menunjukkan bahwa pada saat itu, mereka memiliki 845 juta pengguna bulanan dengan lebih dari 2 miliar suka dan komentar setiap hari.
  • Mark Zuckerberg mempertahankan 22% saham kepemilikan dan 57% saham suara. Pada saat IPO, mereka ingin mengumpulkan $ 5 miliar. Penilaian terkadang melelahkan, karena banyak pakar memberikan banyak penilaian. Pada akhirnya saham Facebook dihargai $ 38 per saham, yang melebihi kisaran targetnya. Dengan harga tersebut, Facebook dihargai $ 104 miliar. Itu adalah penilaian terbesar hingga saat ini dalam sejarah perusahaan publik baru.
  • Penawaran Umum Perdana Facebook terjadi pada 14 Mei 2012. Pada 16 Mei, Facebook mengumumkan akan menjual 25% lebih banyak sahamnya karena permintaan yang sangat besar. Ini telah membantu debut Facebook dengan 421 juta share.
  • Pada akhir minggu, Facebook ditutup pada $ 26,81 per saham. Rasio PE-nya sangat mencengangkan, 85 kekalahan meskipun pendapatan dan pendapatan berkurang pada kuartal pertama 2012.

Kesimpulan

Penawaran Umum Perdana tidak untuk semua perusahaan. Dan tidak semua persembahan berhasil. Ada banyak contoh di mana IPO gagal atau tidak melakukannya dengan baik seperti yang diharapkan. Karena perusahaan besar ditangkap oleh media, dan mereka sudah memiliki dana untuk menjalankan Penawaran Umum Perdana yang sukses, mempekerjakan penjamin emisi yang hebat dan, sebagai hasilnya, memastikan kelancaran arus penerbitan saham. Jadi kita tahu bahwa mereka sukses, dan sepertinya kita percaya semua sukses. Tapi kebenarannya lebih gelap dari yang terlihat. Misalnya, jika Anda melihat statistik Apigee Corporation, Bellerophon Therapeutics LLC, Zosano Pharma Corporation, MaxPoint Interactive Inc., dll. Anda akan melihat bahwa daftar IPO yang gagal jauh lebih panjang daripada yang terlihat.