Indikator ekonomi
Bahkan sebelum masuk ke konten, topik di atas masih subyektif, apalagi bisa menyesatkan. Berikut alasannya?
- Izinkan saya memberi tahu Anda dengan jujur dan jujur bahwa ada lebih dari sepuluh indikator dengan mudah. Anda bisa membantah dengan memilih kata "the" di awal topik. Ini seperti mengarang puisi tentang 'The Flower' tanpa benar-benar menyebutkan bunga mana yang dirujuk, membuat Anda menebak bunga yang mana. Demikian pula, topik ini pada dasarnya bersifat subjektif.
- Saya, penulis mungkin bukan yang terbaik dalam subjek hanya karena tidak ada yang terbaik dalam bidang keuangan dan ekonomi. Banyak orang mungkin hebat, tetapi tidak semuanya benar sepanjang waktu - jadi jangan terlalu memikirkan IQ. Dengan demikian, kesepuluh indikator yang disebutkan mungkin bukan merupakan indikator terbaik sepanjang waktu. Apakah Roger Federer pemain tenis terhebat yang pernah ada? Atau mengenai subjek ini, apakah Warren Buffett investor terbaik yang pernah ada? Jika Anda seorang ahli investasi, sepuluh besar Anda mungkin berbeda tidak hanya dengan saya tetapi juga dari Tuan Buffett.
- Alasan ketiga tidak kentara namun mencolok karena ini akan menarik minat Anda, pembaca untuk percaya bahwa inilah kunci sukses dalam keputusan investasi Anda. Jadi, inilah penafian yang tidak Anda harapkan - indikator yang disebutkan umumnya dilihat dari indikator dan dapat digunakan untuk membuat keputusan investasi dengan risiko Anda sendiri. Kesenangan adalah milik saya untuk menunjukkan hal ini kepada Anda.
Setelah melalui penjelasan di atas, ada beberapa hal lain yang perlu diperhatikan:
- Sepuluh indikator ekonomi berikut ini sebenarnya cukup kritis di masa sekarang ini mengingat semua ketidakseimbangan yang terjadi di dunia keuangan. Bacalah koran dan Anda akan tahu tentang banyak peristiwa global. Untuk mendapatkan rekap yang baik dari kejadian-kejadian yang membuat berita, mereka digunakan sebagai contoh untuk mendukung sepuluh indikator yang akan Anda lihat.
- Indikator yang diberikan akan berusaha mencakup sebanyak mungkin dengan memasukkan beberapa faktor lain yang menjadi bagian dari suatu indikator untuk membantu menghargai keterkaitannya.
- Mengingat kesepuluh indikator ini subjektif, beberapa di antaranya mungkin tidak dapat ditemukan di artikel lain jika Anda menggunakan judul yang sama di Google. Untuk dicatat secara khusus, yang disebutkan di sini bukan dari kumpulan beberapa pencarian Google.
- Saya sangat berharap membaca ini akan meningkatkan pengetahuan Anda dan membuat Anda mulai memandang dunia keuangan secara berbeda.
- Indikator yang disebutkan tidak berurutan karena 'kecantikan terletak di mata yang melihatnya' - kecantikan seringkali terletak.
Jadi mari kita mulai dengan hal-hal yang benar-benar menarik setelah pengantar yang hati-hati dan bertele-tele - sepuluh indikator teratas yang harus diperhatikan dan mengapa Anda harus memperhatikannya [menurut saya, penulis]. Dua hal yang perlu diperhatikan sebelum kita mulai - leading indicator adalah yang membantu menentukan perubahan ekonomi dan lagging indicator mengikuti perubahan ekonomi.
10 Indikator Ekonomi Teratas
# 1 - Tingkat Pertumbuhan PDB dan PDB
Indikator lagging secara umum, merupakan faktor fundamental untuk dilihat. Lihatlah berita keuangan, dan Anda akan melihat bahwa IMF atau beberapa lembaga lain telah merevisi perkiraan tingkat pertumbuhan PDB suatu negara. PDB atau Produk Domestik Bruto adalah nilai moneter barang dan jasa yang diproduksi di negara tersebut.
Mengapa indikator ekonomi ini?
Bukan hanya karena mereka dipandang sebagai faktor fundamental oleh lembaga-lembaga top yang penting, tetapi di satu sisi, nilai negara dapat diwakili oleh PDB. Laju pertumbuhan PDB jika konsisten jelas dianggap baik. Baru-baru ini ada perdebatan tentang tingkat pertumbuhan PDB India karena dianggap sebagai ekonomi dengan pertumbuhan tercepat di dunia. Ini menciptakan komplikasi lebih lanjut jika keaslian bilangan fundamental dipertanyakan. Pada catatan yang lebih buruk, angka PDB China dianggap tidak benar selama beberapa tahun yang juga termasuk saat mereka menjadi ekonomi dengan pertumbuhan tercepat.
sumber: bank dunia
# 2 - Hutang; Rasio hutang dan; Siklus hutang
Ini adalah indikator utama. Topik yang cukup besar tetapi sangat penting, hutang pada dasarnya adalah meminjam uang dan datang dalam dua bentuk: hutang swasta [hutang yang dikeluarkan oleh perusahaan dan institusi lain, pinjaman yang diambil oleh individu / kelompok individu] dan hutang publik[pinjaman oleh pemerintah]. Uang yang dipinjam dapat digunakan dengan banyak cara tergantung pada siapa yang mengeluarkan hutang - untuk membiayai pembelian aset, untuk membayar pemegang ekuitas, untuk mendanai proyek, untuk mengambil risiko yang lebih besar pada perdagangan, dll. Ketika ada lebih banyak pinjaman daripada kemampuan untuk membayar. iuran [sebaiknya melalui pendapatan yang sah!], hutang menjadi berisiko dan dapat menyebabkan restrukturisasi untuk kebaikan dan dalam kasus terburuk, hutang gagal bayar atau kegagalan untuk membayar jumlah yang jatuh tempo. Jadi, ada batasan berapa banyak hutang yang bisa / harus diambil. Cara lain untuk mengambil hutang adalah dari dalam negeri atau dari luar negeri.
Rasio hutang bergantung pada siapa yang mengambil hutang dan bervariasi dari rasio Debt-Equity hingga rasio Debt-GDP.
Siklus hutang datang dalam bentuk siklus hutang jangka pendek yang berlangsung sekitar 5-8 tahun (krisis keuangan 2008 menandai akhir dari siklus hutang jangka pendek yang dimulai setelah gelembung dot com) dan siklus hutang jangka panjang yang mungkin datang sekali dalam seumur hidup. Depresi Hebat pada tahun 1930-an diyakini menandai periode siklus hutang jangka panjang yang berakhir pada tahun 1940-an di mana Hutang Dunia-PDB melonjak menjadi sekitar 280%. Sekali lagi di tahun 2013, rasionya berada di kisaran 360% dan diyakini akan segera berakhir. Ini adalah topik yang sangat menarik yang menjadi perhatian Ray Dalio, CEO Bridgewater Associates.
Mengapa mereka begitu?
Pasca krisis keuangan 2008, suku bunga yang lebih rendah hampir dipaksakan di banyak negara untuk memacu pertumbuhan dan investasi. Ini mendorong ekonomi pinjaman dan hutang yang dipenuhi tetapi sayangnya dengan sedikit pertumbuhan. Seperti yang disebutkan Hutang Dunia-PDB hampir 360%. China yang bisa dibilang ekonomi berkinerja terbaik setelah krisis, mengingat pertumbuhannya yang luar biasa saat ini memiliki Debt-GDP besar-besaran sekitar 280% - tertinggi oleh ekonomi manapun. Bagian yang mengkhawatirkan adalah bahwa China melambat meskipun Hutang-nya saat ini dipandang dapat dilunasi karena Cadangan Valas, pendapatan pertumbuhan masa lalu, dll. Kelebihan utang dengan pertumbuhan rendah akan menurunkan peringkat kredit negara selain menyebabkan berbagai masalah.
Episode sedih terkait utang serupa dihadapi oleh banyak negara - baru-baru ini Puerto Rico gagal membayar utang negara. Di masa lalu, Argentina dan Yunani hampir menjadi gagal bayar hutang dan; krisis hedge fund LTCM 1998 membuat Rusia gagal membayar utang negara di antara beberapa contoh lainnya.
# 3 - Ekspektasi Inflasi dan Inflasi - Teman & musuh mereka
Meskipun Anda mungkin berpikir tidak banyak penjelasan yang dapat dilakukan tentang inflasi seperti yang telah Anda ketahui, Anda bisa saja salah. Inflasi memiliki bentuk yang berbeda dan bagi saya adalah indikator yang samar-samar (yang tidak ingin saya selidiki) tetapi telah dan akan menjadi indikator yang sangat penting bagi ekonom, ekonomi, pembuat kebijakan, investor, dan pedagang. Terlepas dari berbagai jenis inflasi, metrik yang umum digunakan adalah Indeks Harga Konsumen [CPI], Indeks Harga Grosir [WPI], Pengeluaran Konsumsi Pribadi [PCE], dan Deflator PDB. Secara umum, inflasi yang berlebihan dapat menyebabkan jatuhnya nilai tukar, suku bunga tinggi untuk mengekangnya, masalah sisi permintaan dan penawaran, dan peledakan harga - terorisme ekonomi di mana semua orang menjadi sandera.
Ekspektasi inflasi menentukan cara inflasi berkembang di masa depan. Itu dihitung dengan banyak cara. Untuk menyebutkan beberapa, tingkat 5-tahun dalam waktu 5 tahun [alias 5 tahun ke depan] pada pertukaran suku bunga dan suku bunga maju jangka menengah pada obligasi yang diindeks inflasi treasury atau TIPS [Treasury Inflation-Protected Securities].
Teman dan Musuh: Indikator seperti indeks harga upah, pertumbuhan pekerjaan, angka pengangguran, angka penggajian kadang-kadang dapat menambah dorongan ke atas atau mengurangi inflasi. Mereka tertinggal dari indikator stabilitas ekonomi. Sebagai catatan, indikator yang ingin Anda lihat adalah Kurva Philips [grafik yang membandingkan tingkat pengangguran dan inflasi].
Mengapa mereka begitu?
Dalam lingkungan pertumbuhan dan disinflasi yang lambat saat ini (jangan disamakan dengan deflasi), inflasi dianggap penting. AS, Inggris, Zona Euro, dan Australia telah berada di bawah pemindai disinflasi. Di masa lalu, hiperinflasi adalah ketakutan. Inflasi AS pada awal 1980-an hampir menyentuh 15% dan Paul Volcker, Ketua Cadangan Fed saat itu menaikkan suku bunga (suku bunga dana makan) dari sekitar 10% menjadi 20% dan yang berikutnya adalah resesi seperti lingkungan. Inflasi adalah indikator dasar untuk melihat apakah negara Anda dan ekonomi lain dalam kondisi baik atau tidak.
# 4 - Stabilitas Nilai Tukar
Kata 'stabilitas' penting di sini. Nilai tukarnya secara umum dibandingkan dengan Dolar AS. Ini memberi tahu kita berapa banyak satu unit Dolar AS [USD] akan diambil dalam hal mata uang domestik. Misalnya, nilai tukar India berada di Rs.67 per Dolar AS. Dalam nilai tukar, ada dua bidang yang harus kita fokuskan. Nilai Tukar Efektif Nominal [NEER] yang menyesuaikan nilai tukar, tertimbang menurut perdagangan dengan negara lain. Nilai Tukar Efektif Riil [REER] menyesuaikan nilai tukar yang membandingkannya dengan sekeranjang mata uang lain yang disesuaikan dengan inflasi. Itu cukup untuk diketahui sekarang!
Mengapa mereka begitu?
Bank Sentral terkadang mendepresiasi nilai tukar mereka untuk meningkatkan inflasi dan meningkatkan ekspor dan mengapresiasi nilai tukar untuk melakukan yang sebaliknya. Seiring waktu, jika nilai tukar terus turun, itu memberi sinyal bahwa negara tidak dalam posisi yang baik dan investor mundur. Hal itu menyebabkan depresiasi lebih lanjut dan menyebabkan banyak ketidakstabilan yang mungkin sulit dipilah. Saya ingat saat Rupee India [INR] berada di Rs.45 terhadap USD yang tampak normal. Sekarang berdiri di Rs.67 untuk USD dan tampaknya normal. Tetapi ada suatu masa di tahun 2014 ketika INR turun drastis dan orang akan berargumen bahwa INR masih turun banyak. Tetapi dalam basis REER, mata uang ini telah berkinerja lebih baik daripada mata uang lain itulah sebabnya INR adalah salah satu mata uang dengan kinerja lebih baik selama beberapa tahun terakhir.Tetapi Real Brasil dan banyak mata uang lainnya telah berkinerja sangat buruk menggarisbawahi keadaan ekonomi mereka. Anda akan tahu tentang devaluasi mata uang China sehingga bisa dikatakan pada Agustus 2015 dari kisaran sekitar CNY 6,20 / $ menjadi sekitar CNY 6,32 / $.
sumber: Bloomberg
# 5 - Suku Bunga - Suku Bunga Kebijakan dan Suku Bunga Obligasi Negara
Ini benar-benar hal yang sederhana tetapi penting. Ekonomi dan kebijakan moneter menunjukkan bahwa suku bunga sangat mendorong aktivitas ekonomi. Meskipun dapat diperdebatkan, mereka adalah salah satu faktor terpenting. Suku bunga kebijakan yang ditetapkan oleh Bank Sentral telah terlihat dengan lebih banyak bunga dan ekspektasi daripada Roger Federer yang memenangkan Grand Slam ke-18. Bahkan pergerakan pecahan saat ini dipandang sebagai dorongan besar yang diantisipasi atau kegagalan. Tingkat kebijakan keduanya, merupakan indikator yang tertinggal dan utama, sejujurnya. Ketika tingkat bunga [tingkat nominal] pada deposito / sekuritas disesuaikan dengan tingkat inflasi, kita mendapatkan tingkat bunga riil yang dibiarkan tanpa batas oleh inflasi [Tingkat nominal dikurangi tingkat inflasi adalah kira-kira tingkat riil]. Suku bunga stabil baik nominal maupun riil, relatif terhadap nilai tukar, inflasi,dan ekonomi lain dipandang sebagai sinyal kekuatan [untuk apa pun nilainya]. nya???
Tingkat Treasury Bond atau T-Bond yang umumnya adalah tingkat 10 tahun [dan dianggap sebagai patokan aset bebas risiko] juga merupakan indikator utama dan dapat memberi tahu Anda apakah lingkungan sedang dalam resesi. Terkadang, pengalihan dan korelasi antara T-Bonds dan pasar saham dapat menghasilkan kesimpulan penting bagi para pedagang.
Mengapa mereka begitu?
Akhir-akhir ini, obligasi Treasury 10 tahun Jerman, Swiss, Jepang, dan beberapa negara lain telah menghasilkan suku bunga negatif [Anda meminjamkan uang dan mendapatkan bayaran lebih sedikit ketika jumlahnya jatuh tempo - Cukup gila, tapi itulah dunia kami tinggal di]. Suku bunga kebijakan negatif di negara-negara menunjukkan ekonomi yang buruk dan suku bunga obligasi 10-tahun yang sangat rendah hingga negatif dapat menunjukkan investasi safe-haven yang berat atau kemungkinan resesi jika kurva imbal hasil treasury miring ke bawah. Selama krisis keuangan tahun 2008, kita telah mengetahui tentang, penyebaran kredit meledak di atas atap dan menyebabkan tekanan dan kegagalan perusahaan.
sumber: Bloomberg
# 6 - Harga Emas dan harga logam lainnya
Emas dianggap sebagai aset safe haven dan cenderung naik nilainya jika terjadi resesi seperti kecenderungan ekonomi dunia seperti harga T-Bond AS dan Jerman. Meskipun ada aspek yang lebih dalam untuk dipahami dalam pergerakan harga emas, Logam Mulia lainnya seperti harga perak dan platinum juga harus dilihat untuk mengkonfirmasi pendapat kami tentang emas. Beberapa penelitian tentang korelasi antara logam-logam ini telah dilakukan. Bisa dibilang, emas juga dianggap sebagai lindung nilai terhadap inflasi dalam suatu perekonomian.
Mengapa mereka begitu?
Ganjil Desember 2015, harga emas hampir menyentuh $ 1050 / oz. Perubahan corak kritis dunia dari cukup aman menjadi berisiko menyebabkan banyak alokasi uang dalam emas dan saat ini diperdagangkan di kisaran $ 1350 / oz.
sumber: bullionvault
# 7 - Pasar Saham dan Volatilitas
Indikator utama, mereka adalah hal pertama yang menjadi perhatian kami di pagi hari jika Anda memiliki uang yang dipertaruhkan. Ini mencerminkan sentimen investor dan pedagang, pada perusahaan yang membentuk indeks saham dan keputusan makro yang memengaruhi sentimen ini. Volatilitas adalah risiko yang kita lihat karena fluktuasi besar di kedua sisi indeks tetapi lebih condong ke sisi bawah - volatilitas pasar diukur dengan indeks volatilitas.
Mengapa mereka begitu?
Sebagai indikator penting, mereka tidak boleh dilihat secara terpisah. Pada bulan Juli 2015, terdapat beberapa ketidakkonsistenan yang diamati antara Indeks Volatilitas AS dan premi pada Credit Default Swaps [kontrak CDS digunakan sebagai jaminan untuk melindungi dari peristiwa gagal bayar] karena umumnya bergerak bersamaan. Krisis 2008, hasil referendum Brexit pada 23 Juni 2016, jatuhnya Dow Jones pada 1987 adalah beberapa contoh volatilitas yang tidak dibayangkan pasar! Kadang-kadang, Indeks Volatilitas dan imbal hasil T-Bond bergerak bersamaan yang mungkin memberi Anda rasa salah harga di kelas aset - karena volatilitas yang lebih besar membuat orang menginvestasikan uang dalam sekuritas yang aman seperti T-Bonds, sehingga mendorong harga mereka naik dan menurunkan hasil (harga obligasi dan hasil berhubungan terbalik). Indikator yang bagus bukan?
# 8 - Premi Risiko
Risk Premiums umumnya merupakan indikator yang tertinggal dan memberi Anda gambaran tentang persepsi risiko dari sekuritas / indeks yang berbeda. Sederhananya, mereka adalah pengembalian yang diharapkan ekstra yang Anda dapatkan untuk menghadapi volatilitas dan risiko keamanan atau indeks. Secara makro, premi risiko negara yang lebih tinggi menunjukkan hasil yang diharapkan lebih tinggi tetapi dengan risiko yang lebih tinggi. Jika digabungkan dengan pertumbuhan yang lambat dan perlambatan lainnya, ini dapat memengaruhi peringkat kredit negara yang diberikan oleh lembaga pemeringkat kredit seperti Fitch, S&P, Moody's, dll.
Credit Spreads / premi adalah indikasi dari hasil tambahan yang diperlukan pada sekuritas hutang dengan risiko versus tingkat T-Bond yang sebanding yang dianggap bebas risiko. Spread yang lebih tinggi menunjukkan persepsi risiko yang lebih tinggi dalam perekonomian. Jenis premi risiko penting lainnya yang harus dicari termasuk premi likuiditas, premi opsionalitas, selisih CDS dan premi inflasi.
Mengapa mereka begitu?
Selama krisis kredit tahun 2008, selisih kredit membengkak. Di bawah ini adalah grafik premi CDS di sekitar krisis 2008. Di sini, mereka menjadi indikator risiko kredit dalam pembangunan ekonomi.
sumber: Markit
# 9 - Anggaran; Defisit & Surplus dan; Arus FDI
pemerintah yang baik yang mengambil langkah-langkah progresif dan mencoba untuk mencapai target anggarannya umumnya dihargai dan berikut ini adalah kinerja pasar saham yang baik, kemungkinan FDI [Investasi Asing Langsung], peringkat kredit yang lebih baik, dll. Defisit yang lebih tinggi harus dibiayai dan umumnya dilakukan dengan menerbitkan hutang pemerintah, sehingga mengumpulkan uang. Ini sekali lagi terkait dengan spiral utang dan melemahnya nilai tukar. Surplus akan mengurangi utang tetapi dapat mengurangi insentif untuk mendorong reformasi karena perekonomian tampak kuat. Arus FDI yang kuat dan konsisten adalah barang yang tidak ambigu sementara kelemahan akan menunjukkan penurunan sentimen bullish.
Mengapa mereka begitu?
Jepang menjalankan Surplus Akun Saat Ini tetapi telah dikirim ke pembersih selama 20 tahun terakhir dalam hal pertumbuhan ekonomi dan tampaknya kehilangan proposisi untuk berinvestasi. Inggris tampaknya terguncang dengan Defisit Akun Lancar mereka [CAD - not menjadi bingung dengan Dolar Kanada yang juga CAD]. India telah menurunkan CAD-nya dari sekitar 3,5% dari PDB menjadi 1,4% dari PDB yang terutama disebabkan oleh harga minyak yang lebih rendah - hal ini kembali meningkatkan sentimen investor terhadap India.
# 10 - Harga Minyak Mentah
Hal ini menjadi semakin penting karena harga minyak mentah turun dari sekitar $ 120 / barel menjadi $ 50 / barel pada tahun 2015 dan kemudian menjadi kurang dari $ 25 / barel pada awal tahun 2016. Jika Anda tidak menyadarinya, berikut grafiknya untuk Anda!
Minyak mentah merupakan komponen utama yang cenderung mempengaruhi ekonomi pengimpor minyak mentah dan industri terkait energi secara positif ketika harganya turun jika mereka adalah pengimpor netto dan negatif jika mereka adalah pengekspor netto.
Mengapa mereka begitu?
Karena jatuhnya harga minyak, negara-negara seperti India mendapat keuntungan dari penurunan CAD mereka sementara negara-negara lain seperti negara-negara Teluk, Rusia dan Venezuela menghadapi volatilitas mata uang yang besar dan defisit karena ketergantungan mereka pada minyak, menjadi eksportir. Mengingat OPEC [Organisation of Petroleum Exporting Countries] masih mendominasi kontrol atas harga minyak mentah, sikap keras kepala untuk memangkas produksi yang akan menyebabkan kenaikan harga minyak menjadi masalah. Ini karena mereka bersaing dengan sumber daya alternatif yang dikenal sebagai Shale Gas dan di antara mereka sendiri, terutama Arab Saudi dan Iran.
sumber: Bloomberg
Indikator Ekonomi - Kesimpulan
Kami mungkin telah membahas keseluruhan indikator ekonomi untuk dianggap penting dalam setiap judul. Secara teknis, ada lebih dari 10 indikator ekonomi yang disebutkan. Perlu diingat bahwa faktor politik sama pentingnya dan harus dibarengi dengan faktor ekonomi.
Indikator ekonomi terpenting untuk dipilih dari sepuluh indikator di atas? Menggabungkan semuanya untuk menghasilkan pendirian independen Anda adalah yang terbaik dan terpenting dari semuanya. Semoga berhasil mengerjakannya!
