Unit Stok Terbatas

Apa itu Unit Stok Terbatas?

Unit Stok Terbatas atau RSU dapat didefinisikan sebagai kompensasi berbasis saham yang dikeluarkan sebagai saham perusahaan kepada seorang karyawan, namun, jenis hibah ini terbatas dan tunduk pada jadwal vesting. Perusahaan menetapkan persyaratan vesting berdasarkan kinerja individu dan lama masa kerja.

Amazon menggunakan Unit Saham Terbatas sebagai sumber utama untuk kompensasi ekuitas karena ini menyelaraskan kepentingan jangka panjang baik dari pemegang saham maupun karyawan.

sumber: Arsip Amazon 10K K.

Setelah unit saham terbatas diberikan kepada seorang karyawan dengan nilai pasar wajar, mereka dianggap sebagai pendapatan bagi karyawan tersebut. Karena merupakan pendapatan, perusahaan menahan persentase saham untuk membayar pajak pendapatan. Namun demikian, karyawan tersebut dapat menerima sisa saham dan memiliki wewenang untuk menjualnya kapan saja sesuai keinginannya.

Contoh Unit Stok Terbatas

Misalkan seseorang mendapat lamaran kerja dari sebuah perusahaan. Perusahaan percaya bahwa keahliannya akan menjadi aset yang baik bagi perusahaan. Oleh karena itu, perusahaan memutuskan untuk menawarkan 600 unit saham terbatas sebagai bagian dari kompensasi perusahaan, selain memberinya gaji yang besar dan tunjangan lainnya. Saham perusahaan diperdagangkan dengan harga pasar $ 50 per saham yang menghasilkan 600 RSU bernilai lebih dari $ 30.000. Penentuan harga pasar biasanya dilakukan berdasarkan harga penutupan saham hari sebelumnya atau rata-rata harga tertinggi dan terendah hari itu.

Namun, jika orang tersebut diharapkan mendapatkan $ 30.000 sebagai insentif, ia harus melayani perusahaan selama lima tahun, karena jadwal vestingnya. Orang tersebut akan memenuhi syarat untuk 20% dari total RSU pada akhir tahun pertama karyawannya. 20% lainnya dari total RSU di tahun kedua. Begitu seterusnya sampai dia mendapatkan 600 RSU pada akhir tahun kelima. Berapa pun harga sahamnya pada akhir tahun kelima, orang tersebut akan menerima kira-kira $ 30.000 pada akhir tahun kelima.

Dengan demikian, RSU berfungsi sebagai faktor motivasi dalam organisasi. Ini tidak hanya memungkinkan karyawan untuk tetap bersama organisasi tetapi memungkinkan mereka untuk bekerja dengan baik, yang pada akhirnya, menghasilkan peningkatan kinerja saham pada akhirnya. Misalnya, orang tersebut tetap bersama organisasi selama lima tahun ke depan untuk mendapatkan 600 RSU dan pada saat itu harga saham naik menjadi $ 70 per saham, dia akan menerima hampir $ 42.000. Namun, ini merupakan penghasilan kena pajak, sehingga perusahaan akan menahan sebagian kecil sahamnya untuk pajak penghasilan dan pajak capital gain.

Sebaliknya, jika orang tersebut meninggalkan pekerjaannya selama periode vesting, dia tidak akan memenuhi syarat untuk mendapatkan hadiah ini. Sebagai contoh, mari kita asumsikan bahwa orang tersebut meninggalkan pekerjaannya setelah satu tahun bekerja, kemudian, dia hanya akan tersedia untuk 150 RSU, dan dia akan kehilangan sisa 450 saham perusahaan.

RSU - Perbedaan antara tanggal pemberian dan tanggal vesting

Jangan sampai bingung dengan tanggal pemberian, dan tanggal vesting karena kedua tanggal tersebut berbeda. Pada tanggal pemberian, perusahaan menyediakan unit stok terbatas Anda. Namun, Anda tidak diizinkan menjual atau mentransfer RSU untuk waktu tertentu. Setelah waktu tertentu habis, perusahaan memberikan izin untuk menjual atau mengalihkan RSU, yang dikenal sebagai tanggal vesting. Ada beberapa perusahaan yang meminta karyawannya untuk tidak menjual atau mengalihkan hak milik untuk jangka waktu tertentu.

Jadwal Unit Stok Terbatas Amazon disediakan di bawah ini.

sumber: Arsip Amazon 10K

Amazon telah memberikan total 19,8 juta RSU, di antaranya 7 juta rompi RSU pada 2017 dan 7,2 juta rompi RSU pada 2018.

RSU - Hibah Bernilai Penuh

Unit saham yang dibatasi dianggap sebagai jumlah total saham karena hibah tersebut sebanding dengan nilai penuh saham pada saat vesting. Dengan demikian, tidak seperti opsi saham yang sering dianggap di bawah air, RSU tidak akan mengakibatkan kerugian, artinya hasilnya akan selalu menghasilkan pendapatan meskipun harga pasar turun.

Contoh RSE

Sebuah perusahaan memberikan 15000 RSU kepada seorang karyawan. Pada tanggal vesting, saat saham diberikan kepada Anda, harga saham perusahaan adalah $ 20 per saham. Ini menghasilkan nilai hibah sebesar $ 300.000 (15000 * 20). Namun, jika harga saham $ 15 per saham pada tanggal vesting, nilai hibah akan tetap bernilai hampir $ 225.000 (15000 * 15). Pasalnya, unit stok terbatas tidak memperhitungkan tanggal akbar. Sebaliknya, mereka mempertimbangkan tanggal vesting.

Di bawah ini adalah Aktivitas Unit Stok Terbatas Amazon pada tahun 2014, 2015, dan 2016.

Kami mencatat bahwa total RSU yang diberikan pada tahun 2016 adalah 9,3 juta, RSU yang diberikan adalah 6,1 juta, dan RSU yang hangus adalah 2,3 juta.

Perpajakan atas Unit Stok yang Dibatasi

Ketika saham dari unit saham yang dibatasi dikirim ke karyawan pada tanggal vesting, mereka akan dikenakan pajak. Dengan demikian, penghasilan kena pajak karyawan dapat menjadi nilai pasar saham pada saat vesting. Sekarang, para karyawan memiliki pendapatan kompensasi, yang dikenakan pajak federal dan ketenagakerjaan serta pajak negara bagian dan lokal. Untuk karyawan AS, pemotongan pajak muncul di Formulir W-2 bersama dengan penghasilan mereka.

Misalkan seorang karyawan diserahkan 1000 saham pada tanggal vesting dengan nilai pasar wajar $ 20 per saham. Oleh karena itu, ia akan mengakui penghasilan kena pajak sebesar $ 20.000. Karena penghasilan ini dapat dikenakan pajak, perusahaannya dapat menawarkan berbagai pilihan untuk membayar pajak yang harus dibayar sebesar $ 20.000 dengan pilihan berikut.

# 1 - Pemotongan untuk menutupi

Sesuai pilihan ini, perusahaan diharapkan menahan sebagian dari hak milik kepada karyawan untuk membayar pajak yang berlaku. Sekarang, mari kita pertimbangkan bahwa tarif pemotongan pajak adalah sekitar 40%, maka, sesuai contoh di atas, pajak yang harus dibayarkan kepada karyawan hampir mencapai $ 8000 ($ 20.000 * 40% = $ 8000). Jadi, jumlah saham yang kemungkinan akan ditahan oleh perusahaan adalah 400 ($ 8000 / $ 20 = 400). Jadi, dalam kasus ini, perseroan akan menahan 400 saham dan melepas sisa 600 saham.

Di bawah ini adalah kutipan dari 10K Filings Apple. Kami mencatat bahwa sebagian besar RSU yang menjadi hak milik diselesaikan dengan saham bersih, yaitu, Saham dipotong untuk menutupi kewajiban pajak dan disetorkan secara tunai kepada otoritas perpajakan yang sesuai.

sumber: Apple 10K Filings

# 2 - Uang Tunai

Karyawan mungkin memiliki opsi untuk membayar pajak secara langsung ke perusahaan mereka melalui penggajian atau cek, dan akun karyawan dapat dikreditkan dengan jumlah saham penuh.

# 3 - Jual-ke-sampul

Jual-untuk-menutupi adalah pilihan tambahan bagi karyawan untuk membayar pajak mereka. Mempertimbangkan contoh di atas, karyawan dapat meminta firma pasar saham mana pun seperti Morgan Stanley untuk menjual 400 saham dari total saham 1000 saham untuk menutupi pajaknya. Namun, mereka dapat membebankan komisi dan biaya yang berlaku untuk layanan tersebut. Hasil dari penjualan akan didebit ke akun Anda dan akan dikirim ke perusahaan karyawan untuk dilaporkan dan dikirim ke badan pengatur yang sesuai.

Manfaat Unit Stok Terbatas (RSU)

1. Kemungkinan Pajak Lebih Rendah - Satuan persediaan yang dibatasi tidak termasuk ketentuan bagian 83 (b). Oleh karena itu, kemungkinan pembayaran lebih minimum dalam kasus RSU.
2. Penangguhan Penerbitan Saham - Perusahaan atau organisasi dapat menerbitkan unit saham terbatas tanpa melemahkan basis saham. Ini menciptakan keuntungan substansial dibandingkan bentuk lain dari kompensasi ekuitas seperti rencana pembelian saham karyawan, skema opsi saham wajib atau non-hukum.
3. Ekonomis - Perusahaan atau organisasi mengeluarkan biaya administrasi minimum karena tidak ada saham aktual untuk dipegang, dicatat, dan dilacak.
4. Penangguhan Pajak - Perusahaan atau firma dapat menangguhkan pajak setelah tanggal vesting dengan menunda penerbitan saham kepada karyawan.
5. Ramah Pajak Asing - Unit stok terbatas untuk karyawan AS yang bekerja di luar Amerika Serikat memiliki pajak yang sama dibandingkan dengan mereka yang bekerja di negara asal. Mereka dikenakan pajak atas nilai pajak pada saat penyerahan, bukan hibah dan dikenakan pajak capital gain atas penjualan saham.

Kelemahan RSU

1. Tidak Ada Hak Suara - Unit saham yang dibatasi tidak mengizinkan karyawan memiliki hak suara pada saat pemberian. Sebaliknya, mereka diberi hak untuk memberikan suara saat saham sebenarnya dikeluarkan untuk karyawan saat vesting.
2. Tanpa Dividen - Saham Terbatas Unit tidak memiliki pilihan untuk membayar pajak karena tidak ada saham aktual yang diberikan kepada karyawan. Namun, pemberi kerja dapat membayar setara dividen tunai jika karyawan memilih opsi dividen.
3. Tidak ada Pasal 83 (b) Pemilihan - Unit saham yang dibatasi tidak termasuk pemilihan bagian 83 (b) karena unit yang diberikan kepada karyawan tidak dianggap sebagai properti berwujud menurut Kode Pendapatan Internal. Oleh karena itu, pemilihan seperti itu hanya dapat dilakukan dengan properti yang sebenarnya.

Unit Saham Terbatas vs. Opsi Saham - Perbedaan Utama

Anda dapat memiliki pemahaman yang lebih baik tentang unit stok terbatas ketika Anda membandingkannya dengan opsi saham tradisional. Di Amerika Serikat, pada dasarnya ada dua jenis opsi saham, yaitu- ISO dan NSO. Namun, saya akan menggunakan opsi saham insentif (ISO) untuk menyoroti perbedaan utama dalam unit stok terbatas dan ISO.

1. Tanggal Hibah - pemilihan tanggal hibah bisa kapan saja setelah seseorang dipekerjakan, diikuti dengan penerbitan RSU atau opsi. Tidak ada perbedaan antara keduanya pada tanggal pemberian.
2. Harga Latihan - Unit stok terbatas tidak memiliki harga kesepakatan. RSU dikeluarkan untuk karyawan berdasarkan harga pasar saham perusahaan pada penutupan hari sebelumnya. Tetapi, dalam kasus opsi saham, harga pelaksanaan ditentukan oleh nilai pasar masa depan dari saham perusahaan.
3. Vesting - RSU dan opsi keduanya dapat diberikan berdasarkan kinerja karyawan dan masa kerja di perusahaan.
4. Hak pemegang saham - Unit saham yang dibatasi tidak memberikan hak apapun kepada karyawan, seperti hak suara dan dividen. Namun, penerima RSU berhak atas hak-hak ini jika perusahaan memberikan saham kepada karyawan dan bukan uang tunai. Sementara itu, di bawah opsi saham insentif, penerima menjadi pemegang saham penuh perusahaan setelah opsi dieksekusi.
5. Perlakuan 409A - RSU tidak berhak atas penilaian 409A, sedangkan ISO secara alami membutuhkan penilaian 409A.
6. Penyelesaian - RSU diselesaikan di akhir syarat dan ketentuan perjanjian. Paling sering, perusahaan menunda penyelesaian karena memanfaatkan perlakuan pajak yang lebih baik karena penangguhan yang melebihi beberapa bulan dapat menyebabkan konsekuensi 409A yang merugikan. Sebaliknya, tidak ada penyelesaian untuk opsi saham insentif. Setelah karyawan menyelesaikan periode vesting, opsi saham menjadi saham biasa yang dapat digunakan karyawan tersebut sesuai keinginannya.
7. Jenis pembayaran setelah penyelesaian - pembayaran setelah penyelesaian diberikan secara tunai atau saham di bawah RSU. Sementara itu, ISO memberikan saham kepada karyawan sebagai pembayaran saat penyelesaian.

Kesimpulan

Satuan Saham Terbatas (RSU) merupakan salah satu paket kompensasi ekuitas yang ditawarkan oleh suatu perusahaan kepada karyawannya berupa saham perusahaan. Namun, saham perusahaan diberikan kepada karyawan di masa mendatang sesuai rencana vesting perusahaan. Karyawan menerima kompensasi saham setelah mereka menyelesaikan persyaratan vesting, seperti pencapaian kinerja yang disyaratkan dan melayani perusahaan untuk jangka waktu tertentu.

Unit saham yang dibatasi dianggap sebagai kompensasi ekuitas yang lebih baik dibandingkan dengan opsi saham karena RSU telah memberikan perlindungan sisi negatif. Ini hanya menyatakan bahwa pemberi kerja memberikan lebih banyak uang kepada karyawannya. Dengan kata sederhana, unit stok terbatas memungkinkan karyawan menjadi lebih kaya dengan pertumbuhan perusahaan. RSU mendapatkan popularitas dengan cepat karena manfaatnya dibandingkan kompensasi ekuitas lainnya. Menurut radford.aon.com, hanya 3% perusahaan teknologi yang memiliki rencana ekuitas yang berpusat pada RSU sebelas tahun lalu di AS. Namun, jumlah ini telah berkembang menjadi lebih dari 50% dalam teknologi karena semakin banyak perusahaan mulai mempraktikkan unit saham terbatas. .

Video Unit Stok Terbatas