Apa itu Rekayasa Keuangan?
Rekayasa keuangan seperti namanya adalah perkawinan dari dua konsep kuno keuangan dan rekayasa, yang menggunakan teknik matematika, teori keuangan, alat teknik dan teknik pemrograman lanjutan untuk memecahkan masalah keuangan kritis dan kompleks seperti arus kas yang tidak konsisten, restrukturisasi aset yang tidak likuid. menjadi yang cair, menciptakan lindung nilai yang sempurna pada derivatif, dll.
Contoh Rekayasa Keuangan
Ini melibatkan banyak bidang seperti produk keuangan, statistik, pemrograman, dll untuk menghasilkan produk yang inovatif namun terstruktur. Salah satu contohnya adalah sekuritisasi.
Sekuritisasi adalah proses mengubah aset atau kelompok aset yang tidak likuid dan mengubahnya menjadi produk terstruktur baru yang dapat menarik bagi investor dan karenanya dapat lebih likuid daripada aset asalnya. Contoh tipikal adalah sekuritas berbasis mortgage (MBS). Di sini proyek-proyek real estat tipikal yang kosong dan dihindari oleh investor direstrukturisasi dan dijual sebagai MBS. Setelah masing-masing unit ini dikemas menjadi pool (MBS), mereka menjadi likuid dan menjadi favorit para investor di awal tahun 2000-an.
Bagaimana cara menggunakan Rekayasa Keuangan?
- Identifikasi Kebutuhan: Langkah pertama dan terpenting adalah melakukan analisis primer dan menghasilkan hipotesis bahwa ada kebutuhan dan permintaan di pasar.
- Pembuatan MVP: Berdasarkan penelitian (primer dan sekunder) yang dilakukan pada langkah 1, produk minimum yang layak dibuat berdasarkan permintaan dasar. Produk ini akan disempurnakan lebih lanjut sesuai masukan yang diterima.
- Lokakarya Perancangan Model Kompleks: Berdasarkan umpan balik dan saran yang diterima dari pengguna, perancang, dan pengembang, lokakarya dilakukan untuk bertukar pikiran dan diskusi terperinci dilakukan untuk memasukkan kompleksitas dan merancang ruang lingkup baru untuk produk
- Jaminan Kualitas Produk: Kompleksitas yang ditanamkan perlu diuji untuk memastikan bahwa inti produk jauh lebih berguna dan kuat.
- Produk Sempurna: Produk yang dibuat dengan demikian dapat disebut sebagai produk sempurna karena telah mengalami transformasi dari MVP menjadi produk akhir.
- Penetapan harga: Sekarang tim penjualan harus menentukan harga produk berdasarkan banyak faktor seperti kemampuan untuk mengganggu, kebutuhan pasar jika melayani pasar khusus
- Pemasaran: Keberhasilan produk apa pun tergantung pada bagaimana produk dipasarkan karena pengguna akhir harus diajari tentang kemampuan dan kegunaannya. Ini menjadi lebih penting jika produk melayani ceruk pasar.
- Peluncuran Produk: Bagaimana produk diluncurkan dan saluran distribusi apa yang digunakan untuk menerapkan strategi masuk ke pasar adalah langkah terakhir tetapi salah satu langkah terpenting.
Jenis Rekayasa Keuangan
# 1 - Mengemas Ulang Produk Terstruktur
Ini memanfaatkan teknik matematika seperti stokastik, simulasi, dan analitik untuk merancang dan menerapkan pendekatan baru untuk mengeksplorasi solusi masalah keuangan. Dalam prosedur mencari solusi baru, strategi baru juga dapat dikembangkan untuk kepentingan perusahaan dengan memaksimalkan keuntungan perusahaan.
# 2 - Perdagangan Opsi
Fakta menarik yang berasal dari tahun 1973 adalah bahwa dua insinyur keuangan Fischer Black dan Myron Scholes datang dengan model penetapan harga opsi, yang dikenal sebagai model Black Scholes. Sampai hari ini, ini adalah salah satu model dan pedagang terbaik di seluruh dunia yang menggunakannya untuk menentukan harga premium opsi dan merencanakan strategi lindung nilai, strategi masuk dan keluar, dan untuk menghitung volatilitas tersirat. Nyatanya ketersediaan beberapa opsi sederhana namun bermanfaat telah membuat perdagangan opsi begitu mudah sehingga terjadi peningkatan volume perdagangan opsi yang belum pernah terjadi sebelumnya baik untuk produk keuangan maupun komoditas.
Keuntungan
- Dengan bantuan teknik yang terdiri dari pemodelan matematika dan teknik komputer, seseorang dapat menguji, menganalisis, menemukan pendekatan dan alat baru untuk analisis investasi, penataan hutang, opsi investasi, strategi perdagangan, model keuangan, dll.
- Setiap kejadian di masa depan seperti kontrak atau investasi memiliki risiko tinggi yang terlibat karena ketidakpastian yang menyertainya. Dalam kasus seperti itu, Ini membantu perusahaan mengurangi risiko dalam investasi atau kontrak yang melibatkan pengiriman layanan atau komoditas berjangka di masa depan dengan teknik perhitungannya untuk pengembalian di masa depan.
- Konsep ini menganalisis nilai setiap neraca dan item akun untung dan rugi untuk keuntungan bisnis di masa depan. Ini dapat membantu perusahaan untuk membersihkan barang-barang yang merugikan dan lebih fokus pada barang-barang yang menguntungkan. Kegiatan ini juga menghasilkan penilaian pajak yang lebih baik bagi perusahaan.
Kekurangan
# 1 - Spekulasi
Hal tersebut juga menimbulkan berbagai praktik spekulatif di pasar. Ini juga diberikan pasar sudut pandang dan pandangan yang berbeda.
# 2 - Produk Baru tanpa Memahami Risiko yang Memimpin Krisis 2008
Untuk memberikan asuransi terhadap default pada pembayaran obligasi, credit default swap dikembangkan untuk berspekulasi tentang estimasi kerugian jika ada. Produk kompleks yang baru dirancang ini menjadi sangat populer di kalangan pedagang front-end dan bankir investasi karena menyediakan teknik untuk menghasilkan arus kas yang konsisten dengan leverage minimum. Begitulah pemasaran dan distribusi sehingga tidak ada uji tuntas dan banyak bahaya seperti korelasi tinggi, leverage besar, tidak ada jaminan dan restrukturisasi obligasi sampah menjadi obligasi peringkat tinggi benar-benar diabaikan.
Ini mengarah pada peningkatan tingkat perdagangan spekulatif karena pedagang dapat menghasilkan pendapatan tetap berdasarkan premi dan leverage yang besar. Semua orang senang karena investor mendapatkan keuntungan yang bagus, pedagang mendapatkan cek gaji yang besar dan perusahaan investasi tumbuh secara eksponensial yang mengarah ke gelembung yang meledak pada tahun 2008 yang memimpin ekonomi global ke dalam resesi terbesar sepanjang masa. Akhir yang menyedihkan untuk awal yang indah
Kesimpulan
Ini dapat membantu individu untuk menilai dan menganalisis total risiko dan pengembalian portofolio mereka. Dengan bantuan analisis ini, strategi dapat dirumuskan untuk mengurangi risiko total ke tingkat seminimal mungkin. Selanjutnya, ini dapat digunakan di berbagai bidang seperti keuangan perusahaan, penetapan harga derivatif, regulasi keuangan, manajemen portofolio, manajemen risiko, penilaian opsi, dll.
