Rumus Indeks Profitabilitas

Apa itu Rumus Indeks Profitabilitas?

Rumus Indeks Profitabilitas sederhana dan dihitung dengan membagi nilai sekarang dari semua arus kas masa depan proyek dengan investasi awal dalam proyek.

Indeks Profitabilitas = PV arus kas masa depan / Investasi awal

Itu dapat dikembangkan lebih lanjut seperti di bawah ini,

  • Indeks Profitabilitas = (Nilai Sekarang Bersih + Investasi awal) / Investasi awal
  • Indeks Profitabilitas = 1 + (Nilai Sekarang Bersih / Investasi awal)

Langkah-langkah Menghitung Indeks Profitabilitas

  • Langkah # 1: Pertama, investasi awal dalam suatu proyek harus dinilai berdasarkan kebutuhan proyek dalam hal belanja modal untuk mesin & peralatan dan biaya lain yang juga bersifat modal.
  • Langkah # 2: Sekarang, semua arus kas masa depan yang diharapkan dari proyek harus ditentukan. Kemudian faktor diskonto harus dihitung berdasarkan pengembalian yang diharapkan saat ini dari investasi dengan risiko serupa. Sekarang, dengan menggunakan faktor diskonto, nilai sekarang dari arus kas masa depan dari proyek dapat dihitung.
  • Langkah # 3: Akhirnya, indeks profitabilitas proyek dihitung dengan membagi nilai sekarang dari semua nilai arus kas masa depan dari proyek (langkah 2) dengan investasi awal dalam proyek (langkah 1).

Contoh

Anda dapat mendownload Template Excel Formula Indeks Profitabilitas ini di sini - Template Excel Formula Indeks Profitabilitas

Contoh 1

Mari kita ambil contoh perusahaan ABC Ltd yang telah memutuskan untuk berinvestasi dalam sebuah proyek di mana mereka memperkirakan arus kas tahunan berikut:

  • $ 5.000 di Tahun 1
  • $ 3,000 di Tahun 2
  • $ 4,000 di Tahun 3

Pada awal proyek, investasi awal yang dibutuhkan untuk proyek tersebut adalah $ 10.000 dan tingkat diskonto 10%.

PV arus kas di Tahun 1 = $ 5.000 / (1 + 10%) 1 = $ 4.545

PV arus kas di Tahun 2 = $ 3.000 / (1 + 10%) 2 = $ 2.479

PV arus kas di Tahun 3 = $ 4.000 / (1 + 10%) 3 = $ 3.005

Jadi, Jumlah PV arus kas masa depan adalah:

Indeks Profitabilitas proyek = $ 10.030 / $ 10.000

Sesuai dengan rumus indeks profitabilitas, dapat dilihat bahwa proyek tersebut akan menghasilkan nilai tambahan sebesar $ 1,003 untuk setiap $ 1 yang diinvestasikan dalam proyek tersebut. Oleh karena itu, proyek ini layak untuk diinvestasikan karena nilainya lebih dari 1,00.

Contoh # 2

Mari kita ambil contoh perusahaan A yang mempertimbangkan dua proyek:

Proyek A

Proyek A membutuhkan investasi awal sebesar $ 2.000.000 dan tingkat diskonto 10% dan dengan perkiraan arus kas tahunan sebesar:

  • $ 300.000 di Tahun 1
  • $ 600.000 di Tahun 2
  • $ 900.000 di Tahun 3
  • $ 700.000 di Tahun 4
  • $ 600.000 di Tahun 5

Investasi awal = $ 2.000.000

PV arus kas di Tahun 1 = $ 300.000 / (1 + 10%) 1 = $ 272.727

PV arus kas di Tahun 2 = $ 600.000 / (1 + 10%) 2 = $ 495.868

PV arus kas di Tahun 3 = $ 900.000 / (1 + 10%) 3 = $ 676.183

PV arus kas di Tahun 4 = $ 700.000 / (1 + 10%) 4 = $ 478.109

PV arus kas di Tahun 5 = $ 600.000 / (1 + 10%) 5 = $ 372.553

Jadi, Jumlah PV arus kas masa depan adalah:

Indeks Profitabilitas Proyek A = $ 2.295.441 / $ 2.000,00

Proyek B

Investasi awal sebesar $ 3.000.000 dan tingkat diskonto 12% dan dengan perkiraan arus kas tahunan sebesar:

  • $ 600.000 di Tahun 1
  • $ 800.000 di Tahun 2
  • $ 900.000 di Tahun 3
  • $ 1.000.000 di Tahun 4
  • $ 1.200.000 di Tahun 5

PV arus kas di Tahun 1 = $ 600.000 / (1 + 12%) 1 = $ 535.714

PV arus kas di Tahun 2 = $ 800.000 / (1 + 12%) 2 = $ 637.755

PV arus kas di Tahun 3 = $ 900.000 / (1 + 12%) 3 = $ 640.602

PV arus kas di Tahun 4 = $ 1.000.000 / (1 + 12%) 4 = $ 635.518

PV arus kas di Tahun 5 = $ 1.200.000 / (1 + 12%) 5 = $ 680.912

Jadi, Jumlah PV arus kas masa depan adalah:

Indeks Profitabilitas Proyek B = $ 3,130,502 / $ 3,000,000

Dengan menggunakan rumus indeks profitabilitas, dapat dilihat bahwa Proyek A akan menciptakan nilai tambahan sebesar $ 0,15 untuk setiap $ 1 yang diinvestasikan dalam proyek tersebut dibandingkan dengan Proyek B yang akan menciptakan nilai tambahan sebesar $ 0,04 untuk setiap $ 1 yang diinvestasikan dalam proyek tersebut. Oleh karena itu, Perusahaan A harus memilih Proyek A daripada Proyek B.

Kalkulator Indeks Profitabilitas

Anda dapat menggunakan kalkulator Indeks Profitabilitas berikut-

PV Arus Kas Masa Depan
Investasi Awal
Rumus Indeks Profitabilitas
 

Rumus Indeks Profitabilitas =
PV Arus Kas Masa Depan
=
Investasi Awal
0
=0
0

Relevansi dan Penggunaan

Konsep rumus indeks profitabilitas sangat penting dari sudut pandang pembiayaan proyek. Ini adalah alat yang berguna untuk digunakan ketika seseorang perlu memutuskan apakah akan berinvestasi dalam sebuah proyek atau tidak. Indeks ini dapat digunakan untuk memeringkat investasi proyek dalam hal nilai yang dibuat per unit investasi.

  • Ide dasarnya adalah - semakin tinggi indeks, semakin menarik investasi.
  • Jika indeks lebih besar dari sama dengan kesatuan, maka proyek menambah nilai bagi perusahaan atau sebaliknya, menghancurkan nilai ketika indeks kurang dari satu.