Kewajiban Jangka Panjang

Apa Kewajiban Jangka Panjang di Neraca?

Kewajiban Jangka Panjang atau yang sering disebut dengan Kewajiban Tidak Lancar, timbul karena adanya kewajiban yang belum jatuh tempo dalam waktu 12 bulan ke depan sejak Tanggal Neraca atau Siklus Operasi perusahaan dan sebagian besar terdiri dari Hutang Jangka Panjang.

Istilah 'Kewajiban' dalam Neraca perusahaan berarti jumlah tertentu yang dimiliki perusahaan kepada seseorang (individu, institusi, atau Perusahaan). Atau dengan kata lain, jika suatu perusahaan meminjam dalam jumlah tertentu atau mengambil kredit untuk Operasi Bisnis, maka perusahaan tersebut berkewajiban untuk mengembalikannya dalam jangka waktu yang ditentukan. Berdasarkan kerangka waktu, kewajiban Jangka Panjang dan Jangka Pendek ditentukan. Kewajiban jangka panjang yang harus dibayar kembali lebih dari satu tahun (dua belas bulan) dan apapun yang kurang dari satu tahun disebut kewajiban jangka pendek.

Misalnya - jika Perusahaan X Ltd. meminjam $ 5 juta dari bank dengan tingkat bunga 5% per tahun selama 8 bulan, maka hutang tersebut akan diperlakukan sebagai kewajiban jangka pendek. Jika tenor menjadi lebih dari satu tahun, maka itu akan masuk dalam 'Kewajiban Jangka Panjang' di Neraca.

Daftar Kewajiban Jangka Panjang di Neraca

Berdasarkan sifat Kewajiban yang diambil oleh suatu Perusahaan, berikut adalah Daftar Kewajiban Jangka Panjang di Neraca:

# 1 - Modal Pemegang Saham

Pemegang saham adalah pemilik sebenarnya dari Perusahaan dan dapat diklasifikasikan ke dalam dua kategori, seperti pemegang saham Preferensi dan pemegang saham Ekuitas. Preferensi Pemegang Saham diberikan preferensi pada saat pembagian keuntungan (mendapat dividen jika ada juga yang rugi). Sebaliknya, pemegang saham Ekuitas hanya mendapatkan dividen jika ada keuntungan. Di sisi lain, pemegang saham Ekuitas memiliki hak suara, tidak seperti pemegang saham Preferensi. Modal awal atau 'Pembiayaan Benih' yang dibutuhkan untuk bisnis pada dasarnya berasal dari kantong Pemegang Saham, dan jumlah modal total dapat dimasukkan ke dalam jumlah total pemegang saham berdasarkan kontribusinya pada modal. Rasio risiko terhadap penghargaan dialokasikan sesuai dengan kontribusi modal. Misalnya- Misalkan Perusahaan A didanai oleh tiga investor X, Y &Z dengan modal kontribusi $ 2000, $ 3000 dan $ 5000, kemudian keuntungan dibagi berdasarkan 2: 3: 5.

Cadangan & Surplus adalah bagian lain dari ekuitas Pemegang Saham, yang berhubungan dengan bagian Cadangan. Jika Perusahaan menghasilkan laba konstan, tumpukan laba pada titik waktu tertentu akan disebut sebagai 'Cadangan dan Surplus.' Misalnya, jika unit bisnis memberikan laba bersih setelah pajak (setelah dividen dibagikan kepada pemegang saham) untuk tiga tahun pertama @ $ 11.000, $ 80.000 dan $ 95.000. Maka total cadangan akan menjadi $ (11000 + 80000 + 95000) atau $ 285.000 setelah Tahun Keuangan ketiga.

Jadi, bisa kita katakan

# 2 - Pinjaman Jangka Panjang

Di bawah ini adalah contoh kewajiban jangka panjang dari Starbucks Debt.

sumber: Starbucks SEC Filings

Pinjaman merupakan bagian integral dari bisnis; seluruh modal tidak dapat didanai hanya dari modal Pemegang Saham. Umumnya, padat modal tinggi membutuhkan dana pada tahapan yang berbeda. Jadi, untuk memastikan kelancaran operasi, unit Bisnis mengambil pinjaman dari lembaga keuangan atau bank atau individu atau kelompok individu. Pinjaman yang dibayarkan kembali setelah 12 bulan, bersama dengan bunga, dikenal sebagai pinjaman jangka panjang. Jenis pinjaman jangka panjang adalah -

  • Obligasi atau Debentures, yang memiliki bunga tetap dalam jumlah tertentu, umumnya dipinjam dari pasar dengan jumlah bunga tetap yang harus dibayar kembali oleh Perusahaan. Pemegang obligasi tidak peduli dengan profitabilitas perusahaan. Mereka wajib mendapatkan uang tersebut sampai perusahaan dinyatakan pailit.
  • Selain Obligasi, Meminjam s dapat dibuat dari lembaga atau Bank (Term sebagai pinjaman) dengan tanggal yang telah ditentukan. Kegagalan membayar pinjaman dalam waktu yang ditentukan, bersama dengan bunga, dapat memaksa perusahaan membayar biaya penalti. Dengan demikian, jumlah pinjaman yang tinggi umumnya merupakan sinyal buruk bagi perusahaan, dan menjadi lebih buruk jika siklus bisnis berubah.
  • Obligasi dinilai oleh lembaga pemeringkat seperti Moody's, Standard & Poors, dan Fitch tergantung pada seberapa aman obligasi tersebut - Tingkat investasi atau tingkat non-investasi.

# 3 - Kewajiban Pajak Tangguhan

Kewajiban pajak dapat diartikan sebagai pajak yang wajib dibayar perusahaan jika ada keuntungan. Jadi, ketika perusahaan membayar pajak yang lebih rendah pada tahun buku tertentu, jumlah tersebut harus dilunasi pada tahun buku berikutnya. Sampai saat itu, kewajiban tersebut diperlakukan sebagai pajak tangguhan, yang dibayarkan kembali pada tahun buku berikutnya.

Misalnya, Company HR Ltd. memperoleh laba $ 20.000 pada FY17-18 dan membayar pajak sebesar $ 5.000 (dengan asumsi tarif pajak 25%), tetapi kemudian perusahaan menyadari bahwa pelat pajak adalah 28%. Kemudian, dalam kasus ini, $ 600 harus dibayar bersamaan dengan pembayaran pajak tahun depan.

# 4 - Ketentuan Jangka Panjang

Penyisihan dalam jumlah tertentu umumnya berarti alokasi biaya atau kerugian atau piutang tak tertagih tertentu sehubungan dengan tindakan Perusahaan di masa depan. Item tersebut diperlakukan sebagai kerugian sampai kerugian tersebut dicatat oleh perusahaan. Misalnya, - Perusahaan farmasi menanggung kerugian tertentu terkait hak paten karena semua bagian Litbang terkait dengan persetujuan paten obat. Demikian pula, biaya gugatan & Denda dari investigasi yang tertunda berada di bawah kepala yang sama di Neraca. Misalnya, jika Bank mengharapkan sejumlah Pinjaman, yang kemungkinan besar tidak akan pulih, maka jumlah Pinjaman tersebut akan diperlakukan sebagai 'Kredit Macet'.

Contoh Hindalco

Contoh di atas menunjukkan bahwa perusahaan Hindalco Industries melakukan bisnis ekstraksi Aluminium, dan pembuatan produk jadi Aluminium telah meningkatkan basis ekuitasnya dari INR 204,89 Cr. di FY16 menjadi INR 222.72 Cr. Pada FY17. Arus masuk ekuitas di atas menghasilkan basis ekuitas yang lebih tinggi, yang merupakan hasil dari saham Ekuitas yang baru diterbitkan.

Karena profitabilitas Perusahaan, jumlah Cadangan naik dari INR 40401,69 Cr menjadi INR 45836 Cr. Namun rasio Hutang Jangka Panjang telah berkurang dari INR 57928,93 Cr. menjadi INR 51855.29 Cr. yang hampir 10,5% dari tahun sebelumnya, dan itu pertanda sehat.

Pajak Tangguhan, Kewajiban Lain-lain di Neraca, dan Provisi Jangka Panjang mengalami penurunan sebesar 2,4%, 2,23%, dan 5,03%, yang menunjukkan bahwa operasi telah membaik secara YoY.

Risiko bagi Investor vs. Kewajiban Jangka Panjang

Grafik di bawah ini memberi kami rincian tentang seberapa berisiko kewajiban jangka panjang ini bagi investor.

  • Kami mencatat bahwa saham biasa adalah yang paling berisiko bagi investor, sedangkan obligasi jangka pendek adalah yang paling berisiko.
  • Di antara datang yang lain seperti fasilitas terjamin senior, catatan aman senior, catatan tanpa jaminan senior, catatan subordinasi, catatan diskon, dan saham preferen.

Pentingnya Kewajiban Jangka Panjang di Neraca

  • Kewajiban Jangka Panjang di neraca menentukan integritas Bisnis. Jika bagian Hutang menjadi lebih dari Ekuitas, maka itu alasan untuk mengkhawatirkan efisiensi Operasi Bisnis. Kewajiban tersebut perlu dikendalikan dalam waktu dekat.
  • Provisi yang lebih tinggi juga menunjukkan kerugian yang lebih tinggi, yang bukan merupakan faktor yang menguntungkan bagi perusahaan. Pengeluaran yang lebih tinggi menyebabkan laba menyusut. Di sisi lain, jika perusahaan mengasumsikan provisi lebih tinggi dari jumlah sebenarnya, maka kita dapat menyebut perusahaan sebagai perusahaan yang 'defensif'.
  • Modal saham ekuitas, bersama dengan cadangan dan hutang, menentukan arus kas perusahaan. Pembelian aset, cabang baru, dll. Dapat didanai dari Ekuitas atau Hutang.