Formula ROCE | Bagaimana Cara Menghitung Return on Capital Employed (ROCE)?

Rumus untuk Menghitung ROCE

Return on Capital Employed (ROCE) adalah jenis rumus keuangan yang mengukur profitabilitas perusahaan dan bagaimana efisiensi modalnya digunakan. Dengan kata lain, rasio ini mengukur bagaimana perusahaan dapat menghasilkan keuntungan dari modal yang telah dipekerjakannya, yang mencakup baik hutang maupun ekuitas.

Rumusnya direpresentasikan sebagai berikut,

Formula Pengembalian Modal yang Digunakan = EBIT / Modal yang Digunakan

ROCE dianggap sebagai rasio profitabilitas dan jangka panjang karena ini menggambarkan seberapa efektif kinerja aset perusahaan ketika seseorang memperhitungkan pembiayaan, yang bersifat jangka panjang.
Rasio ini banyak digunakan oleh investor untuk menyaring saham dan memilihnya berdasarkan perbandingan dengan tolok ukur yang bisa menjadi rata-rata industri.
Ketika analis melakukan perbandingan antara sektor padat modal seperti telekomunikasi dan utilitas, dll. Meningkatnya angka ROCE merupakan indikator manajemen yang baik karena mereka meningkatkan keuntungan, dan modal digunakan secara efektif.

Penjelasan

Rasio ini bergantung pada 2 hal penting: modal yang digunakan dan laba operasi. EBIT atau laba operasi bersih sering dilaporkan pada laporan laba rugi karena menggambarkan laba perusahaan yang dihasilkan dari operasinya.

Laba operasional dapat dihitung dengan menambahkan pajak dan bunga kembali ke laba bersih.
Modal yang digunakan adalah istilah yang lebih luas karena dapat merujuk pada beberapa rasio keuangan. Umumnya, modal yang digunakan dapat disebut sebagai total aset perusahaan setelah memperhitungkan semua kewajiban jangka pendek atau lancar.

Oleh karena itu, angka ini menggambarkan seberapa baik sumber keuangan internal maupun eksternal digunakan oleh perusahaan.

Contoh Rumus ROCE (dengan Template Excel)

Mari kita lihat beberapa contoh sederhana hingga lanjutan persamaan ROCE untuk memahaminya dengan lebih baik.

Anda dapat mengunduh Templat Excel Formula Pengembalian Modal yang Dipekerjakan di sini - Templat Excel Formula Pengembalian Modal yang Digunakan

Contoh 1

ABC Limited telah melaporkan laba operasi sebesar $ 40.000 dan dengan total aset $ 1.000.000, dan kewajibannya, yang berjangka pendek, dilaporkan $ 150.000. Berdasarkan informasi yang diberikan, Anda diminta untuk menghitung ROCE.

Larutan:

Gunakan data yang diberikan di bawah ini untuk perhitungan pengembalian modal yang digunakan.

Perhitungan ROCE dapat dilakukan sebagai berikut:

EBIT tidak lain adalah laba operasi, yaitu $ 40.000, dan modal yang digunakan adalah total aset dikurangi kewajiban lancar, yang dalam hal ini adalah $ 1.000.000 dikurangi $ 150.000, yang setara dengan $ 850.000

Oleh karena itu, ROCE = $ 40.000 / $ 850.000 * 100

Return on Capital Employed akan -

Contoh # 2

Perusahaan X telah melaporkan angka-angka di bawah ini:

Berdasarkan informasi di atas, Anda diharuskan menghitung ROCE.

Larutan:

Modal yang digunakan dapat dihitung sebagai berikut:

Modal yang Digunakan = 500000 + 600000 + 200000

Modal yang Digunakan = 1300000

Perhitungan pengembalian modal yang digunakan (ROCE) dapat dilakukan sebagai berikut:

BATU = 90.000 / 1300.000

Return on Capital Employed akan -

Contoh # 3

Ekstrak dari laporan laba rugi Kenzo Limited adalah sebagai berikut:

Asumsikan modal yang digunakan 80.000.000. Anda diminta untuk menghitung ROCE.

Larutan:

Laba Operasi dapat dihitung di bawah ini:

Laba Operasi = 10500000 - 2000000 - 3500000

Laba Operasi = 5000000

Perhitungan pengembalian modal yang digunakan (ROCE) dapat dilakukan sebagai berikut:

ROCE = 5000000/80000000

Return on Capital Employed akan -

Contoh # 4

B limited telah melaporkan 25% ROCE, dan A limited telah melaporkan 30% ROCE. Dengan asumsi bahwa rasio laba operasi adalah sama untuk kedua perusahaan, Anda diminta untuk berkomentar tentang perusahaan mana yang berkinerja lebih baik?

Larutan:

Telah diketahui bahwa rasio laba operasi adalah sama untuk kedua perusahaan, yang berarti mereka hampir setara sambil menghasilkan laba operasi dari pendapatan dan tampaknya mereka termasuk dalam industri serupa. Salah satu rasio yang membedakan adalah ROCE, dan untuk perusahaan yang melaporkan lebih tinggi, ROCE dapat disimpulkan berkinerja lebih baik. Perusahaan A tampaknya menggunakan dana lebih baik daripada perusahaan B, dan juga tampak bahwa perusahaan A memiliki modal yang digunakan secara komparatif lebih sedikit daripada perusahaan B.

Contoh # 5

Apakah tren ROCE menunjukkan sesuatu jika perusahaan melaporkan masing-masing 20%, 22%, 25%, 28%, dan 28,90% untuk periode pelaporan berturut-turut?

Larutan:

ROCE adalah salah satu rasio kunci untuk mengukur rasio profitabilitas, dan ini merupakan indikator yang baik ketika rasio menunjukkan tren positif dan meningkat. Artinya, perusahaan tersebut berhasil menggunakan modal dan cukup efisien dalam menjalankan perusahaan.

Contoh # 6

PQR telah melaporkan angka triwulanan bersama dengan perbandingan triwulan terakhir; Anda diminta untuk menilai bagaimana kinerja perusahaan?

Larutan:

Perhitungan pengembalian modal yang digunakan (ROCE) untuk triwulan berjalan dapat dilakukan sebagai berikut:

Pengembalian Modal yang Digunakan = 125000/500000

Pengembalian Modal yang Digunakan untuk kuartal saat ini akan -

Perhitungan pengembalian modal yang digunakan untuk kuartal sebelumnya dapat dilakukan sebagai berikut:

Pengembalian Modal yang Digunakan = 115000/450000

Pengembalian Modal yang Digunakan untuk kuartal sebelumnya akan -

Tampaknya ada sedikit penurunan dalam ROCE, yang mungkin tampak tidak efisien, tetapi ada juga peningkatan laba operasi absolut dan penggunaan dana absolut dan karenanya berdasarkan keseluruhan perbandingan di atas, tampaknya perusahaan telah benar-benar berkinerja baik meskipun sedikit penurunan ROCE.

Bagaimana Cara Menggunakan Rumus ROCE?

Investor atau analis jalanan selalu tertarik pada rasio untuk memeriksa seberapa efisien perusahaan menggunakan modal yang digunakan bersama dengan tujuan dan strategi pembiayaan jangka panjangnya. Pengembalian perusahaan harus selalu melebihi tingkat di mana perusahaan meminjam untuk mendanai proyek mereka atau aset yang digunakan. Jika perusahaan meminjam katakan pada 10% dan hanya dapat mencapai pengembalian 7%, ini berarti bahwa mereka tidak meningkatkan kekayaan pemegang saham tetapi kehilangan uang.

Hal-hal untuk diingat

Ketika seseorang menghitung ROCE, pastikan saat menghitung modal yang digunakan, semua sumber keuangan dipertimbangkan dan hanya tidak termasuk alat keuangan jangka pendek seperti hutang saat ini, cerukan, dll. Juga, sambil membuat perbandingan dengan perusahaan sejenis, buat keputusan berdasarkan parameter lain juga, bukan hanya rasio tunggal ini. Bank, Perusahaan asuransi, dll. Bukanlah bisnis padat modal dan karenanya rasio ini tidak banyak digunakan saat menganalisis sektor-sektor tersebut.