Periode Pembayaran Kembali yang Didiskon

Apa itu Periode Pembayaran Kembali Diskon?

Periode pengembalian diskonto mengacu pada periode waktu yang diperlukan untuk memulihkan pengeluaran kas awal dan dihitung dengan mendiskontokan arus kas yang akan dihasilkan di masa depan dan kemudian menjumlahkan nilai sekarang dari arus kas masa depan di mana pendiskontoan dilakukan dengan biaya rata-rata tertimbang. modal atau tingkat pengembalian internal.

Formula Periode Pembayaran Kembali yang Didiskon

Dari perspektif penganggaran modal, metode ini adalah metode yang jauh lebih baik daripada payback period sederhana.

Dalam rumus ini ada dua bagian.

• Bagian pertama adalah "satu tahun sebelum periode tersebut terjadi". Ini penting karena dengan mengambil tahun sebelumnya kita bisa mendapatkan bilangan bulat.
• Bagian selanjutnya adalah pembagian antara arus kas kumulatif pada tahun sebelum pemulihan dan arus kas yang didiskontokan pada tahun setelah pemulihan. Tujuan dari bagian ini adalah untuk mengetahui proporsi dari jumlah yang masih harus dikembalikan.

Contoh

Anda dapat mendownload Template Excel Periode Pembayaran Kembali Diskon di sini - Template Excel Periode Pembayaran Kembali Diskon

Funny Inc. ingin menginvestasikan $ 150.000 ke dalam sebuah proyek sebagai investasi awal. Perusahaan mengharapkan untuk menghasilkan $ 70.000 di tahun pertama, $ 60.000 di tahun kedua, dan $ 60.000 di tahun ketiga. Biaya modal rata-rata tertimbang adalah 10%. Cari tahu periode pengembalian diskon dari Funny Inc.

Kami akan pergi selangkah demi selangkah

Pertama, kita akan mengetahui nilai sekarang dari arus kas.

Mari kita lihat perhitungannya.

Perhatikan rumus nilai sekarang - PV = FV / (1 + i) ^ n

• Tahun 0: - $ 150.000 / (1 + 0,10) ^ 0 = $ 150.000
• Tahun 1: $ 70.000 / (1 + 0,10) ^ 1 = $ 63.636,36
• Tahun 2: $ 60.000 / (1 + 0,10) ^ 2 = $ 49.586,78
• Tahun 3: $ 60.000 / (1 + 0,10) ^ 3 = $ 45.078,89

Sekarang, kami akan menghitung arus kas diskon kumulatif -

• Tahun 0: - $ 150.000
• Tahun 1: - 86.363.64
• Tahun 2: - 36.776.86
• Tahun 3: $ 8.302.03

Discounted Payback Period = Tahun sebelum discounted payback period terjadi + (Arus kas kumulatif pada tahun sebelum pemulihan / Discounted cash flow pada tahun setelah pemulihan)

= 2 + ($ 36.776,86 / $ 45.078,89) = 2 + 0.82 = 2.82 tahun.

Contoh # 2

Sebuah proyek memiliki arus kas keluar sebesar $ 30.000 dengan arus kas masuk tahunan sebesar $ 6.000, jadi mari kita hitung periode pembayaran kembali yang didiskon, dalam hal ini, dengan asumsi perusahaan WACC adalah 15% dan umur proyek adalah 10 tahun.

Dalam hal ini, arus kas kumulatif adalah $ 30.114 pada tahun ke-10, sehingga waktu pengembalian modal kira-kira. 10 tahun

Tetapi, jika Anda menghitung hal yang sama dalam pengembalian sederhana, periode pengembalian modal adalah 5 tahun ($ 30.000 / $ 6.000)

Harap dicatat bahwa jika tingkat diskonto meningkat, distorsi antara tingkat pengembalian sederhana dan periode pengembalian diskon meningkat. Izinkan saya menjelaskan ini lebih lanjut. Mari kita ambil tingkat diskon 10% dalam contoh di atas dan hitung periode pengembalian diskon

Dalam hal ini discounting rate adalah 10% dan discounted payback period sekitar 8 tahun, sedangkan discounted payback period adalah 10 tahun jika discount rate 15%. Tetapi waktu pengembalian modal yang sederhana adalah 5 tahun dalam kedua kasus tersebut. Jadi, ini berarti ketika tingkat diskonto meningkat, perbedaan periode pengembalian dari periode pembayaran yang didiskon dan periode pengembalian sederhana meningkat.

Saya harap kalian mendapatkan pemahaman yang masuk akal tentang apa itu payback period dan discounted payback period. Mari kita ambil beberapa contoh lagi untuk memahami konsep dengan lebih baik.

Contoh # 3

Sebuah perusahaan ingin mengganti mesin semi otomatis lamanya dengan mesin otomatis baru. Di pasaran, ada dua model yang tersedia di pasaran (Model A & Model B) dengan harga masing-masing $ 5,00,000. Nilai sisa mesin lama adalah $ 1,00,000. Utilitas mesin eksisting yang dapat digunakan adalah model pembelian perusahaan A dan utilitas tambahan yang akan dibeli hanya $ 1,00,000. Namun jika perusahaan membeli model B maka semua utilitas yang ada harus diganti dan utilitas baru berharga $ 2,00,000 dan nilai sisa dari utilitas lama adalah $ 20,000, Arus kas yang diharapkan adalah sebagai berikut dan tingkat diskonto 15 %

Pengeluaran pada Tahun investasi (Tahun Nol) 

Dalam kasus ini, pembayaran kembali yang didiskon untuk Mesin A adalah sebagai berikut…

Mesin A mendapatkan $ 4,33,800 pada akhir tahun ke-4 dan hanya $ 66,200 ($ 50000- $ 433800) yang harus diperoleh pada tahun 5. Jadi, bayar kembali di sini adalah…

4 tahun + (66.200 / 1.10.000) = 4,6 Tahun

Mesin B mendapatkan $ 5,49,300 pada akhir tahun ke-4 dan hanya $ 30,700 ($ 5,80,000- $ 5,49,300) yang harus didapat di tahun 5. Jadi, bayar kembali di sini adalah…

4 tahun + (30.700 / 50.000) = 4,6 Tahun

Pembayaran kembali yang didiskon dalam kedua kasus itu sama.

Perhitungan Periode Pembayaran Kembali Discounted di Excel

Sekarang mari kita lakukan contoh yang sama di atas di Excel.

Ini sangat sederhana. Anda perlu memberikan dua masukan arus kas kumulatif dalam satu tahun sebelum pemulihan dan arus kas diskon dalam satu tahun setelah pemulihan. Anda dapat dengan mudah menghitung periode di template yang disediakan.

Penggunaan dan Relevansi

• Periode pengembalian yang didiskon adalah pilihan yang lebih baik untuk menghitung berapa banyak waktu proyek akan mendapatkan kembali investasi awalnya; karena, dalam payback period yang sederhana, tidak ada pertimbangan untuk nilai waktu uang.
• Ini tidak bisa disebut rumus terbaik untuk mengetahui periode pengembalian modal.
• Tetapi dari perspektif penganggaran modal dan akurasi, metode ini jauh lebih unggul daripada periode pengembalian modal yang sederhana; karena dalam payback period sederhana tidak ada pertimbangan nilai waktu uang dan biaya modal.
• Banyak manajer telah mengalihkan fokus mereka dari payback period sederhana ke payback period diskon untuk menemukan estimasi tenur yang lebih akurat untuk mendapatkan kembali investasi awal perusahaan mereka.

Kalkulator Periode Pembayaran Kembali Diskon

Anda dapat menggunakan Kalkulator berikut