Perbedaan Antara Ekuitas Pribadi dan Dana Lindung Nilai
Ekuitas swasta dapat didefinisikan sebagai dana yang digunakan investor untuk akuisisi perusahaan publik atau untuk melakukan investasi di perusahaan swasta, Di sisi lain, dana lindung nilai dapat didefinisikan sebagai entitas milik pribadi yang mengumpulkan dana dari investor dan kemudian menginvestasikannya kembali ke instrumen keuangan dengan portofolio yang rumit.
Dana ekuitas swasta biasanya digunakan dalam kasus-kasus seperti akuisisi perusahaan, perluasan entitas, atau untuk tujuan memperkuat neraca suatu entitas. Dalam ekuitas swasta, investor yang telah menunjukkan minat dalam bisnis pendanaan ditawarkan prospektus untuk tujuan penggalangan dana. Hedge fund dibentuk sebagai perseroan terbatas untuk melindungi investor dan manajer dari pemberi pinjaman jika dana tersebut bangkrut.
Apa itu Ekuitas Pribadi?
Ekuitas swasta adalah modal investasi yang diinvestasikan oleh individu dengan kekayaan bersih tinggi di perusahaan dengan tujuan memperoleh kepemilikan ekuitas di perusahaan. Ibukota ini tidak dikutip di bursa publik. Modal tersebut dapat digunakan untuk menambah modal kerja perusahaan, memperkuat neraca atau membawa teknologi baru di perusahaan untuk meningkatkan output. Investor institusi dan investor terakreditasi adalah bagian utama dari ekuitas swasta di perusahaan mana pun karena mereka memiliki kemampuan untuk mengalokasikan sejumlah besar uang untuk durasi waktu yang lebih lama. Seringkali, private equity digunakan untuk mengubah perusahaan publik menjadi perusahaan swasta.
Apa itu Hedge Fund?
Hedge Fund hanyalah nama lain dari Investment Partnership. Arti kata 'hedge' adalah melindungi diri dari kerugian finansial sehingga Hedge Funds dirancang untuk melakukannya. Meskipun faktor risiko selalu terlibat, itu tergantung pada pengembalian. Semakin besar risikonya, semakin tinggi keuntungannya. Hedge Funds merupakan alternatif investasi yang dilakukan dengan pooling fund yang melibatkan sejumlah strategi untuk memperoleh return yang tinggi bagi investor. Hedge fund tidak diatur oleh sekuritas dan komisi bursa dan dapat digunakan untuk berbagai sekuritas dibandingkan dengan reksa dana. Hedge Funds bekerja pada strategi Long-Short yang berarti berinvestasi pada posisi long yaitu membeli saham maupun posisi short yang berarti menjual saham dengan bantuan uang pinjaman dan kemudian membelinya kembali pada saat harga rendah.
Ekuitas Pribadi vs Infografis Hedge Funds
Perbedaan Utama Antara Ekuitas Privat dan Hedge Funds
- Dana ekuitas swasta adalah dana investasi yang biasanya dimiliki oleh persekutuan terbatas untuk tujuan membeli dan merestrukturisasi perusahaan yang tidak diperdagangkan secara publik di bursa saham sedangkan dana lindung nilai adalah entitas yang dimiliki secara pribadi dan ini mengumpulkan dana investor dan kemudian menginvestasikan kembali sama menjadi instrumen keuangan yang memiliki portofolio rumit.
- Reksa dana ekuitas swasta berinvestasi di perusahaan yang dapat memberikan keuntungan lebih tinggi dalam jangka waktu yang lebih lama sedangkan dana lindung nilai digunakan untuk melakukan investasi pada aset yang menghasilkan ROI atau laba atas investasi yang baik dalam jangka waktu yang lebih singkat.
- Investor di reksa dana ekuitas swasta memiliki kebebasan untuk menginvestasikan dananya jika diperlukan, sedangkan dalam dana lindung nilai, investor perlu melakukan investasi semuanya dalam sekali jalan.
- Dana ekuitas swasta adalah dana investasi tertutup sedangkan dana lindung nilai adalah dana investasi terbuka.
- Dana ekuitas swasta tidak memiliki batasan apa pun pada kemampuan transfer selama jangka waktu tertentu sedangkan dana lindung nilai memiliki batasan pada kemampuan transfer.
- Dana ekuitas swasta kurang berisiko dibandingkan dengan dana lindung nilai.
- Investor dalam dana ekuitas swasta bertindak sebagai peserta aktif sedangkan investor dalam dana lindung nilai diberi status pasif.
- Umur dana secara kontraktual didefinisikan dalam dana ekuitas swasta sedangkan tidak ada batasan pada umur dana dalam kasus dana lindung nilai.
- Investor dalam dana ekuitas swasta memiliki tingkat kontrol yang lebih tinggi atas operasi dan manajemen aset sedangkan dana lindung nilai memiliki tingkat kontrol yang lebih rendah atas aset.
Ekuitas Pribadi vs Hedge Fund - Perbedaan Struktural
Ekuitas swasta berada di bawah kategori dana investasi tertutup yang umumnya cocok untuk investasi yang tidak dapat ditandai ke pasar dan memiliki batasan pada pengalihan untuk jangka waktu sementara Hedge Fund ada dalam kategori investasi ujung terbuka tradisional dana yang umumnya cocok untuk sarana investasi yang memiliki pasar perdagangan yang mapan dan tidak ada batasan mengenai pengalihan, yaitu, aset tersedia untuk segera ditandai ke pasar.
Ketika berbicara tentang istilah tersebut, hedge fund tidak memiliki jangka waktu tertentu sedangkan ekuitas swasta memiliki jangka waktu 10 hingga 12 tahun yang dapat diperpanjang lebih lanjut oleh manajer / entitas GP dengan persetujuan semua investor.
Kapan Anda harus mengeluarkan uang?
Dalam kasus ekuitas swasta, Anda tidak perlu menginvestasikan uang segera dari akun Anda, melainkan Anda harus menyisihkan modal yang akan dibayarkan dalam waktu dekat untuk setiap kesepakatan yang dilakukan oleh manajer portofolio di pasar swasta.
Tidak ada durasi waktu tetap mengenai kapan uang Anda dapat ditarik sedangkan dalam kasus dana Hedge, Anda harus segera melepaskan jumlah yang dikomitmenkan dari tabungan Anda. Jumlah ini diinvestasikan dalam sekuritas yang dapat dipasarkan yang diperdagangkan secara real-time.
Pengukuran dan Realisasi Kinerja
Kinerja ekuitas swasta diukur dalam istilah Tingkat Pengembalian Internal (IRR) dan biasanya, tingkat rintangan minimum berlaku untuk Ekuitas Pribadi. Sementara di Hedge fund, pengembaliannya langsung dan terkadang untuk mendapatkan lebih banyak biaya insentif, kinerja diukur sesuai dengan tolok ukur.
Realisasi kinerja ekuitas swasta umumnya setelah tingkat rintangan tercapai dan sebagian besar kinerja negatif dilaporkan oleh ekuitas swasta selama tahun-tahun awal. Kinerja dana lindung nilai direalisasikan terus menerus selama investasi aset.
Alokasi dan Distribusi
Beberapa perbedaan utama ada antara Ekuitas Pribadi dan dana lindung nilai dalam hal alokasi dan distribusi dana antara investor dan manajer dana. Dalam private equity, distribusi likuidasi portofolio berlanjut sampai investor menerima jumlah yang diinvestasikan dan kadang-kadang "pengembalian yang disukai" juga diterima yang dihitung sebagai beberapa persentase dari jumlah kontribusi investor yang selanjutnya didistribusikan di antara investor dan manajer investasi, umumnya, dengan perbandingan 80-20. Seorang investor hedge fund tidak pernah mendapatkan kembali jumlah yang diinvestasikan sampai dana tersebut dihentikan karena beberapa alasan atau ia dengan sengaja menarik dana tersebut.
Perbandingan Biaya
Biaya Ekuitas Swasta dievaluasi berdasarkan sejumlah asumsi seperti periode investasi, masa pakai dana, periode kepemilikan rata-rata, persentase tercatat dan persentase maksimum yang didanai. Biaya ekuitas swasta memiliki dua tingkat. Tingkat 1 adalah biaya tahunan sebesar 1,5% dari investasi yang berkomitmen selama lima tahun pertama dan kemudian 1,0% setelah lima tahun.
Struktur biaya yang paling umum untuk Hedge fund adalah biaya 1,5% untuk manajemen dan biaya 20% berdasarkan kinerja. Hedge fund biasanya memperoleh biaya kinerja pada dolar pertama dari keuntungan sementara biaya kinerja dalam ekuitas swasta tidak diperoleh sampai target pengembalian yang disukai dicapai oleh investor. Pengembalian yang disukai dalam Ekuitas Pribadi adalah alasan di balik biaya yang lebih rendah.
Keduanya ada untuk menghasilkan uang dari investasi dan faktor risiko tinggi terlibat dalam kedua opsi pendanaan. Penting untuk menilai perbedaan antara keduanya dan memilih yang sesuai.
Tabel Perbandingan
| Dasar perbandingan | Dana Ekuitas Swasta | Pengelola investasi global | ||
| Definisi | Dana ekuitas swasta adalah dana yang digunakan oleh investor untuk melakukan investasi di entitas swasta atau akuisisi entitas yang terdaftar secara publik di bursa efek. | Hedge fund adalah tentang perusahaan terbatas swasta yang mengumpulkan dana dari investor dan kemudian menginvestasikannya kembali ke instrumen keuangan yang memiliki portofolio berisiko. | ||
| Kerangka waktu sehubungan dengan investasi | Dana ekuitas swasta adalah tentang melakukan investasi di perusahaan yang cukup mampu menawarkan pengembalian substansial dalam jangka waktu yang lebih lama. Dengan kata lain, dana ekuitas swasta berinvestasi dalam portofolio yang dapat menghasilkan keuntungan dalam jangka waktu yang lebih lama. | Hedge fund fokus untuk melakukan investasi di perusahaan yang mampu menawarkan keuntungan besar pada ROI (laba atas investasi) dalam waktu dekat. Dengan kata lain, hedge fund berusaha melakukan investasi dalam portofolio yang dapat menghasilkan pengembalian dalam jangka waktu yang lebih singkat. | ||
| Batasan pengalihan | Dana ekuitas swasta adalah dana investasi tertutup yang memiliki batasan sehubungan dengan transferabilitas. Namun, pembatasan ini hanya berlaku untuk jangka waktu tertentu. | Hedge fund adalah dana investasi terbuka yang tidak memiliki batasan apa pun dalam hal pengalihan. | ||
| Penanaman Modal | Para investor yang memilih dana ekuitas swasta perlu menginvestasikan modalnya sebagaimana dan kapan pun diminta. | Investor yang memilih dana lindung nilai perlu melakukan investasi satu kali saja. | ||
| Tingkat resiko | Dana ekuitas swasta kurang berisiko dibandingkan dengan dana lindung nilai. | Hedge fund membawa tingkat risiko yang lebih tinggi karena ini lebih menekankan pada perolehan keuntungan yang besar dan itu juga dalam periode waktu yang lebih singkat. | ||
| Pajak | Keuntungan yang diperoleh dari dana ekuitas swasta tidak dikenakan tarif pajak. | Keuntungan yang diperoleh dari dana lindung nilai dikenakan pajak. | ||
| Tingkat kendali atas aset | Reksa dana ekuitas swasta memiliki tingkat kontrol dan pengaruh yang lebih besar atas manajemen dan operasi aset. Para investor dana ekuitas swasta dapat secara aktif berpartisipasi dalam mengubah strategi bisnis, penerapan tata kelola, dan memulai perbaikan operasional. | Hedge fund memiliki tingkat kontrol yang lebih rendah atas aset dan ini juga tidak memiliki hak suara. Ini karena fakta bahwa hedge fund biasanya merupakan investor minoritas yang memiliki sedikit atau nol kendali atas investasinya. | ||
| Istilah | Dalam ekuitas swasta, umur dana ditentukan secara kontraktual. | Dalam hedge fund, tidak ada batasan pada umur dana. | ||
| Taruhan dipegang | Kepemilikan kecil di perusahaan yang terdaftar secara publik di bursa saham. | Kepemilikan signifikan di perusahaan yang dipegang erat. | ||
| Biaya pengelolaan | 1 hingga 2 persen aset yang dikelola secara aktif. | 1 hingga 2 persen dari aset yang dikelola. | ||
| Cakrawala investasi | Ini biasanya jangka panjang. | Hedge fund umumnya berjangka pendek. | ||
| Tingkat partisipasi | Para investor adalah peserta aktif dalam dana ekuitas swasta. | Para investor diberikan status pasif dalam hedge fund. |
Kesimpulan
Reksa dana ekuitas swasta seperti namanya adalah tentang melakukan investasi di perusahaan swasta melalui investasi atau dana langsung sedangkan, dalam dana lindung nilai, investor dapat memilih untuk berinvestasi dan berdagang di berbagai jenis sekuritas dan pasar keuangan melalui leveraging atau short selling. Tingkat risiko dalam hedge fund jauh lebih tinggi dibandingkan dengan dana ekuitas swasta. Keuntungan yang diperoleh dari dana ekuitas swasta dibebaskan dari pajak sedangkan keuntungan yang diperoleh dari dana lindung nilai disesuaikan dengan pajak.
