Nilai keadilan

Apa itu Nilai Ekuitas?

Nilai Ekuitas, juga dikenal sebagai kapitalisasi pasar, adalah jumlah total nilai yang telah disediakan pemegang saham untuk bisnis dan dapat dihitung dengan mengalikan nilai pasar per saham dengan jumlah total saham yang beredar. Ini sangat penting bagi pemilik bisnis, terutama ketika dia berencana untuk menjual bisnisnya, karena ini memberikan ukuran yang baik tentang apa yang akan diterima penjual bisnis setelah hutangnya dilunasi.

Mari kita lihat grafik di atas dari Nilai Pasar Ekuitas Exxon, Apple, dan Amazon. Kami mencatat bahwa pada tahun 2007-08, Exxon berada jauh di depan dalam hal nilai pasar dibandingkan dengan Amazon dan Apple. Namun, selama bertahun-tahun, nilai pasar Apple dan Amazon telah melonjak, dan sekarang mereka adalah perusahaan terkemuka. Apakah itu penting?

Rumus Nilai Ekuitas

Ada dua cara untuk menghitung Nilai Pasar Ekuitas

Formula 1 -

Nilai Ekuitas = Harga Saham x Jumlah Saham Yang Beredar

  • Harga saham adalah harga terakhir saham yang diperdagangkan
  • Jumlah saham Oustanding haruslah angka terbaru yang tersedia

Rumus # 2 -

Rumus nilai pasar ekuitas kedua ini biasanya digunakan untuk mencari " nilai ekuitas wajar" (menggunakan Pendekatan DCF)

Kami menggunakan langkah-langkah berikut untuk menghitung nilai pasar ekuitas wajar -

  1. Gunakan pendekatan DCF menggunakan FCFF untuk menemukan nilai Perusahaan dari perusahaan. DCF akan memberi kami penilaian wajar dari total perusahaan (Nilai perusahaan)
  2. Gunakan rumus, Nilai Perusahaan (dihitung menggunakan DCF) = Nilai Ekuitas Wajar + Saham Pilihan + Bunga Minoritas + Hutang Terhutang - Saldo Kas & Bank
  3. Dengan ini, kita dapat menghitung Nilai Ekuitas Wajar = Nilai Perusahaan - Saham Pilihan - Bunga Minoritas - Hutang Beredar + Kas & Saldo Bank

Target Harga saham = Nilai Ekuitas Wajar / Jumlah Saham Yang Beredar

Perlu diketahui bahwa Harga Pasar saham dan Target Harga saham adalah dua hal yang berbeda.

Mari kita asumsikan bahwa Harga Pasar Apple adalah $ 110 per saham. Dengan menggunakan DCF, Anda mungkin mendapatkan harga target saham Apple sebesar $ 135 per saham. Ini berarti Apple sedang undervalued dan harus mencapai target $ 135 per saham dalam waktu dekat.

Penafsiran

Nilai ekuitas lebih berguna bagi penjual bisnis daripada investor. Mari kita lihat detailnya.

Katakanlah Tuan A memiliki perusahaan yang ingin dia jual. Sekarang dia mengkhawatirkan valuasi perusahaan. Suatu hari, ketika sedang mencari pembeli usahanya, Pak A mendapat proposal dari Pak B. Pak B mengatakan akan membeli bisnis Pak A dengan valuasi tertentu. Tuan A kembali ke rumah dan memikirkan tentang penilaian yang diberikan Tuan B. Bapak A menyebutkan bahwa dia telah mengambil beberapa pinjaman untuk usahanya, yang belum lunas. Pak B mengatakan bahwa kemudian dia akan membayar sama dengan valuasi yang telah dia hitung; Namun, Tuan A hanya akan menerima uang setelah pembayaran hutang. Dan itulah "nilai pasar ekuitas" dalam arti sebenarnya.

Sekarang mari kita pahami dalam angka. Tuan B mengatakan dia akan membayar US $ 10 juta untuk bisnis Tuan A sebelum mengetahui bahwa Tuan A masih harus membayar sejumlah hutang. Tuan A menyebutkan bahwa hutang yang terhutang adalah US $ 2 juta. Kemudian Tuan B setuju untuk membayar Tuan A sebesar US $ 10 juta untuk bisnis tersebut, tetapi itu sudah termasuk hutang yang belum dibayar. Artinya, Tuan A hanya akan mendapat US $ 8 juta. Di sini US $ 10 juta adalah nilai perusahaan dan US $ 8 juta dalam nilai pasar ekuitas.

Contoh Nilai Ekuitas

Mari kita lakukan contoh dasar untuk membandingkan dua perusahaan berdasarkan nilai pasar dan menemukan yang lebih besar. Berikut adalah rincian Perusahaan A dan Perusahaan B -

Dalam US $Perusahaan APerusahaan B
Saham Beredar3000050000
Harga Pasar Saham10090

Dalam hal ini, kami telah diberi tahu jumlah saham beredar dan harga pasar saham. Mari kita hitung nilai pasar ekuitas Perusahaan A dan Perusahaan B.

Dalam US $Perusahaan APerusahaan B
Saham Beredar (A)3000050000
Harga Pasar Saham (B)10090
Nilai Pasar (A * B)3.000.0004.500.000

Kami mencatat bahwa nilai pasar Perusahaan A lebih dari nilai pasar Perusahaan B. Tetapi mari kita sesuaikan beberapa hal dan menghitung Nilai Perusahaan dan mari kita lihat bagaimana hasilnya bagi investor.

Perhitungan Nilai Ekuitas

Silakan lihat tabel di bawah ini.

sumber: ycharts

  • Kolom 1 berisi jumlah saham beredar.
  • Kolom 2 adalah harga pasar saat ini.
  • Kolom 3 adalah Perhitungan Nilai Ekuitas = Saham Beredar (1) x Harga (2)

Jika Anda ingin menghitung Nilai Pasar Facebook, itu hanya jumlah saham yang beredar (2,872 miliar) x Harga ($ 123,18) = $ 353,73 miliar.

Kesimpulan

Dalam analisis akhir, dapat dikatakan bahwa nilai ekuitas adalah metode terbaik jika pemilik bisnis ingin mengetahui berapa banyak yang akan didapatnya dengan menjual bisnisnya. Dari sudut pandang investor, nilai perusahaan akan sesuai dengan tagihan.