Formula DSCR | Bagaimana Menghitung Rasio Cakupan Layanan Hutang?

Apakah Formula DSCR itu?

Formula DSCR (Debt service coverage ratio) memberikan pemahaman intuitif tentang kapasitas pembayaran hutang perusahaan dan dihitung sebagai rasio Pendapatan Operasional Bersih terhadap Total Layanan Hutang.

Formula DSCR = Pendapatan Operasional Bersih / Total layanan Hutang

Pendapatan operasional bersih dihitung sebagai pendapatan perusahaan dikurangi biaya operasionalnya. Dalam kebanyakan kasus, pemberi pinjaman menggunakan laba operasi bersih, yang sama dengan pendapatan operasi bersih. Total pelunasan hutang adalah kewajiban hutang saat ini seperti pinjaman, dana pelunasan yang perlu dibayar di tahun yang akan datang.

Penjelasan

Rumus rasio cakupan layanan utang hanya mengambil pendapatan operasional bersih dan membaginya dengan layanan utang (Bunga, dana pelunasan, biaya pajak).

Ini harus mencakup semua kewajiban hutang di tangan seperti berikut:

pinjaman bank
Pinjaman jangka pendek
Sewa
Pembayaran bulanan untuk pembayaran hutang

Sebagian besar pemberi pinjaman menggunakan pendapatan operasional, yang setara dengan EBIT. Tetapi beberapa juga menggunakan EBITDA untuk menghitung rasionya.

Contoh Formula DSCR (dengan Template Excel)

Mari kita lihat beberapa contoh sederhana hingga lanjutan untuk memahaminya dengan lebih baik.

Anda dapat mendownload Template Excel Formula DSCR ini di sini - Template Excel Formula DSCR

Contoh 1

Misalkan seorang pengembang real estat ingin mengambil pinjaman dari bank lokal. Kemudian pemberi pinjaman terlebih dahulu ingin melakukan penghitungan DSCR untuk menentukan kemampuan peminjam dalam mengembalikan pinjamannya. Pengembang real estat mengungkapkan bahwa ia memiliki pendapatan operasional $ 200.000 per tahun dan harus membayar bunga tahunan sebesar $ 70.000 atas pinjaman yang diambilnya. Oleh karena itu pemberi pinjaman akan melakukan perhitungan DSCR untuk menentukan apakah akan memberikan pinjaman kepada pengembang real estate.

DSCR = 200.000 / 70.000
DSCR = 2.857

DSCR 2.857 adalah DSCR yang baik untuk memberikan pinjaman kepada pengembang real estat.

Sekarang, jika pengembang juga memiliki pembayaran sewa untuk membayar $ 5000, maka pembayaran hutang akan meningkat menjadi $ 75000. DSCR baru adalah sebagai berikut: -

DSCR = 200.000 / 75.000
DSCR = 2.66

Oleh karena itu DSCR menurun seiring dengan peningkatan pembayaran hutang.

Contoh # 2

Hitung DSCR untuk perusahaan X yang memiliki Laporan Laba Rugi berikut.

Pendapatan operasional dihitung dengan mengurangkan biaya dari laba kotor.

Layanan hutang akan memperhitungkan beban bunga dan beban pajak pendapatan.

Oleh karena itu, Pendapatan Operasional = $ 13000

Layanan Hutang = $ 5000

Jadi, perhitungan DSCR adalah sebagai berikut -

DSCR = 13000/5000

DSCR akan -

DSCR = 2.6

DSCR 2,6 menunjukkan bahwa perusahaan memiliki cukup kas untuk menutupi kewajiban hutangnya.

Contoh # 3

Kami akan menghitung rasio cakupan layanan hutang dari ILandFS Engineering and Construction Company. Data laba operasi yang setara dengan pendapatan operasi dan layanan hutang dapat diperoleh dari laporan laba rugi yang tersedia di money control.

Sumber: //www.moneycontrol.com/

Laba operasi bersih adalah ₹ 160,92 pada tahun 2018.

Sedangkan untuk pelunasan hutang, kita bisa melihat bahwa perlu membayar bunga yaitu ₹ 396,03.

Oleh karena itu perhitungan rumus DSCR adalah sebagai berikut -

DSCR = 160,92 / 396,03

DSCR akan menjadi

DSCR = 0,406

DSCR sebesar 0,406 menunjukkan bahwa perusahaan tidak memiliki cukup kas untuk menutupi kewajiban hutangnya.

Contoh # 4

Kami akan menghitung rasio cakupan layanan utang Pengembang Infrastruktur MEP. Data laba operasi dan pelunasan hutang dapat kita peroleh dari laporan laba rugi yang tersedia di money control.

Sumber: //www.moneycontrol.com/

Laba operasi bersih adalah ₹ 218,26 pada tahun 2018.

Sedangkan untuk pelunasan hutang, kita bisa melihat bahwa perlu membayar bunga dan pajak, yaitu ₹ 50,04.

Perhitungan DSCR adalah sebagai berikut -

DSCR = 218,26 / 50,04

DSCR akan menjadi

DSCR = 4,361

DSCR sebesar 4,361 menunjukkan bahwa perusahaan memiliki cukup kas untuk menutupi kewajiban hutangnya.

Kalkulator DSCR

Anda dapat menggunakan kalkulator DSCR berikut.

Pendapatan Operasional Bersih
Total Layanan Hutang
Formula DSCR

Formula DSCR =

Pendapatan Operasional Bersih
	=
Total Layanan Hutang

0
	=	0
0

Pentingnya

DSCR penting bagi kreditor dan investor, tetapi kreditor menganalisisnya lebih karena menentukan kemampuan pemberi pinjaman untuk membayar kembali utang saat ini.

Rasio DSCR akan menentukan apakah peminjam akan mendapatkan persetujuan pinjamannya dan syarat dan ketentuan pinjaman.

Bagaimana Menafsirkan Formula DSCR?

Rasio DSCR 1 ke atas adalah rasio yang baik. Semakin tinggi semakin baik.

Rasio yang lebih tinggi dari 1 menunjukkan bahwa ia menghasilkan arus kas yang cukup untuk menutupi pembayaran utangnya.
Rasio kurang dari 1 menunjukkan bahwa tidak ada cukup uang tunai untuk menutupi kewajiban hutang.

DSCR 0,85 menunjukkan bahwa pendapatan operasional hanya cukup untuk menutupi 85% pembayaran hutang.

Sebagian besar pemberi pinjaman mencari rasio DSCR 1,15 atau lebih tergantung pada kondisi ekonomi perusahaan.

Pemberi pinjaman tidak akan pernah mau merugi dengan memberikan pinjaman kepada peminjam yang mungkin tidak akan pernah bisa membayar kembali. Rasio DSCR memberikan wawasan tentang arus kas perusahaan dan berapa banyak kas yang dimiliki perusahaan untuk melunasi pinjamannya.

Ini sangat penting dalam real estat atau pinjaman komersial, karena rasio ini memberi kita gambaran tentang jumlah pinjaman maksimum yang dapat diperoleh pemberi pinjaman.