Formula ROIC

Apa itu Formula ROIC ?

Rumus ROIC (Return on Invested Capital) dianggap sebagai profitabilitas dan rasio kinerja dan dihitung berdasarkan total biaya dan pengembalian yang dihasilkan, pengembalian adalah total laba operasi bersih setelah pajak sementara investasi dihitung dengan mengurangi semua kewajiban lancar dari aktiva.

Rumusnya direpresentasikan sebagai berikut,

Penjelasan

Perhitungan ROIC dilakukan dengan menggunakan Laba Operasi Bersih. Setelah Laba Operasi dihitung, kami mengurangi Pajak dari yang sama, karena kami membutuhkan Laba Bersih. Ini adalah "Pengembalian" yang dihasilkan perusahaan dari semua modal yang telah digunakannya selama periode tersebut.

Penyebut adalah total modal yang diinvestasikan oleh perusahaan selama periode tertentu. Ini mungkin termasuk modal yang diperoleh dari pasar ditambah ekuitas perusahaan.

Dalam rasio ini, kami mencoba untuk menentukan persentase konversi modal menjadi return yang dilakukan perusahaan. Karenanya, ini digunakan sebagai rasio profitabilitas.

Laba Operasi Bersih setelah Pajak

Ini adalah keuntungan yang dihasilkan setelah dikurangi semua kemungkinan pengurangan dari penjualan yang dilaporkan dan jumlah keuntungan. Namun, kami hanya menyebutkan Pajak dalam rumus sebagai pengurang karena; Pajak merupakan komponen penting dalam menghitung laba. Ini adalah komponen eksternal yang dibayarkan kepada pemerintah Tanah. Keuntungan sebenarnya baru diterima setelah Pajak dipotong. Sekali lagi, jika perusahaan terdaftar di pasar, kami juga perlu mengurangi dividen yang dibayarkan dari Laba Bersih untuk mendapatkan pembilang ini.

Total Modal yang Diinvestasikan

Ini adalah jumlah total yang diinvestasikan oleh perusahaan selama periode tertentu. Jumlah ini termasuk ekuitasnya ditambah hutang yang diperolehnya dari pasar (jika ada).

Contoh Rumus ROIC (dengan Template Excel)

Mari kita lihat beberapa contoh sederhana hingga lanjutan untuk memahaminya dengan lebih baik.

Anda dapat mendownload Template Excel Formula ROIC ini di sini - Template Excel Formula ROIC

Contoh 1

Perusahaan ABC memproduksi kabel Tembaga. Pada tahun 2016, laba bersihnya adalah $ 500.000. Manajemen perusahaan memutuskan untuk meningkatkan penjualan dan dengan demikian laba sebagai tujuan untuk tahun 2017. Untuk melakukan ini, mereka mengumpulkan modal dalam bentuk saham sebesar $ 2,5 juta. Saldo laba yang akan digunakan untuk tahun 2017 adalah $ 100.000. Pada akhir 2017, mereka menghasilkan laba bersih (setelah dikurangi pajak) sebesar $ 575.000 dan membayar $ 100.000 sebagai dividen kepada pemegang saham. Kami perlu melakukan penghitungan ROIC untuk tahun 2017.

• Laba Bersih setelah Pajak: $ 575.000
• Dividen dibayarkan: $ 100.000
• Total Modal yang Diinvestasikan: $ 2.500.000 + $ 100.000 = $ 2.600.000

Dalam template yang diberikan di bawah ini adalah data ABC Perusahaan untuk perhitungan ROIC.

Jadi Perhitungan ROIC Perusahaan ABC adalah sebagai berikut:

Rumus Return on Invested Capital = Laba Operasional Bersih setelah Pajak-Dividen / Total Modal yang Diinvestasikan

ROIC = ($ 575.000 - $ 100.000)

Jadi, Pengembalian Modal yang Diinvestasikan adalah:

Pengembalian Modal yang Diinvestasikan Perusahaan ABC = 18,3%

Analisis: Perusahaan memiliki kapasitas pengembalian yang baik. Artinya, jika kita berinvestasi 2,5 juta di perusahaan, itu menghasilkan laba $ 575K setelah semua pengurangan pajak, dengan kapasitas untuk membayar kembali $ 100.000 kepada para pemegang sahamnya juga.

Contoh # 2

Best Paints Ltd. telah melaporkan laba bersih setelah pajak sebesar $ 100.000 pada tahun 2017. Total modal yang diinvestasikan untuk perusahaan adalah $ 2.000.000, di mana total komponen hutangnya adalah $ 800.000, dan sisanya adalah ekuitas. Perhitungan ROIC untuk Cat Terbaik dan menganalisisnya untuk keputusan investasi.

Dalam tabel yang diberikan di bawah ini adalah data Best Paints Ltd untuk perhitungan ROIC.

Oleh karena itu, Perhitungan ROIC Best Paints Ltd adalah sebagai berikut,

ROIC = $ 100.000 / $ 2.000.000

Jadi, Return on Invested Capital of Best Paints Ltd akan menjadi:

ROIC dari Best Paints Ltd =  5,0%

Analisis: ROIC untuk perusahaan hanya 5%. Namun, perlu dicatat bahwa total modal yang diinvestasikan sebesar $ 2 juta untuk tahun tersebut, komponen utamanya adalah ekuitas ($ 1,2 juta), dengan hutang hanya $ 0,8 juta. Oleh karena itu, perusahaan harus membayar lebih banyak kepada investor daripada pemegang hutang.

Contoh # 3

Triumph Solutions menghasilkan laba bersih $ 500.000 pada tahun 2015. Total modal yang diinvestasikan adalah $ 1.800.000 untuk tahun tersebut. Tarif pajak resmi adalah 40%. Hitung ROIC untuk Triumph Solutions untuk 2015.

Pada tabel di bawah ini adalah data dari Triumph Solutions untuk perhitungan ROIC.

• Laba Bersih (sebelum pajak): $ 500.000
• Total modal yang diinvestasikan: $ 1.800.000
• Tarif Pajak: 40%

Oleh karena itu, Perhitungan ROIC Triumph Solutions adalah sebagai berikut,

ROIC = $ 500.000 (1-0,4) / $ 1.800.000

Jadi, Return on Invested Capital of Triumph Solutions adalah:

ROIC Solusi Kemenangan = 16.67%

Kalkulator ROIC

Relevansi dan Penggunaan

ROIC banyak digunakan saat analis mengerjakan analisis perusahaan. Sebagian besar relevan untuk penggunaan berikut:

• Rumus ROIC adalah ukuran seberapa baik perusahaan dapat mengubah modalnya menjadi pengembalian. Karenanya, rasio ini membantu investor memahami pengembalian dari investasi mereka.
• Dengan hasil yang dihitung selama beberapa waktu untuk perusahaan tertentu, seseorang dapat mengikuti pola pertumbuhan perusahaan dan menggunakan tren ini untuk meramalkan rencana khas perusahaan di masa depan.
• ROIC terkadang juga menunjukkan struktur modal perusahaan. Dengan pemecahan total modal yang diinvestasikan menjadi ekuitas dan hutang, seseorang dapat mencoba untuk menganalisis rasio hutang dan ekuitas yang diinvestasikan oleh perusahaan dan, setelah itu, memahami prospek masa depan terkait.
• Menganalisis ROIC selama periode waktu tertentu dapat memungkinkan perusahaan untuk memahami tren pertumbuhannya, dan juga membuat keputusan yang sesuai untuk investasi masa depan dan / atau pembaruan dan likuidasi komponen hutang yang ada.

Kesimpulan

ROIC adalah ukuran pendapatan yang dihasilkan perusahaan dari investasinya. Semakin baik rasionya, semakin baik dan menguntungkan untuk berinvestasi di perusahaan. Namun, penting untuk dipahami bahwa penyebut yang digunakan adalah "total modal yang diinvestasikan", dan bukan terutama utang atau ekuitas. Oleh karena itu, menganalisis struktur komponennya akan memberikan pemahaman yang lebih baik kepada investor dan analis. Komponen hutang yang lebih tinggi juga dapat berarti bahwa perusahaan menggunakan hutangnya untuk menghasilkan pengembalian - mungkin perlu membayar kembali komponen pengembalian pinjaman yang lebih tinggi.

Dengan demikian, pemahaman yang lengkap dan benar tentang pengembalian perusahaan hanya akan dibuat setelah setiap komponen pembilang dan penyebut dianalisis dengan benar.