Apa Arus Kas dari Aktivitas Pembiayaan?
Arus kas dari aktivitas pendanaan mengacu pada arus masuk dan arus keluar kas dari aktivitas pendanaan perusahaan seperti perubahan modal dari penerbitan sekuritas seperti saham ekuitas, saham preferen, penerbitan hutang, surat hutang dan dari penebusan sekuritas atau pembayaran kembali hutang jangka panjang atau jangka pendek, pembayaran dividen atau bunga sekuritas.
Ini adalah bagian terakhir dari tiga bagian laporan arus kas yang menunjukkan arus masuk dan arus kas keluar dari keuangan dalam tahun akuntansi; Aktivitas pendanaan termasuk arus kas masuk yang dihasilkan dari mendapatkan dana seperti arus masuk dari penerimaan dari penerbitan saham, penerimaan dari pinjaman yang diambil, dll. Dan arus kas keluar yang terjadi saat membayar kembali dana tersebut seperti penebusan sekuritas, pembayaran dividen, pinjaman & pembayaran bunga, dll.
Singkatnya, kita dapat mengatakan bahwa arus kas dari aktivitas pendanaan melaporkan penerbitan dan pembelian kembali obligasi dan saham perusahaan serta pembayaran dividen. Ini melaporkan transaksi struktur modal. Item ditemukan di bagian modal jangka panjang di neraca dan laporan laba ditahan.
Daftar Item yang termasuk dalam Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan
Hal-hal umum yang termasuk dalam arus kas dari aktivitas Pendanaan adalah sebagai berikut -
- Dividen tunai dibayarkan (arus kas keluar)
- Peningkatan pinjaman jangka pendek (arus kas masuk)
- Penurunan pinjaman jangka pendek (arus kas keluar)
- Pinjaman jangka panjang (arus kas masuk)
- Pembayaran kembali pinjaman jangka panjang (arus kas keluar)
- Penjualan saham (arus kas masuk)
- Pembelian kembali saham (arus kas keluar)
Ini adalah pandangan banyak investor yang menguangkan di akhir raja.
Jika suatu perusahaan memiliki kas surplus, maka dapat diasumsikan bahwa perusahaan tersebut beroperasi di zona aman. Jika perusahaan secara konsisten menghasilkan lebih banyak kas daripada kas yang digunakan, itu akan keluar dalam bentuk pembayaran dividen, pembelian kembali saham, pengurangan hutang, atau kasus akuisisi untuk menumbuhkan perusahaan secara anorganik. Semua ini dianggap sebagai poin bagus untuk menciptakan nilai pemegang saham yang baik.
Mari kita lihat bagaimana bagian laporan arus kas ini disiapkan. Memahami metode persiapan akan membantu kita mengevaluasi semua dan semua yang harus dilihat sehingga orang dapat membaca hasil yang bagus di bagian ini.
Paling Penting - Unduh Arus Kas Dari Templat Pembiayaan
Unduh Contoh Excel untuk Menghitung Arus Kas Dari Pembiayaan
Bagaimana Menghitung Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan?
Mari kita asumsikan bahwa Tuan X memulai bisnis baru dan telah merencanakan bahwa pada akhir bulan, dia akan menyiapkan laporan keuangannya seperti laporan laba rugi, neraca, dan laporan arus kas.
Bulan ke-1: Tidak ada pendapatan di bulan pertama dan tidak ada biaya operasional semacam itu; maka laporan laba rugi akan menghasilkan laba bersih menjadi nol. Dalam arus kas dari aktivitas pendanaan, kas akan meningkat sebesar $ 2000, karena itu adalah investasi Tuan X dalam bisnis.
| Uang tunai dari aktivitas Pembiayaan (akhir bulan pertama) | |
| Investasi oleh Tuan X (Pemilik) | $ 2.000 |
jika Anda baru mengenal akuntansi, Anda juga dapat melihat tutorial keuangan untuk non-keuangan.
Arus Kas dari Contoh Aktivitas Pendanaan
Mari kita ambil contoh untuk menghitung Arus Kas dari aktivitas Pendanaan saat Item Neraca disediakan.
Di bawah ini adalah neraca perusahaan XYZ dengan data tahun 2006 dan 2007.
Juga, asumsikan bahwa dividen Umum diumumkan - $ 17.000
Hitung Arus Kas dari Pembiayaan.
Untuk mempersiapkan arus kas dari Pembiayaan, kita perlu melihat item Neraca yang mencakup Hutang dan Ekuitas. Selain itu, kita juga perlu memasukkan dividen tunai yang dibayarkan sebagai arus kas keluar di sini.
- Obligasi - perusahaan meningkatkan obligasi dan menghasilkan arus kas masuk sebesar $ 40.000 - $ 30.000 = $ 10.000
- Saham Biasa - Perubahan saldo saham biasa = $ 80.000 - $ 100.000 = - $ 20.000
- Harap dicatat bahwa kami tidak membuat perubahan dalam laba ditahan karena laba ditahan terkait dengan Laba Bersih dari laporan laba rugi. Ini bukan bagian dari aktivitas pendanaan.
- Dividen Tunai Dibayar = - Dividen + kenaikan hutang dividen = -17.000 + $ 10.000 = - $ 7.000
Rumus Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan = $ 10.000 - $ 20.000 - $ 7.000 = $ 17.000
Contoh Apple
Sekarang mari kita ambil contoh sebuah organisasi dan melihat bagaimana arus kas rinci dari aktivitas pendanaan dapat membantu kita dalam menentukan informasi tentang perusahaan.
sumber: Apple 10K
Artikel ini adalah komponen utama dari pengeluaran tunai, dan investor melihatnya secara rinci. Ini menunjukkan jenis kegiatan pembiayaan yang telah dilakukan oleh perusahaan di daerah tertentu. Pada FY15, pendirian Apple menghabiskan $ 20.484 juta dalam aktivitas pendanaan. Beberapa pengamatan dari arus kas di atas dari bagian-bagian aktivitas pendanaan adalah:
- Perusahaan telah menjadi pembayar dividen tetap. Dalam tiga tahun terakhir perusahaan telah membayar dividen lebih dari $ 11000 juta setiap tahun. Investor yang tidak menunggu apresiasi modal dapat memperoleh uang dari dividen tetap yang dibayarkan oleh perusahaan setiap tahun.
- Satu lagi faktor penting yang harus diperhatikan adalah pembelian kembali saham. Pembelian kembali saham merupakan indikasi fakta bahwa perusahaan telah menghasilkan pengembalian yang stabil. Perusahaan menghasilkan banyak uang dan menggunakannya untuk membeli kembali saham. Jumlah pembelian kembali rata-rata selama 3 tahun terakhir telah lebih dari $ 35.000 juta.
- Hal paling menarik ketiga yang dapat dilihat dari pernyataan di atas adalah bahwa perusahaan telah mengambil hutang jangka panjang. Ini mungkin salah satu cara perusahaan mendanai aktivitasnya. Namun, sebagai penggabungan Apple, yang secara keseluruhan duduk di atas tumpukan uang tunai, akan menarik untuk mempertanyakan mengapa entitas seperti itu akan mengambil lebih banyak hutang jangka panjang. Ini bisa berupa keputusan bisnis, atau karena fakta bahwa suku bunga pinjaman selalu rendah, dan biaya pendanaan melalui ekuitas tidak memungkinkan. Juga, perhatikan bahwa perusahaan, di satu sisi, membeli kembali saham, dan karenanya mengambil lebih banyak uang dari pasar ekuitas dapat menjadi kontraproduktif.
Contoh Amazon
Sekarang mari kita lihat arus kas perusahaan lain dari operasi dan lihat apa yang dibicarakannya tentang perusahaan. Ini adalah kasus usaha e-niaga Amazon Inc. Perusahaan selama bertahun-tahun tidak menghasilkan laba akuntansi, tetapi investor terus memasukkan uang ke perusahaan dengan latar belakang proposisi bisnis yang sehat dan uang tunai yang besar yang dihasilkan dari operasi.
sumber: Amazon 10K
Gambar di atas adalah representasi historis arus kas dari aktivitas pendanaan Amazon. Kami mencatat hal berikut tentang Arus Kas Amazon dari perhitungan aktivitas Pembiayaan -
- Arus kas keluar sebagian besar terkait dengan pembayaran hutang jangka panjang, kewajiban sewa modal, dan kewajiban sewa keuangan.
- Pendapatan dari pembiayaan jangka panjang terus-menerus positif dan sangat tinggi. Ini menunjukkan fakta bahwa perusahaan terus meminjam hutang jangka panjang.
- Pembayaran kembali pembiayaan jangka panjang menunjukkan arus kas keluar yang besar. Hal ini menunjukkan fakta bahwa perusahaan telah banyak melunasi hutang jangka panjangnya. Jika kita melihat keduanya bersamaan, kita dapat melihat bahwa perusahaan telah mengambil posisi hutang jangka panjang yang konstan dan membayar jumlah yang sama kembali ke bank sebagai bagian dari jadwal pembayaran hutang (pada tahun 2014). Investor dapat mengeksplorasi opsi ini lebih detail untuk melihat apakah perusahaan membiayai hutangnya dengan mengambil lebih banyak hutang.
Contoh JPMorgan Bank
Sampai sekarang kita telah melihat satu produk dan satu Perusahaan Jasa. Sekarang mari kita lihat salah satu jurusan perbankan. Ini akan memberi kita cakupan yang baik tentang bagaimana perusahaan mengklasifikasikan berbagai fungsi di bawah 'arus kas dari aktivitas pendanaan'.
sumber: JPMorgan 10K
Karena entitas ini adalah bank, banyak item baris akan sangat berbeda dari yang lain. Ada banyak item baris yang hanya berlaku untuk bank atau perusahaan dalam layanan keuangan. Beberapa pengamatan dari pernyataan di atas adalah:
- Bank telah membeli banyak dana federal selama tiga tahun terakhir. Ini lebih karena bagaimana perekonomian sedang berkembang. Pemerintah sedang membersihkan dana dan menerbitkan utang baru di pasar. Hutang ini diambil oleh bank, dan karenanya dana keluar karena banyak dana federal yang dibeli.
- Kuantum dividen terus meningkat selama 5 tahun terakhir. Hal ini menunjukkan fakta bahwa perbankan saat ini telah keluar dari gejolak yang mereka hadapi pada 2008-2009. Perekonomian pasti telah berputar, dan bank dapat membagikan dividen yang stabil.
Paling Penting - Unduh Arus Kas Dari Templat Pembiayaan
Unduh Contoh Excel untuk Menghitung Arus Kas Dari Pembiayaan
Analis apa yang harus tahu?
Hingga saat ini, kami telah melihat tiga perusahaan berbeda dalam tiga industri berbeda dan bagaimana arti uang tunai bagi mereka.
Untuk perusahaan produk, uang tunai adalah rajanya. Bagi perusahaan jasa, ini adalah cara menjalankan bisnis, dan bagi bank, ini semua tentang uang tunai!
Ketiga perusahaan ini memiliki hal yang berbeda untuk ditawarkan dalam arus kas dari aktivitas pendanaan bagian dari laporan arus kas. Namun, sangat penting dan penting untuk memahami bahwa pernyataan tidak boleh dipilih dan dilihat. Mereka harus selalu dilihat dalam hubungannya dan kombinasi dari pernyataan lain serta diskusi & analisis manajemen.
Juga, perhatikan bahwa arus kas untuk tren pembiayaan dapat diidentifikasi dan diekstrapolasi untuk memperkirakan kebutuhan pendanaan perusahaan di masa depan (lihat juga - bagaimana meramalkan laporan keuangan?)
Kesimpulan
Investor sebelumnya menggunakan laporan laba rugi dan neraca untuk petunjuk tentang situasi perusahaan. Namun, selama bertahun-tahun, investor kini juga mulai melihat masing-masing pernyataan ini di samping sambungan laporan arus kas. Ini sebenarnya membantu dalam mendapatkan gambaran keseluruhan dan juga membantu dalam mengambil keputusan investasi yang jauh lebih diperhitungkan. Seperti yang telah kita lihat sepanjang artikel, kita dapat melihat bahwa arus kas dari aktivitas pendanaan merupakan indikator yang bagus dari aktivitas pendanaan inti perusahaan.
Jika perusahaan memiliki kelebihan kas, maka dapat diasumsikan bahwa perusahaan tersebut beroperasi di zona aman. Jika perusahaan secara konsisten menghasilkan lebih banyak kas daripada kas yang digunakan, itu akan keluar dalam bentuk pembayaran dividen, pembelian kembali saham, pengurangan hutang, atau kasus akuisisi untuk menumbuhkan perusahaan secara anorganik. Semua ini dianggap sebagai poin bagus untuk menciptakan nilai pemegang saham yang baik.
