Perbedaan Antara EPS Dasar dan EPS Dilusian
EPS dasar dan EPS dilusian adalah ukuran profitabilitas, EPS dasar dihitung hanya dengan membagi laba bersih setelah dikurangi dividen preferen yang kemudian dibagi dengan jumlah saham beredar, sebaliknya EPS Dilusian mempertimbangkan dampak efek konversi seperti hutang konversi dan dihitung sebagai laba bersih dikurangi dividen preferen dibagi dengan penjumlahan rata-rata tertimbang saham beredar dan total semua sekuritas yang dikonversi.
Kedua EPS adalah metrik profitabilitas bisnis.
- EPS Dasar mengukur berapa banyak bisnis menghasilkan per saham tanpa banyak detail lainnya. Cukup dengan membagi (laba bersih - dividen preferen) dengan jumlah saham ekuitas yang beredar, kita dapat menghitung EPS dasar.
- EPS terdilusi, di sisi lain, memperhitungkan sekuritas yang dapat dikonversi untuk menghitung laba per saham. Sekuritas yang dapat dikonversi termasuk saham preferen yang dapat dikonversi, opsi saham karyawan, hutang, ekuitas, dll.
Dalam istilah awam, perbedaan mendasar antara EPS dasar dan EPS terdilusi adalah bahwa dalam EPS terdilusi, diasumsikan bahwa semua sekuritas yang dapat dikonversi akan dilaksanakan.
Pada artikel ini, kita akan membahas setiap metrik dan mencoba membuat analisis komparatif di antara metrik tersebut.
Infografis EPS Dasar vs. EPS Dilusian
Perbedaan utama
- EPS dasar adalah ukuran profitabilitas sederhana. EPS encer, di sisi lain, adalah ukuran yang kompleks.
- EPS dasar adalah pendekatan yang paling cocok, tetapi tidak terlalu tepat untuk mengetahui bagaimana kinerja keuangan perusahaan. EPS terdilusi adalah pendekatan yang jauh lebih baik dan paling ketat untuk mengetahui bagaimana kinerja perusahaan secara finansial.
- EPS dasar dapat dihitung hanya dengan mengurangi dividen preferen dari laba bersih dan kemudian membaginya dengan saham ekuitas yang beredar. EPS terdilusi, di sisi lain, dapat dihitung dengan menambahkan laba bersih, dividen preferen yang dapat dikonversi, dan bunga hutang dan kemudian membagi jumlahnya dengan saham yang beredar ditambah semua efek konversi perusahaan.
- EPS dasar digunakan untuk perusahaan yang memiliki struktur modal sederhana. EPS terdilusi digunakan untuk perusahaan yang memiliki struktur modal yang kompleks.
- EPS dasar selalu lebih tinggi dari EPS terdilusi karena, dalam EPS terdilusi, semua sekuritas yang dapat dikonversi ditambahkan ke saham biasa di penyebut.
Tabel Perbandingan
| Dasar untuk Perbandingan | EPS Dasar | EPS encer | ||
| Arti yang melekat | Membantu mengetahui pendapatan dasar perusahaan per saham ekuitas. | Membantu mengetahui pendapatan perusahaan per saham konversi. | ||
| Tujuan | Untuk mengetahui profitabilitas suatu perusahaan. | Untuk mengetahui profitabilitas perusahaan dengan memasukkan sekuritas konversi. | ||
| Signifikansi bagi investor | Kurang karena tidak mencakup semua sekuritas yang dapat dikonversi; | Lebih karena itu termasuk sekuritas konversi dalam perhitungan. | ||
| Apa saja yang termasuk dalam perhitungan? | Saham biasa. | Saham biasa, saham preferen, opsi saham, waran, hutang, dll.; | ||
| Perhitungan | (Pendapatan Bersih - Dividen Pilihan) / Saham Biasa Beredar. | (Pendapatan Bersih + Dividen Pilihan yang Dapat Dikonversi + Bunga Hutang) / Semua sekuritas yang dapat dikonversi ditambah saham biasa. | ||
| Nilai ukuran | Apalagi penyebutnya hanya saham biasa. | Kurang karena penyebut mencakup semua sekuritas yang dapat dikonversi. | ||
| Kemudahan penggunaan | Mudah. | Relatif rumit. |
Kesimpulan
EPS dasar dan EPS encer berjalan seiring. Jika struktur permodalan perusahaan cukup kompleks, sebaiknya gunakan keduanya.
Memastikan keduanya akan membantu Anda mengetahui perbedaan mendasar di antara keduanya. Dan Anda akan dapat melihat laba per saham perusahaan dengan ukuran yang sangat konservatif. Meskipun hanya menghitung EPS dasar dan EPS terdilusi tidak akan memberi Anda setiap detail kecil dari kesehatan keuangan perusahaan, ini bisa menjadi awal yang baik.
