Definisi Risiko Ekonomi
Risiko Ekonomi disebut sebagai eksposur risiko dari investasi yang dilakukan di luar negeri karena perubahan kondisi bisnis atau efek buruk dari faktor makroekonomi seperti kebijakan pemerintah atau runtuhnya pemerintahan saat ini dan ayunan besar dalam nilai tukar.
Jenis Risiko Ekonomi
Ada banyak faktor yang dapat menjadi penyebab terjadinya risiko ekonomi, walaupun risiko-risiko yang disebutkan di bawah ini belum lengkap. Berikut ini adalah jenis-jenis risiko ekonomi.
# 1 - Risiko Kedaulatan
Jenis risiko ekonomi ini merupakan salah satu risiko terpenting yang dapat berdampak langsung pada investasi karena dampak yang timbul dari risiko tersebut dapat memicu risiko lain yang terkait dengan bisnis. Risiko kedaulatan adalah risiko bahwa pemerintah tidak dapat melunasi hutangnya dan gagal membayar pembayarannya. Ketika pemerintah bangkrut, hal itu berdampak langsung pada bisnis di negara tersebut. Risiko sovereign tidak terbatas pada default pemerintah tetapi juga termasuk keresahan politik dan perubahan kebijakan yang dibuat oleh pemerintah. Perubahan kebijakan pemerintah dapat berdampak pada nilai tukar yang dapat berdampak pada transaksi bisnis, mengakibatkan kerugian di mana bisnis seharusnya menghasilkan keuntungan.
Contoh
Krisis utang pemerintah Yunani selama awal 2009 hingga akhir 2018 yang terjadi sebagai buntut dari krisis keuangan 2007 terjadi karena pengelolaan dana yang tidak tepat dan kurangnya fleksibilitas dalam kebijakan moneter. Bank-bank Yunani tidak dapat melunasi hutangnya dan akibatnya menyebabkan krisis.
Pemerintah harus memungut pajak yang meningkat dan mengurangi fasilitas yang diberikan kepada warganya, yang memicu kemarahan di negara itu. Krisis tersebut tidak hanya mengganggu kesejahteraan masyarakat setempat tetapi juga berdampak pada perdagangan internasional. Ini membawa kekacauan di bawah kendali dengan menegosiasikan potongan rambut 50% untuk hutangnya yang ada dan dengan pinjaman baru yang diberikan oleh bank-bank Eropa.
# 2 - Ayunan Tak Terduga dalam Nilai Tukar
Jenis risiko kedaulatan ini adalah risiko jika pasar bergerak secara drastis sehingga berdampak pada nilai tukar. Ketika pasar bergerak secara signifikan, itu berdampak pada perdagangan internasional. Ini bisa disebabkan oleh spekulasi atau karena berita yang dapat menyebabkan jatuhnya permintaan untuk produk atau mata uang tertentu. Harga minyak dapat berdampak signifikan terhadap pergerakan pasar produk perdagangan lainnya. Seperti disebutkan di atas, kebijakan pemerintah juga dapat mengakibatkan pergerakan pasar turun atau naik. Perubahan inflasi, suku bunga, bea masuk-ekspor, dan pajak juga berdampak pada nilai tukar. Karena ini memiliki dampak langsung pada perdagangan, risiko nilai tukar tampaknya menjadi risiko ekonomi utama.
Contoh
Produsen microchip AS mengimpor sirkuit listrik dari produsen China memesan CNY 300.000 hari ini dan setuju untuk membayar setelah 90 hari. Pada harga pasar saat ini, kira-kira $ 43.652 yang merupakan CNY 6,87 per dolar. Jika harga pasar untuk yen bergerak di atas 6,87, pembayaran yang harus dilakukan akan berada di atas $ 43,652 sedangkan jika harga pasar untuk yen bergerak di bawah 6,87, pembayaran yang harus dilakukan akan turun di bawah $ 43,652.
# 3 - Risiko Kredit
Jenis risiko sovereign ini adalah risiko counterparty akan gagal dalam membuat kewajiban hutangnya. Risiko kredit benar-benar di luar kendali karena bergantung pada kelayakan entitas lain untuk membayar kewajibannya. Aktivitas bisnis counterparty perlu dipantau secara tepat waktu agar transaksi bisnis ditutup pada waktu yang tepat tanpa risiko counterparty default untuk melakukan pembayaran.
Contoh
Pada tahun 2016, Invexstar Capital Management gagal melakukan pembayaran untuk perdagangan yang telah dilakukannya. Pedagang tunggal perusahaan hanya menyelesaikan perdagangan yang menguntungkan bagi perusahaannya dan menolak melakukan pembayaran untuk setiap perdagangan yang merugi. Hal ini mengakibatkan kerugian berantai bagi bank yang berurusan dengan investor. Bank-bank pembuat pasar terkena dampak ekonomi, yang jumlahnya mencapai £ 120 juta. Perdagangan nakal ini menyebabkan dampak peraturan dan juga mengakibatkan pedagang dari bank dipecat karena pemeriksaan KYC yang tidak memadai dilakukan untuk klien.
Dampak gagal bayar pihak lawan dapat mengakibatkan jatuhnya seluruh pasar yang dapat menyebabkan kondisi pasar memburuk dan undang-undang perdagangan yang lebih ketat diterapkan untuk mengekang kegagalan pembayaran tersebut.
Kekurangan
Beberapa kekurangannya adalah:
- Risiko ekonomi dapat menyebabkan jatuhnya tidak hanya bisnis tetapi juga seluruh pasar.
- Meskipun risiko ekonomi dapat dikurangi, hal tersebut tidak dapat sepenuhnya dinegasikan.
- Risiko ekonomi berdampak pada perdagangan internasional dan berpotensi menciptakan efek jangka panjang pada kegiatan bisnis semua peserta.
Poin Penting
- Risiko ekonomi adalah risiko yang paling sulit diramalkan dan karenanya mengurangi atau merumuskan rencana untuk mengendalikan risiko adalah tugas yang sulit.
- Seperti semua risiko lainnya, risiko ekonomi dapat dimitigasi dengan opsi investasi seperti reksa dana internasional yang memfasilitasi diversifikasi dengan memungkinkan investasi pada berbagai produk sekaligus.
- Risiko ekonomi juga dapat dikurangi dengan berinvestasi di asuransi, yang dapat menutupi kerugian yang timbul dari pihak lawan yang gagal membayar kewajiban mereka.
- Aktivitas lindung nilai terhadap fluktuasi nilai tukar terbukti bermanfaat untuk memitigasi risiko.
Kesimpulan
- Risiko ekonomi adalah risiko yang terlibat dalam berinvestasi dalam peluang bisnis di pasar internasional yang timbul dari perubahan kebijakan negara, fluktuasi pasar, dan risiko kredit pihak lawan.
- Risiko ekonomi membuat investasi asli terlihat menarik daripada investasi internasional karena sifatnya yang menguntungkan dan risiko yang berkurang bagi investor.
- Risiko ekonomi dapat dikurangi dengan berinvestasi dalam reksa dana internasional yang memungkinkan untuk berinvestasi dalam banyak produk, sehingga mengurangi kerugian yang timbul dari peristiwa yang tidak terduga.
