Risiko yang Dapat Diversifikasi

Definisi Risiko yang Dapat Diversifikasi

Risiko yang dapat didiversifikasi, juga dikenal sebagai risiko tidak sistematis, didefinisikan sebagai risiko spesifik perusahaan dan karenanya memengaruhi harga saham individu tersebut daripada memengaruhi seluruh industri atau sektor tempat perusahaan beroperasi. Contoh risiko sederhana yang dapat didiversifikasi adalah pemogokan tenaga kerja atau hukuman peraturan pada perusahaan. Jadi meskipun industri menunjukkan pertumbuhan yang baik, perusahaan tertentu ini akan menghadapi tantangan, dan pemegang saham yang sama mungkin melihat harga yang lebih rendah meskipun industri tersebut mungkin dalam keadaan baik.

Komponen Risiko yang Dapat Diversifikasi

Tiga komponen utama dari risiko yang dapat didiversifikasi adalah sebagai berikut:

# 1 - Risiko Bisnis

Risiko bisnis muncul karena tantangan yang dihadapi perusahaan saat melakukan bisnis. Mereka dapat bersifat internal dan eksternal tetapi hanya khusus untuk perusahaan. Katakanlah sebuah perusahaan besar farmasi menghabiskan sejumlah besar dana dalam penelitian dan pengembangan tetapi tidak dapat menemukan paten untuk itu, maka hal ini akan mempengaruhi arus kas dan profitabilitas perusahaan. Ini akan menjadi contoh internal dari risiko yang dapat didiversifikasi. Di sisi lain, jika perusahaan mampu merilis produk baru di pasar tetapi setelah 2 minggu dilarang karena gagal dalam beberapa pemeriksaan maka ini akan menjadi risiko bisnis eksternal.

# 2 - Risiko Keuangan

Risiko Keuangan murni merupakan risiko internal perusahaan karena terkait dengan bagaimana modal dan arus kas disusun di seluruh perusahaan. Agar perusahaan dapat membayar dan melewati masa gejolak, struktur permodalan harus kuat dan perusahaan memiliki tingkat hutang dan ekuitas yang optimal.

# 3 - Risiko Manajemen

Ini adalah segmen yang paling berisiko dan paling sulit dikelola untuk perusahaan. Perubahan kepemimpinan memiliki dampak yang sangat besar karena selalu ada ancaman dari rekan dekat dari pemimpin yang keluar juga akan mengundurkan diri. Ini tidak hanya berdampak pada pertumbuhan strategis di masa depan tetapi juga transformasi strategis saat ini yang sedang dilakukan perusahaan. Dan yang paling penting, dapat dikatakan bahwa tidak ada strategi di dunia yang dapat melawan masalah tata kelola perusahaan.

Contoh Risiko yang Dapat Diversifikasi

Cara paling sederhana untuk mengurangi risiko yang dapat didiversifikasi adalah dengan melakukan diversifikasi. Mari kita coba memahaminya dengan contoh sederhana. Pertimbangkan reksa dana yang berinvestasi atas nama investor mereka dan bullish di sektor TI. Reksa dana tersebut ingin menginvestasikan $ 120.000.

Anda dapat mengunduh Template Excel Risiko Diversifikasi ini di sini - Template Excel Risiko Diversifikasi

Ada dua skenario:

# Skenario 1  

Karena reksa dana sedang bullish di sektor TI, ia berinvestasi di perusahaan dengan tidak hanya model yang paling kuat tetapi juga pemimpin pasar di segmennya - Google (Alphabet). Perusahaan mengharapkan pertumbuhan dua digit dan berinvestasi dengan kerangka waktu 5 tahun dengan harga $ 1200. Saham memberikan pengembalian yang konsisten sebesar 15% untuk 3 tahun pertama seperti yang diharapkan. Namun, di tahun ke-4, Uni Eropa memberlakukan beberapa regulasi untuk mengekang masalah privasi yang sudah berlangsung lama. Ini memengaruhi model bisnis Google dan memengaruhi profitabilitasnya. Hal ini menyebabkan anjloknya saham sebesar 40%. Namun, Google segera menyelesaikan masalah ini dan pada tahun ke-5 saham kembali ke jalurnya dan memberikan pengembalian 20%. Secara keseluruhan total pengembalian selama 5 tahun adalah 14% karena 1 tahun yang sangat buruk.

Investasi tanpa Diversifikasi

Jumlah posting 5 Tahun Google

  • = 1368,79 * 100,00
  • Jumlah posting 5 Tahun Google = 136878.75

Kembali

  • = (136878.75-120000.00) /120000.00
  • Kembali = 14%

# Skenario 2

Alih-alih menempatkan semua uang di Google, perusahaan tersebut berinvestasi di 4 perusahaan TI besar - Google, Facebook, Apple, Accenture menjaga investasi awal tetap sebesar $ 120.000. Mari kita asumsikan bahwa facebook, apple, dan Accenture memberikan keuntungan yang jauh lebih rendah dibandingkan dengan Google tetapi mereka tidak terpengaruh oleh keputusan regulasi apa pun. Oleh karena itu meskipun mereka tidak memberikan keuntungan yang tinggi tetapi juga tidak crash seperti Google di tahun ke-4.

Investasi dengan Diversifikasi

Jumlah posting 5 Tahun Google

= 1368,79 * 50,00

  • Jumlah posting 5 Tahun Facebook = 68439.38

Kembali 

  • = (68439.38-60000.00) /60000.00
  • Kembali = 14%

Jumlah posting 5 Tahun Facebook

= 322,10 * 100,00

  • Jumlah posting 5 Tahun Facebook = 32210,20

Kembali 

  • = (32210,20-20000,00) /20000,00
  • Kembali = 61%

Demikian pula, kami menghitung jumlah setelah 5 tahun dan pengembalian apel dan Accenture.

apel

Accenture

Pengembalian total untuk skenario 2, dengan mempertimbangkan arus kas apel dan Accenture mirip dengan Facebook.

Dengan demikian, jumlah total post 5 tahun adalah sebagai berikut,

  • = 68439,38 + 32210,2 + 26764,51 + 25525,63
  • Jumlah Total Post 5 Tahun = 152939.72

Kembali akan -

= (152939.72 - 60.000 - 60.000) / (60.000 + 60.000)

Kembali = 27%

Untuk perhitungan rinci, silakan lihat lembar excel terlampir di atas. 

Perbedaan hasil kedua skenario dengan jelas menggambarkan bagaimana diversifikasi melindungi pengembalian dan investasi awal Anda.

Poin Penting untuk Dicatat Tentang Risiko yang Dapat Diversifikasi

  • Risiko terdiversifikasi atau tidak sistematis adalah risiko spesifik perusahaan dibandingkan dengan risiko sistematis yang merupakan risiko spesifik industri atau lebih spesifik risiko yang berdampak pada keseluruhan pasar atau sektor. Ini adalah risiko yang tidak dapat diprediksi dan dapat terjadi kapan saja karena - penipuan, pemogokan tenaga kerja, penalti peraturan, perombakan manajemen, faktor internal atau berita lain yang spesifik untuk perusahaan.
  • Risiko yang dapat didiversifikasi untuk istilah tersebut berarti risiko yang dapat dikurangi tanpa berdampak negatif terhadap pengembalian dan bagian terbaiknya adalah dapat dikurangi dengan mengikuti strategi diversifikasi sederhana dalam investasi Anda. Misalnya, untuk mendiversifikasi risiko di saham TI, seseorang dapat mendiversifikasi investasinya di Google, Accenture, dan Facebook.

Kesimpulan

Risiko yang dapat didiversifikasi meskipun mungkin terdengar tidak perlu, ini adalah salah satu investasi yang harus dilakukan jika seseorang ingin tidak hanya memiliki pengembalian yang lebih baik tetapi juga melindungi prinsip awal. Tidak ada cara lain untuk memastikan bahwa Anda tidak terpengaruh oleh risiko tidak sistematis khusus perusahaan.